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顾比投机交易理论学习贴

[font=楷体_GB2312][color=blue]交易生存: 顾比指南aG;tx `

交易规则没有观察所得这样深刻。我将观察结果用作交易规则，这样结合起来的东西就成为我自己的独有方法。它们是从经验中得来的，适合我的交易风格、个性并弥补了我的弱点。你所采取的规则又将是不同的，当然这些规则可能来自于同一类型的观察报告。 3AcXr ~$[K;]
以下15条规则为交易提供了保护，但它们并不是万试万灵的。

规则 1----了解交易纪律 - 交易开发
普遍的理解认为这意味着你必须要有遵循交易系统及方法的纪律。优秀的交易员认为这意味着要努力减少损失并且及早获利。
交易新手应致力于制定纪律，直到所有入市条件均满足后再开始交易。因为这是第一项需要学习的技能，这并不意味着它不重要。没有这项技能，交易员不可能得到成长。交易纪律是在如下两种的任何一个条件下退出交易的能力。第一个就是出现了损失，第二就是已经获利。
抛出的决定更难做出，因为我们不能确定市场走向，不知它会继续上扬还是下跌。我们买一支股票只有一个理由，而卖出时却需要很多的理由。这项交易过程更为复杂、更具挑战性。所以交易员需要建立退市的严格方法，避免交易损失。L.G:F7{)o
为理解该纪律应用于本交易规则的方式，我们应了解损失并不等于失败。1gw*U)\%cc,b:Z
制定纪律以获取利润听起来非常简单，似乎没有什么关系。但如果在该方面出现问题可能令我们还未实现的利润变为实实在在的损失。
规则 2----了解交易纪律 - 情感开发,c0Z}l7z'x&N:Xr
成功交易者另一个对纪律的理解将他们与普通的交易员区别开来。他们不会让自己的情绪、性情或受到的挫折影响他们的交易。
交易新手提及损失时认为这是由市场造成的。他们会说，“我败给了市场”。然后他们又会继续交易；“我非常生气，所以我在股票下跌时又买了一些”。这是一种报复性的交易，想向市场报复。这样的交易者就是让个人情绪主宰了他们的交易策略。
有多少次的失败交易是受到了外在感情的驱动，是愤怒、挫败感、报复心或是向别人证明什么的心理？要努力从你的内心而不是交易记录中去找到答案。
规则 3---为你的行为承担全部责任
在交易活动中个人的责任是不可避免的。虽然监管机构会努力保护投资者免受因投资建议带来的不利决策结果影响，但没有这样保护的交易者最终也不会寻求这样的保护。"G-Gn&N(`
交易新手或将即将进入这行的人士希望找到能自动提供买卖机会的交易程序，这些产品都标榜能帮助用户成为成功的交易员。.R4qR2iG n:GFWEW5l
由别人开发的机械交易系统是交易新手逃避责任的方便借口，失败后可以将责任推到系统身上。研究了解不同交易方法是建立交易责任感的首要步骤。在较大范围内采用单一的交易方法并不多见。每个交易者都将自身的经验及理解加入到了方法之中，不论是使用countback lines、Gann swings、爱略特波浪、趋势线还是使用MACD triggers。亲自拟定出方案后，交易者就比较能够承担交易结果的责任了。4y?o;B_7F:I0Y&}H
当你的经纪人向你提出建议而最终导致了你的失败，你也要勇于接受责任。毕竟是你接受了建议并付诸于行动。毕竟是你自己选择了不去采取任何的止损措施。
规则 4---计划你的交易, 交易你的计划
每人都计划参与交易，但只有获得成功的交易者制定了交易的计划。这个计划可以很小，只有几句话，可以贴在电脑旁边。缩减什么东西也非常重要。虽然我们仅说明了交易策略中交易计划的部分技巧，但其中还有一些对计划程序而言非常重要的内容。
该规则有许多子规定，包括：参与交易有一个明确的理由;预先知道你的退出条件;Ride winners;迅速减少损失;资金管理;保持小的头寸;-vFCsXx%o
规则 5---有参与交易的明确理由
为什么我会参与这项交易？交易者常常不愿意探寻参与每个交易的原因，但这是计划过程的重要内容。gwLM4bDHB
花上一点时间来写下这个计划过程伊始的答案。"我参与这项交易是因为 ...."6VHE2k{
规则 6---预先了解你的退出条件:第一个退出条件是迅速减少损失。第二个退出条件是保护并锁定收益。
规则 7---资金管理BA2O/@ \ J!JPdL
资金管理对于交易生存战略而言非常关键。计划过程中其它一切都可以错，但如果资金管理正确，你仍可以生存下来。相反地，如果计划中其它方面均非常完美，但资金管理错误，你仍然会遭到失败。如果没有资金管理，所有大大小小的胜利都可能在几次失败的交易中被摧毁。
资金管理是一个复杂的问题。在股票交易中，我看了到同一交易系统条件下好几种不种资金管理方法的影响。一个资金管理模式并不适于所以交易，但如果没有资金管理，你在市场上则是一击即溃。
规则 8---保持小规模仓位资金9BZ!~hJ qa b'L2w~M_
资金有限的交易者常认为这项规则并不适用于他们。虽然他们也认为将数百万美元投入单个股票交易或仓位是愚蠢的，但他们认为这点对自身的交易并不适用。他们把所有交易资金共6000美元投入了Southcorp之中。
每个仓位应当只占有你相对较小部分的交易资金。其目的是将仓位资金规模与风险相对应。每个仓位仅将总交易资金的2%置于风险之中，我们的退出条件也是基于这个数值拟定的。这是一项交易生存战略。当然还有许多其它策略，但大家都应注意要将仓位资金规模相对于总体资金而言控制得较小，从而减少失败风险的影响。成熟的交易者及赌博者都会博大。市场中的幸存者建了许多小仓位，成功者会遇到不少的小损失，但他们最终会取得重大胜利。8_F6Q rp,Z
