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个一 2007-7-29 22:21

读书之《股市晴雨表》

[b] 简单的东西是我们最不敢相信的[/b]s8A`F K:O3ZOh)\
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b*o?%S0J%sA
[quote][b]以下是我个人读这本书的体会和疑惑, 打算整理一下,是因为让自己再理一遍,可以更清晰一点, 更可以和大家交流, 通过大家的解惑, 及不同观点的解说, 来收获最大的知识量.

所不同以往的读书,这里我会引用不同的书中所提到的相同的观点,以加深理解和印象, 这个会不断修改和编辑的,以得到完善.并且会慢慢的加以图的方式来形象化文字, 同样是为了加深印象和理解.原则上是依据章节次序来写, 但也会有穿插,因为这本书自始止终都是围绕着几个重要的观点写._)h GH/AP~

之所以这样做是因为, 我们大部分人会把事情往往想得复杂, 复杂所引起来的便是术语所构成的大道理, 使得我们只看到花花表象,而流恋于外, 也使得看似这个市场的技术过于繁杂. 事实上,当所有的东西你都看清楚的时候,你才发现,原来走了一个弯路,这东西就在我们眼前,我们却一直找寻, 只是我们不肯相信, 怎么也不肯相信, 就是万宗归一的简单得东西, 这就是道氏理论,而我费这么多功夫引用其它的书籍,是因为我要让自己相信, 不让自己再疑虑,这就是我要做的[/b].[/quote]

个一 2007-7-29 22:26

[b][size=4]第四章[/size][size=13][font=Calibri] [/font][/size][size=4][font=宋体]道氏理论[/font][font=Calibri]:[/font][font=宋体]应用于投机[/font][/size][size=13][/size][/b]rO_)[ \5N(U#}SJ
[font=Calibri][size=3][color=#000000][/color][/size][/font]
[size=3][color=#000000][font=宋体]在《华尔街日报》[/font][font=Calibri]1900[/font][font=宋体]年[/font][font=Calibri]12[/font][font=宋体]月[/font][font=Calibri]19[/font][font=宋体]日的评论文章中他写道：[/font][/color][/size]PRMZ.z,e,L
[font=宋体][size=3][color=#000000]“我们可以认为市场永远包含着三种运动，它们是同时存在的。首先是日复一日的范围狭窄的运动；其次是短期运动，期间从两周到一个月或更长些；最后是基本的运动，它的周期至少是四年。”[/color][/size][/font]8r"aO#^VX ] X
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[quote][b][i]这里着重表明，道成功的归纳出最有价值的股市运动理论并且指出这些运动是同时发生的，从而为后来者建立商业晴雨表打下了基础[/i][/b]。[/quote]

这就是道氏理论的本质所在。
[font=Calibri][size=3][color=#000000][/color][/size][/font]nb\@p hE;W~_i
[b][font=宋体][size=4]一个有用的定义[/size][/font][/b]0H0t sP,t:NP2w? e d
[b][size=12][/size][/b]
[font=宋体][size=3][color=#000000]“[u]只要平均指数的最高点超过了前期的最高点，它就处于牛市时期；当最低点低于前期的最低点时，它处于熊市时期[/u]。通常很难判断前进的过程是否已经结束，因为一旦基本趋势发生变化，价格的运动将随之出现。然而这也可能是一次很少被提到的次级运动。”[/color][/size][/font]
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[quote][b][i]这段文字暗含着“双重顶点”和“双重低点”的思想（说实话我并未发现它们是必不可少的或非常有用的）以及线的思想
[font=Calibri][color=#000000][/color][/font]9DGNFgX5v
[color=#000000][font=宋体]通过这个定义，我们发现，趋势线的画法也应该就是在这里发现并沿用至今，所谓顺势不过就是如此简单，也就解释了猜顶猜底的可怕性[/font][font=Calibri]([/font][font=宋体]看看以下所引用的话语[/font][font=Calibri])[/font][font=宋体]。[/font][/color]
[font=Calibri][color=#000000][/color][/font]X?a-~:{"Q'e
[color=#000000][font=Calibri]*[/font][font=宋体]还记得老白粹奇先生不断说的这句话吗：“瞧，这是多头市场”[/font][font=Calibri] [/font][font=宋体]，《股票作手回忆录》[/font][/color]
[color=#000000][font=Calibri]*[/font][font=宋体]威廉以一脸不敢相信的样子看做我说“史洛门”他说，“只要它还在跌，为什么我要去买？”[/font][font=宋体]《亚当理论》[/font][font=Calibri][/font][/color]%cW Wh4aa4@y.])To
[font=Calibri][color=#000000][/color][/font]h?:k*i'h4hSj
[color=#000000][font=宋体]“线”在这里很重要，它引出后来的最基础的图形分析模型：比如矩形（盘整）、三角形态、旗形。[/font][/color] @/[^[{\ Z
[color=#000000][font=宋体]是判断囤积或出售股票的一个必要指标。事实证明它在提示基本运动的进一步发展或次级运动的终止可能性方面是最好的工具，这是一个很微妙的工作，很容易把它误以为是新的主要趋势的开始。[/font][/color]$H]*Ou0S$Y
[font=Calibri][color=#000000][/color][/font]e7QV1J*xk%k2}t
[color=#000000][font=Calibri]*[/font][font=宋体]不论何时，只要耐心等待市场到达我所说的“关键点”后才动手，我就总能从交易中获利。为什么？[/font][font=Calibri] [/font][font=宋体]因为在这种情况下，我选择的正是标志着行情启动的心理时机。[/font][font=Calibri] [/font][font=宋体]《大作手操盘术》[/font][font=Calibri] [/font][/color]@7\ B)y"M2y
[font=Calibri][color=#000000][/color][/font]
[font=宋体][color=#000000]呵呵，有时想，如果理论家道氏，与实战家利弗莫可以共同写下一本书，那么可以肯定地认为是这个市场的“圣经”[/color][/font]%MW3LVZ;k
[/i][/b][/quote]z}/`w{6t5K7Q:n