规则 9---与市场交易
正确答案仅有一个，要到市场中寻找。如果你认为“市场不应该这样”，或是“我没有料想到今天市场会跌落”－那么你需要检查一下你的交易仓位了。你要与市场交易才会有报酬，你认为市场应该什么样是丝毫不起作用的。
不仅是新手会犯这样的错误，经验丰富的交易者常常会忽视这个问题。在获得一连串的成功后，你突然与市场失去了联系。损失的仓位会诱惑着你去补仓，直到市场恢复并了解了你正确的观点。OLk3?b^
规则 10---与群体交易9Mt*n!dh(Zz3i
作为趋势交易或是快速反弹的一部分，每笔交易应随大流而动。有时我们会去预测群体的运动。在反弹行情的价格顶部，单个买家希望在群体交易的地方成交股票。我们要避免在群体运动的方向上成交股票。
规则 11---拿走市场给你的东西，而不是你给自己的东西。%pDLB0]-}H
许多时候市场不会如同想像中一样运动。经过仔细计算的利润快要到来时，市场推动力却突然没有了。交易者需要小心关注未成交仓位，对买进或卖出做出良好判断。
如果没有卖出，我们会发现账面上的利润可能正被跌落的价格吞噬。如果以低于预定利润目标退出有明确的理由时，我们就应当立即卖出。根据交易类型，如同从事交易原因的答案所述，我们需要确定退出条件。
规则 12---每天打理每笔交易
每个未成交仓位头寸必须小心关注打理。许多时候打理工作就如同向屋内看一眼，确定婴儿是否睡得香甜一样。有些时候需要采取一些行动。如果我们将交易抛在一边置之不理，就很难确定什么时候需要采取紧急的措施。管理来自于计划。每天结束后，拟定一个新的头寸表，并向自己提出六个问题。我的交易计划是什么？它是否仍然有效？如果无效，我修改后的计划是什么？我的退出计划是什么？是否启动过？是否有接近启动的情况？如果对最后两个问题你的回答是肯定的，这意味着在该笔交易中你已花费了更多时间来确定下一个交易日你是否会有所行动。
规则 13---始终对赢家与输家进行分析，但无需感到痛苦。L,z(k ?1O;P
整理出每个成功交易的客观环境及条件，无论是收获颇丰还是略有损失。如果我们与交易员呆在一起的时间较长，无需担心可能获得的潜在收益。停留可能令交易变得不同，成为我们计划之外的交易。研究你在交易中犯的错误以便在将来能够避免。uPAN8yXh+D2C
规则 14---交易与生活方式有关，所以我们不必迫于压力进行交易。
私人交易是任意的选择。没有人强迫你参与到市场中来交易。如果交易令你不快乐，你也可以从事其它压力风险较小的职业，得到的回报相差无几。对于我而言，交易活动与生活方式有关。成功的交易可让我有更多的时间从事其它活动。我的目的或许与众不同，但请记住交易是与生活方式有关的。2Hsc[[$E_*g kY{
规则 15---谦逊
不要忘记你来自什么地方。市场很快可以将你打回原形。W UU:N5w6TN
[font=楷体_GB2312][/color][/font][align=center][b][font=楷体_GB2312][color=blue]顾比大师的交易程序精要[/color][/font][/b][/align][font=楷体_GB2312][color=blue][size=4]一、选择交易品种或者筛选股票(各种软件可用公式选)；
二、目测趋势方向(选上升趋势的)；
三、使用直边趋势线(切线)进行趋势确认; C(if^,@#ZLE
四、使用顾比复合移动平均线界定趋势的性质和特征； mU fNN&jq6E:uuI
五、使用顾比倒数线确认趋势并决定具体的入场点(趋势中场)和止损位置。[/size][/font][/color][/font][align=center][font=楷体_GB2312][color=blue]顾比复合移动平均线的市场含义 [/color][/font][/align]
QojbS7Je!z
[font=楷体_GB2312][color=blue]顾比复合移动平均线由两组12根线复合而成。ZGXRTq0g7c
短期均线组：由3、5、8、10、12、15移动均线构成，代表短期趋势；
长期均线组：由30、35、40、45、50、60移动均线构成，代表中长期趋势； Mv_(a%{V'h)C
顾比复合移动平均线具体的市场含义是：
短期均线组：代表着短线交易者的行为和心理；$a\] Y3vLl
长期均线组：代表着中长线投资者的行为和心理；'[:dh v{%d.FR
短线交易者注重短期内价格的变化，总是试探短期趋势的变化，试图捕捉短期价格异动，低吸高抛获取利润。因此短线交易者引领着短期趋势的变化，是短期波动的制造者。中长线投资者更多的看重股票的价值，试图通过发现价值低估（或相对低估）区域而盈利。他们不太注重价格的高低。
我们所说的趋势一般是指中长期趋势，即股价在一个较长时段内保持一个总体的运行方向。一个趋势可由两方面来定义：趋势的性质和趋势的特征。趋势的性质即趋势的方向性，是上涨还是下跌。趋势的特征是指股价以何种方式形成总的趋势，是缓慢上涨还是剧烈波动。
戴若-顾比认为，趋势的性质中长线投资者决定。中长线资金源源不断地介入，为股价持续上涨提供了动力。中长线资金的持续撤出，将使股价持续阴跌。
趋势的特征由短线交易者决定。上升趋势中短线客的蜂拥而入，将使股价加速上涨。短线客的获利抛出将使股价下跌回落。A`)W(A2^

[[i] 本帖最后由修而不为于 2008-3-4 08:41 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-4 18:40

回复 1楼的帖子

[align=center][color=blue]《趋势交易大师》[/color][/align][color=blue][font=楷体_GB2312]一、交易过程的关键要素
1．交易者的类型：长、中、短，投资、投机。`kxJE,|#[4A
2．交易的类型：趋势交易、突破交易、动量交易、反弹交易、泡沫交易、抢帽子交易、倒数线交易、MACD交易、5天和30天均线交易、箱体交易、。。。
3．选择市场：根据指标来选择交易机会，选择趋势最明确的股票。
4．资金管理和退出交易：头寸调整、风险控制（止损、止赢）。 {CL8F |1D:SEy
5．纪律：一致性、纪律、反馈。趋势分析不能赚大钱，遵守交易纪律才能形成良好的交易习惯。
二、运用顾比线来判断趋势（强弱）
目的：辨明趋势的特征，选择易于管理的交易，删除不具有良好趋势的股票。
结构：短期—3，5，8，10，12，15{-Xzv(tI
长期—30，35，40，45，50，60
特征判断：均线流的离散程度代表了趋势的变化，长、短期同时收缩代表主要趋势将发生转折。长期平行发散代表强趋势。结合直线趋势线判断。收缩代表意见一致，扩展表示意见不同。F1{E1p_g^
长期组向下并收缩，表明投资者在卖出；长期组横盘并稍微向下倾斜，相互分开，表明吸筹；长期组横盘表明趋势不会反转。[/font]
[/color][color=blue][font=楷体_GB2312] 顾比周线及月线必看!特别是3、5、8周\月K是否多头!
1．上升趋势应用：Er(R8T0z:M$|
（1）直线趋势突破信号的可靠性：要根据长期组的离散程度判断。d$D7H?f$y q1| B
（2）动量驱动下的趋势。z+m2NXx_9^8h
（3）温和稳定的趋势。9W8ucFG+qIfI W
（4）交易活跃的长期趋势：长期MA变窄，走平，横盘，趋势减弱。[/font]q#x9FISMt6^6S
[/color][font=楷体_GB2312][color=blue]2．暂时疲软与趋势崩溃：M&~n)s]sseU?
（1）是否暂时回调：看长期MA形态（平行发散、收缩、走平、横盘）；找3、5、8短线改变方向的时机。@4i"{I:G&N
（2）是否反弹：同上。|Qx9U/M
（3）选择最佳入场点：看MA形态，选择趋势强的。
3．辨认暂时反弹与趋势的改变
要结合直线趋势线。看：（A）长期组是否收缩（B）短期组渗透的力度（3）短期组每次回调是否都有创新低。
真正的改变：长、短期MA收缩，短期组形成上行直边趋势。J#m+nG4S&iXXa
4．趋势的突破
（1）横盘突破：一般经过长期下跌。长期组收缩，方向向上；短期组下跌趋势崩溃，反弹。
（2）V形反转：S7g2T$}J4h%d
（3）反弹和回落：M;qN&G)p.F{
5．离场：(E+lc(bzD1@
（1）反弹失败。
（2）衰退中的反弹：短期组逐步渗透到长期组中。K\-W$LIfjE
（3）迅速下跌：短期组迅速收缩然后下跌扩展。"MWu*ErX,_
6．交易价格泡沫：
（1）投机泡沫。yA p/H9XIoB t
（2）强趋势中的泡沫。
（3）趋势末尾的泡沫：短期组收缩并反向扩展。（结合60日MA1.45倍的阶段高点）！
三、运用顾比倒数线寻找入场与出场(不太适合中国国情!)nzJM] m ` ?)A
1．用倒数线寻找突破点：
前提：要先用顾比线、指标、直线趋势线判断趋势，选择趋势最强最有利的。!s`"C.~+isH*gTt)W
倒数线的寻找方法：（内含线、跳空处理）略
入场点：倒数线突破后的次日。
2．入场点：M^5U2A#w,T^!s'Y
（1）入场点：（个人观点：不要仅仅使用倒数线，还要运用底部形态确定是否试探入场。结合资金管理、阻力支持来选择头寸规模）！
（2）止损线：第一根突破线向前数。
（3）最大追涨线：止损线向上等比。_jJ"n3C;m)mbQ
3．退出：
前提：要先用顾比线、指标、直线趋势线判断趋势。
个人观点：（个人观点：投机性交易要BOLL结合K线形态，阻力与支持位。） `jcifm d-t/L
倒数线止损方法
4．IPO情况下的运用：_s| utu a^o,x
如果对趋势难以把握，就要关注风险管理。
三天寻找法：向上找止损线，向下找倒数线入场点
四、确定交易规模（头寸调整）
1．亏损原则：每个交易风险控制在总交易资金亏损不超过2%的范围内。
2．持仓规模的确定：通过入场价、止损线、亏损原则确定一次最大持仓量。
3．止损与止赢：波动水平的运用。梁晨资金入场方式。
4．止损的成功来自于执行止损的决心和纪律。w2hE v+F"~9WHL
5．与市场出现不和谐时要收手或者降低持仓规模。 woWh6xOm
6．研究不同交易策略下的止损位。
五、小资金的成长策略4E1[aGs
1．小资金的高成长是可能的。\hV GJ"Y8[.m%q
2．在基于风险控制基础上的资金管理条件下，可以进行投机交易。
3．追求基本收益率[/color][/font][font=楷体_GB2312][color=blue]指标而不是一次收益的多少。-I!G9W_UL0K
4．利用简单的交易技术，寻找低价股高突破的时机，通过持仓量放大收益。
5．投机交易中，止损比选择股票更重要。"J$h F&JZ(M%l#W
6．多种交易策略的灵活运用。'HJ)d)G\%Z*s s1s]'Yv
7．将资金分为投资性交易和投机性交易两部分.[/color]
[/font]4k$N(P|(L;S7}
,Ar\z%D,]
[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 16:32 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-4 23:07