[size=4][b]必要的知识[size=13][/size]o"HI#j1P$i
[/b][/size][size=3]或许应该在此指出，了解一些有关市场基本运动（无论上升还是下降）的知识是任何大资本企业取得成功的必要条件。[/size]
[font=宋体][size=3][color=#000000]基恩本来是根本无法卖出这些股票的，但是他赶上了一次著名的大牛市时期。[/color][/size][/font]
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[quote][b][i]是不是像[font=Calibri]2006-2007[/font][font=宋体]的中国股市，曾经的垃圾股现在也是宝。这说明一个道理，再差的东西，遇到好时机也会变宝。[/font][font=Calibri] [/font][font=宋体]只所要做的就是懂得必要的知识，等待好的时机。[/font][/i][/b][/quote]

[size=4][b]一篇有创见的文章[size=13][/size]
[/b][/size][color=#000000][font=宋体][size=3]“有一种所谓的登记方法。根据价格的实际变化把它记录下来，一次变化即为一个点，由此可以得到一条大体呈水平方向，但是随着市场的上下波动而出现倾斜的曲线。一个比较活跃的股票的价格有时会停留在很狭窄的范围内，比如说两点之间，直到这些数据形成一条相当长的水平线为止。这条线的形成有时意味着这种股票正处于囤积期或抛售期，这又将导致其他人在同一时间买进或卖出。为取得股票而进行的操纵行为经常可以用这种方法观察出来，过去[/size][font=Calibri]15[/font][font=宋体]年的记录似乎证明了这一点。”[/font][/font][/color]Cd#g)T?j:fSC Z
[font=宋体][size=3][color=#000000]“另一种方法是所谓的双重顶点理论。交易记录表明，在多数情况下当一种股票的价格达到顶点时将会适度下降，然后重新达到接近最高点的价位。如果此后价格再次下跌，则下跌的幅度很可能会加大。”[/color][/size][/font]
[font=宋体][size=3][color=#000000]“然而，许多试图仅以这个理认为依据进行交易的人都发现，存在许多例外的情况，并且在许多时候无法得到所需要的信号。”[/color][/size][/font]

[quote][b][i]这里再次提到线和两重顶点概念。[font=Calibri] [/font][font=宋体]或许这是在现在图形分析当中最为基本的。通过这篇文章，我们可以看到，双重顶高于或低于前一个顶，可以看做是一次基本运动的延伸或一个次级运动的开始。[/font][/i][/b][/quote]
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[quote][b][i]大家看看,这里是不是引出了《专业投机原理》中2B法则的应用。
且在之后也出现了多头/空头陷阱，同样是做为多空的依据，祥细可参考《期货交易技术分析》[/i][/b][/quote]