[align=center][font=楷体_GB2312][color=blue]转贴[/color][/align]%U)r9vu |u,E'wp%c
[align=center][color=blue]一个中心两个基本点[/color][/align]
[color=blue] 昨天欧元的走势基本印证了笔者的判断,但是日元有些偏差,它还是太有个性.总管这几年的汇市走势,有太多的市场信息让我们去分析,有成千上万的经济数据让我们去判断,即使这样我们对行情的把握仍然很难,错误不断.笔者在这里大胆的说一句:基本面分析和技术分析要分开,我们只能用其中一种其判断,不要两种都有,那只会增加判断的失误,因为基本面分析的是长期的宏观局面和趋势,适合宏观基金操作,而技术分析讲究的精确的研判所有周期的方向和位置,适合所有交易者,特别是活跃的当日交易者.对于我们保证金的交易来说,当日交易占了80%,所以应该以技术分析为主!
[u]我个人感觉无论你用什么技术手段去判断这个市场,都应该牢记一个中心两个基本点,一个中心就是指多空能量对比,这是市场上升和下跌的根本原因而且也是唯一原因,两个基本点分别是方向和位置.抓住了上面的要素,就是抓住了市场的灵魂.如何去判断多空能量对比?用OBV,这个指标是能量潮指标,是主动买和主动卖的综合统计,所以用这个指标是判断市场多空力量对比的最佳选择.[/u]大家可以看英镑的日线图,在去年年底创出了14年的新高,但是OBV指标却发生明显的顶部背离,没有同步创新高,这意味着英镑的中期走势将逐步有多转空,不太可能发生向上的单边行情,而是会逐步跌破120线,转入下跌趋势,下跌目标在1.8800附近,当然从日内交易来看者几天还将是振荡为主.再说方向和位置,[u]方向是我们交易的基础,就像开汽车要顺着路行驶,不能开错方向,否则也不需要方向盘了.交易中我们判断方向的重要辅助指标就是均线,短期看30,中期看120,长短结合自然方向一目了然,[/u]大家可以看看日元的4小时图新,两者还是明显的向上发散,所以对日元还是看跌.最后说说位置,光能把握方向还不够,进场点和出场点不算好经常是亏损的,那位置如何计算?用黄金分割线,朋友们可以用黄金分割线来对每个波段的上升位置和下跌位置进行计算,从而从容的把握进场点和出场点,比如欧元,今天的黄金分割中心位置就是1.2939,向上破的话就作多,不破的话就观望,可能继续下跌,着都是有理论依据的..m6m J%P8W
总结一下,_!vyG"W H*N
[/color][color=blue][u]一个中心：就是指多空能量对比,这是市场上升和下跌的根本原因而且也是唯一原因,如何去判断多空能量对比?用OBV,这个指标是能量潮指标,是主动买和主动卖的综合统计,所以用这个指标是判断市场多空力量对比的最佳选择。Hp?Z*\U2D
两个基本点分别是方向和位置：交易中我们判断方向的重要辅助指标就是均线,短期看30,中期看120,长短结合自然方向一目了然。那位置如何计算?用黄金分割线,朋友们可以用黄金分割线来对每个波段的上升位置和下跌位置进行计算,从而从容的把握进场点和出场点。
[/u][/font]

[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 16:33 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-4 23:08

[align=center][font=楷体_GB2312][color=blue]丁圣元专访：不确定性成就技术分析[/color][/font][/align][font=楷体_GB2312][align=left]~0Z+yJ/Y_z1shz
[color=blue]　　记者：据我了解，你在这次授课中所阐述的市场分析思维理念与分析手段，有许多独创性，比较新颖，学员们评价较高。你能介绍一下这方面的有关情况吗？T@j_Q$S:g