个一 2007-7-29 22:29

[b][size=4]以平均指数为依据进行交易
[font=宋体][color=#000000][/color][/font]
[/size][/b][font=宋体][size=3][color=#000000]“有人以平均指数为依据进行交易。事实上，市场在一个相当长的时期内前进和衰退的天数是大体相当的。如果出现了一个连续前进的时期，几乎必然会出现一个衰退时期与之保持平衡。”[/color][/size][/font]
[font=宋体][size=3][color=#000000][/color][/size][/font]
[quote][b][i]这里所说的保持平衡的时期怎么理解呢？[font=Calibri] [/font][/i][/b][/quote]jx U.B7c%E0v&d$T

“这个体系的问题在于小运动总是包含在大运动之中，机会均等的趋势总是倾向于均等地发生，每种可能的组合都可能出现。经常存在着一种长期的运动或（在股票交易中是）连续很多在的上升或低落，从长期的观点看它们是符合这种理论的，但是从许多连续的短期观点看，任何以此为基础进行的交易都将是失败。”:CakW5f-L'P%qd-VY
[size=3][color=#000000][font=宋体]“以这种和反运动的法则为期础而建立的理论是更实用的。市场中的基本运动通常都包含着一次至少达到其[/font][font=Calibri]3/8[/font][font=宋体]规模的反向作用的次级运动，这似乎是事实。如果一种股票上涨了[/font][font=Calibri]10[/font][font=宋体]点，它很可能会再下跌[/font][font=Calibri]4[/font][font=宋体]点以上。这个法则似乎很灵验，无论上涨的幅度有多大。[/font][font=Calibri]20[/font][font=宋体]点的上涨通常会带来[/font][font=Calibri]8[/font][font=宋体]点以上的下跌。”[/font][/color][/size]

[quote][b][i]以上不能够很好的理解，这也是我在学习当中所要寻找答案的[/i][/b]。[/quote]UIf&vNM Pb)E

[quote][b][i]这种正常的回落，在利沃莫操作中，用来说明何时入场才是好时机《大作手操盘术》，且有确认方式，和不正常信号的说明[/i][/b][/quote]
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“预先确定任何基本运动的长度是不可能的，但是它走的越远，这种反作用就越大，从而根据这种反作用成功地进行交易的确定性也越大。4P-Nl7?(d(MH-T)A!e
[font=宋体][size=3][color=#000000]“有些经难丰富的交易者使用一种反应的方法，其理论依据是：市场总是或多或少地处于被操纵状态。希望推动股市上扬的大交易者不会购买所有的股票，而只是通过正当途径或者以操纵手段买进二、三种龙头股，然后静观其他股票受到的影响。如果市场心理高涨，人们都把股票握在手里，那么看到这二、三种股票上扬的人就会立即开始购买其他股票，从而把市场提升到一个更高的阶段。这就是公众反应，它预示着龙头股将继续上涨，整个市场将紧随其后。”[/color][/size][/font]
[size=3][color=#000000][font=宋体]“[/font][/color][/size]
[size=3][color=#000000][font=宋体]然而，如果龙头股的上涨并未引起其他股票的跟涨，这就表明公众不原意买进。一旦这种情况澄清之后，推动价格上扬的努力通常也将停止。这种方法特别适合于那些密切关注股市变化的人，但是我们也可以在一天结束之后阅读交易记录，以发现哪能种股票在特定的时点上被人选中以及整个市场是否随之上扬。从价值的角度来分析市场是一种最好的方法。市场并不像一只在风中摇摆不定的气球。从整体上看，它代表着一种严肃的，经过深思熟虑的努力，那些有远见，信息充分的人正在试图让价格与现存价值或在不久以后将存在的价值相适应。出色的交易者所想到的并不是价格能否被抬高，而是他想购买的资产价值能否让投资者和投机者们在半年以后以高于现有价值[/font][font=Calibri]10[/font][font=宋体]—[/font][font=Calibri]20[/font][font=宋体]个百分点的价格买进股票。”[/font][/color][/size]
[size=3][color=#000000][size=3][font=宋体][size=3][size=11][/size][/size][/font][/size][/color][/size]
[size=3][b][color=#000000][font=宋体]“[/font][/color][color=#000000][u][font=宋体][size=4][size=10pt]因此，在分析股票市场时首先要知道一种股票在三个月以后的价值，然后再观察操纵者或投资者们是否正在让价格向那个数值靠近。这种方法经常可以很清楚地分析出市场的运动。了解价值也就明白了市场运动的含义[/size][/size][/font][/u][font=宋体]。[/font][/color][/b][/size]

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