　　丁圣元：我崇尚自然的读图法，如果能够辨识行情规模与趋势组合类型，则对当前市场走势的分析与选择就会有的放矢。而所谓的“自然的读图法”的基本内涵是这样的：在掌握大量的原始材料后，首先弄清条理、层次。其次寻找这些条理、层次中的关联和线索。最后，选择主要关系——主导因素。我认为，趋势结构是技术分析的核心，它是一个多层次的树状结构——依次为根、干、枝、条。趋势即是惯性运动，但同时我们必须注意趋势反转的辨别。可以说，不知道趋势反转，就不能够认识趋势，所谓趋势也就没有意义。在我的分析系统中，太极图是趋势原理的基础，太极图浓缩了中国古典哲学的精华。我以此构建了趋势理论——“竞争循环理论”。
　　技术分析就是抉择，我们时时会面临各式各样的选择。因此，在市场分析方法论方面，我们不应受分析过程形成的路径约束（惯性思维），随时保持客观。不同的市场状态，应使用不同的分析工具。
　　记者：你刚才提到竞争循环趋势理论，我发现它与墨菲为代表的西方技术分析理论好像有所不同，能具体阐释一下它的内容吗？
　　丁圣元：的确，这是一种“二元”思维理论，尽管基本哲学是一致的，但分析手段，或准确地说，理论系统的思维逻辑和出发点有所差异。[u]我们建立的是循环思维的关系，而不是线性思维的关系。[/u]这里还需要从太极图说起，在太极图的大圆（大系统）中包含“阴、阳”两个互为因果的子系统，他们互相竞争、瓜分已经被限定的大系统之资源；因果不断反馈而形成循环链，同时也构成相对趋势。对这种循环，我们可以有两种进一步的理解。一是正向循环与负向循环，它分别表现为趋势的螺旋上升和螺旋下降。二是自我加强的循环与自我抑制的循环，即正反馈与负反馈。没有正反馈就解释不了短时间内会发生剧变，没有负反馈就解释不了市场走势有时较长期的停滞。两种理解在本质上是一致的，但第一种理解注重现象，第二种理解更深刻。$H!~aQx7euu3K/W
　　[/color][color=blue][u]循环理论将整个趋势循环转化分为6个阶段（上升、下降趋势各3个），它们的特征可总结为：穷、变、通。中国有句古话，叫“穷则变（最后一跌，筑底），变则通（底部向上突破，趋势形成，但颇多犹疑），通则久（趋势形成，曲折向上），久后穷”（上涨趋势进入末期狂潮，跌势开始），周而复始。
[/u]
　　记者：那么，你目前如何看待基本分析与技术分析之间的关系，对投资者在市场分析及投资交易方面有什么建议？
　　丁圣元：投资者入市的目的决定操作方法和市场分析工具的选择，你是保值、套利还是投资获利？技术分析、基本分析或是其他现代投资理论等市场工具必须服从于入市的根本目的。切勿假定你的分析工具优势，因为在我看来，资金管理先于工具。 ~4Ow Z"~
　　市场的根本属性是不确定的，而正是这不确定性成就了技术分析。不确定性具有极其重要的意义，它提供了“市场面前人人平等、未来面前人人平等”的市场基础，是“公正、公开、公平和自愿”的必然结果。市场常常有“看不见的手”和“看得见的手”这种说法，但“看得见的手”必须服从市场游戏规则。在正常市场情况下，包括政府在内，任何机构和个人都不该决定性地左右市场的方向。只有投资者广泛性地公开集合竞价，市场才会有统计性质——客观性，才有真正意义的“发现价格”，有关市场的预测才有了必要和可能。
　　不确定性导致了广泛的相互验证的必要性。相互验证有助于减少不确定性，建立交易信心。因此，技术分析与基本分析同时运用是必要的。从循环理论来看，在系统内不会打破循环的内在平衡，改变命运必须跳出旧思维，而智慧是你唯一能够突破原轨道的途径。但从市场系统看，只有外界基本面的某些因素才会改变循环趋势的原有方向，这在某种程度上也许可以说明基本分析的地位。总之，保持平衡有力的思考方法和简单性非常重要。[/color][/font][/align]:yct36*M r(^ h&W ?3}
p&}v;Ax*|m
[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 16:34 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-5 12:18

[align=center][color=blue]《趋势交易大师》[/color][/align][font=楷体_GB2312][color=blue]1.交易过程（压力测试）：
.视觉测试'Qn1q7l?-B$f(\
.趋势线测试
.顾比移动平均线的特征测试
.倒数线买入点测试S3W$sM$L3?6t+\AO#M
.持仓规模测试
.表现测试
2.趋势线的目的不是定义市场的未来表现。趋势线的绘制定义了我们预期的交易计划。趋势线的画法和成功的交易并没有太大关系。0g9khkyN Um
3.我们优先选择那些趋势明显易于管理的股票，而放弃那些有多种管理方法可以选择的股票。Wv6h6l-lV;G
4.趋势的性质：快.慢或加速抛物线
.趋势的特征：有很好支撑而可靠，交易极其活跃，交易价格有很大泡沫等。(i;IkIq;|!_
5.我们在测试中寻找以高概率持续的稳定的趋势。
6.一组内移动平均线和组与组之间移动平均线的离散程度提供了理解趋势特征和趋势变化的方法。可以评估直边趋势线发出的趋势突破信号的可靠性。
7.线束收缩的越快，信号就越确凿。{7? S|tV%q d^
.长期组分开的距离越大，潜在的趋势就越有力，宽的距离代表强的趋势，窄的距离代表弱的趋势。
.短期组下探到长期组后立即反弹，长期组的离散程度保持相对不变，确认新兴趋势。长期组与短期组的距离水平决定下探或反弹成功的难易程度。M2yOf1e"r
8.趋势的性质是由长期组决定的。强的趋势可以从长期组中线与线之间的宽度和倾斜程度看出来。趋势的特征是由短期组决定的。短期组线与线平行，收缩，分开以及他们的频率、渗透深度显示趋势是否稳定。（迅速的，趋势坡度十分陡峭的动量驱动交易可能迅速崩溃）
9.长期组线与线分开的相对较窄，使得趋势很容易受到攻击后下跌甚至崩溃。
.短期组呈现规律性的收缩和扩展，说明交易活跃。
.每次价格回落都比前一次更剧烈，确认趋势正在减速，趋势崩溃的可能性正在增加。
.分开程度不断变化确认趋势是不稳定的。趋势被下跌试探和测试的频率越高，趋势崩溃的可能性就越大。d)S+o-Z]#d+dv|
10.在一个可靠的，确立的趋势中，不需要太多管理监控，买入价对交易的成功不是很关键。在一个交易频繁的不稳定的趋势中，买入价就很重要，因为利润较小。v[)G[&Bf
11.我们优先选择把顾比复合移动平均线和直边趋势线结合起来使用。` Z?iJ9`;C,P
12.泡沫的关键特征是短期组显著高于长期组并很宽的分开。收盘价低于趋势线，短期组也发生了收缩就足以上我们意识到应该退出。
13.如果没有趋势，这个工具就不能得到很好的应用。交易者不应该把他用在不合适的的方。[/color][/font] ^~1H&s*L\;s

[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 16:38 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-5 20:38

[b][color=blue]研判趋势的几种方法[/color]
[/b]zLZi-L2i7L|yl
[font=楷体_GB2312]6kba&u8I
[color=blue]（1）关口分析法-x"e!y)`/O2a"LX&Mk(Z
即使在日常生活当中，“关口”这个词也是经常被用到的；相信将她“移植”到股市.大家也同样容易理解和接受。
什么叫关口？关口就是因某种市场因素导致股价可能或事实上暂时停止继续涨或跌的价格水平。根据关口形成、产生的背景和前提的不同，其可以主要分为以下几种：k I MI+f
历史关口因某种市场因素导致股价在某阶段形成的相对的高低点。一般情况下，其距当前时间越近就越不易被突破；反之则可能难以成为桎梏；
密集区关口股价在某阶段形成的.涨跌起伏虽小但波动频率相对较大的图况；其一旦被逾越.行情将顺势展开；
整数[心理]关口一般逢5和0的整数价位在市场人士心目中有一种神奇的魅力：或认为其不可逾越.或认为一经逾越则势不可挡；其实未必。~4i&}d3h*iu!O)~3w
跳空缺口股价运动在正常情况下每日(周)的k线其首尾是相接的；若明显脱离则称为跳空（详见相关书籍里的有关介绍）
技术关口该概念内涵较复杂：“关口”概念本身就属于技术分析范畴；所以通常要看其具体用在何处：形态分析、波浪理论或是其它分析。5u8B!dJ ~,v
“解读”关口对研判趋势的指导意义
首先，关口就是日常所说的“支持位”.“阻力位”；在股价呈上升趋势但局部处于调整行情时，属“支持位”的关口常常比较可靠；而在主升浪远未到达目标时，属“阻力位”的关口则常常会被轻而易举地突破。所以，解读“关口”依然要遵循“顺势而为”的基本原则。
其次，当多个关口集中在同一股价区域时，该关口的地位会变得非常重要；此时，若属面临“阻力位”性质的关口.宜先“落袋为安”。
最后，请在经过“复权”处理的图表上解读“关口”。
（2）趋势线分析法tXp2]2sfo$N
我们将展示和预示股价运行趋势的辅助划线称之为趋势线。其中连接下跌行情中出现的局部高点的连线叫压力线；连接其局部低点的连线叫反支持线；连接上升行情中出现的局部低点的连线叫支持线；连接其局部高点的连线则叫反压力线。C y~v[
趋势线的特例--颈线，即跨越若干局部涨跌趋势行情的、水平状或接近水平状的压力线或支持线。7K$|Dr'CI
趋势线的变化运用--上升/下跌通道将压力线平行移至该下跌行情中出现的局部低点处所形成的一组方向朝下的平行线叫下跌通道；反之则叫上升通道(水平状的叫厢形通道)。
（3）移动平均线分析法zsc8r&X6G };q
平均股价的意义：直接反映趋势和检验趋势。
平均股价的特点：
1.与股价现价变化相比存在滞后性；|,}2G/@KGW
2.指引趋势的功能较稳定；
移动平均线：移动平均线是股票在单位时间（日、周、月）收市价的平均价（分算术平均价.加权平均价以及其它方法的平均价）的连线。
常见的移动平均线的几种组合有5、10、20；10、20、30；10、20、50等，具体如何使用可以因个人的习惯而各异。(c8Q#F{'N-Utd
常见的移动平均线组合的几种表现：黄金交叉、死亡交叉。+h_)k_vw
均线理论及其应用：
1.股价持续下跌时均线组合表现为空头排列>--即所有均线均方向朝下；gQ*^P3K
2.股价进入反弹调整时与均线发生粘连交错.均线组合亦呈现交织；Pq/So:J9IEPV
3.股价最后进入上升趋势时均线组合出现黄金交叉且进一步表现为多头排列>--即所有均线均方向朝上；+P-i ?U"nU4~+]Ju+[
4.股价进入调整时与均线交叉但均线组合总体仍呈多头排列；+z1Z"bvo
5.股价最后进入下跌趋势时均线组合出现死亡交叉且进一步表现为空头排列>；
6.应用:^"y]hn@
只持有均线组合呈多头排列的股票；/}Z1dz:} V/w!A
原则上不买入和持有均线组合呈空头排列的股票。
与趋势有关的理论--道氏理论!
还有投机黄版主的趋势理论:用什么方法研判趋势？买卖技术依据是什么？盈利操作模式怎么样？买卖依据的执行能力？截短亏损让利润奔跑。突破介入顺势时加码,逆势时出局，没短长。出脚拖底流畅不反压，心态看趋势不看涨跌！着重异于常人的思维方式行为习惯操作模式。[/color][/font].M$g%Jv2W*A}

[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-16 22:46 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-6 23:24

要学会两条腿走路

[font=楷体_GB2312][color=blue]转贴一直珍藏的有见地的股文！[align=center][/align]
我一直有一个爱好，喜欢收集一些有见地的有实战指导意义的或者是人家成功与失败的经验教训，细细体会，悟一悟，想一想。人的性格决定命运，人的思想决定其人生的辉煌与否，思考力与行动力同样重要。我认为，一个人炒股的失败首先是指导思想的失误，其次才是指导思想下的行动力和自制力。下面这篇文章献给大家，不要太相信指标，不要太相信专家，我前面讲过，我编了不少指标，现在用的只有仅仅几个而已；建议小屋的朋友们多研究公司，多研究行业，多研究国家发展大势，多增强一点自制力，多提高一点思考力，多参考发达国家股市的发展轨迹，了解一下中国股市发展的潜规则，这样大家才会变为一个成熟的股民，一个与主力共存的股民，一个不被大浪淘汰的股民，一个享受中国发展进程的股民！建议大家多学习凤班的理念，共同提高，共同发展，并加强在这方面的探讨。y f7i2a[6i!C
一、自己算算战果
沪深两市自2006年初启动以来，涨幅均逾4倍；尤其是深成指，自去年8月至今，涨幅已达4倍。如果你那时就在市场中扑腾至今，不妨掂量掂量自己的市值，是否增加了4倍？如果你是中途入市的，也应该合计一下自己的市值，是否跑赢了大市。比如，你2500点才入市，市值是否已增加了70％？
　　这种回望，十分必要。它不留情面地说明一个问题，你到底是股市投资的高手、平手还是低手。认清这个问题，有两个作用：其一，好好想一想，如果没有跑赢大市，原因何在？其二，在指数上涨的未来日子里，合理地设定自己的利润空间。7o!?tu&T@?
　　比如，你扑腾了一年，市值只增加了50％，也就是相当于指数涨幅的1/8，那么，就算现在市场上最乐观的估计成真，奥运前股市见6000点或者8000点，以今天的启涨点算起，指数涨幅只有50%－80％的空间。如果你不能改良投资方式，还是重复过去的套路，到那时，你获得的收益，不过10％左右。
　　肯定有许多人不信，指数再涨几千点，我的市值才增长这么点？且不要着急上火，按过去市场给出的机会，和你的操作方式，就是这个结果。1p?(p(uNt5j
　　这种看似非常不可思议的结果是哪里来的呢？一是赚过钱，又扔给市场了；二是跑来跑去，今天赚，明天赔，正负相抵，费力不讨好。h[i_p$e8C
　　按深成指一年4倍的涨幅，随便买入一只计入深成指的股票，一直放那不动，没有4倍的话，两三倍，总是跟玩似的吧。可是，没几个人能做到，因为，盯着市场的人，总觉得机会太多了。
　　二、自己看看心态*ZM g1_ M#x
　　大多数人，赚不了4倍，跑不赢大市，一在心态不好，二是没有自己的盈利模式。.VI(r#zR,`"B2w?
　　先说心态。举个例子。我有一个四川朋友，在股市中征战了10多年。她路子广，消息多。朋友中，不乏有背景有实力者。看看她做过的股票吧。国电电力，1997年前后还叫东北热电，有朋友告诉她，长线持有，必有厚报。她买进了，不到两个月就抛了，赚了也就不到20％。到2000年前后，这只股票三四年涨了五六倍。2006年上半年，有朋友给她推荐G株冶，她又是赚了不到20％就抛了，这个股票，仅仅两三个月，就涨了三四倍。后来，还有人给她推荐天鸿宝业，她还是拿不住，结果，放走的也是大牛股。类似的，还有一些股票。
　　她跟我说：“我明明知道这些是好股票，就是拿不住。”问她为什么，她说：“看见它们不涨，我就心里发慌。”
　　这就是命。运动员常说的一句话是，在竞技场上，最大的敌人是自己。上投摩根总经理讲过这么一个故事：2005年，基金发行很困难。他们到处推销，没多少人买基金。经过反复动员，有位先生，终于下决心买了大约1000万份的上投基金。可是，市道不好，基金一直在面值之下徘徊。终于，在2006年初时，基金回升至1元面值之上。这位先生卖掉了全部的基金。他卖掉以后，基金就涨啊涨，涨个不停。如今，净值已经超过当初的5倍。
　　我见过许多人，买了基金天天看净值，猜测市场要跌了，赶紧赎回；如果真跌了，还有机会申购回来；如果没跌，放跑了就无法克服心理障碍再追回来。一年来，涨了三五倍的基金不少，能拿住的人寥寥。w*o(KA'ar
　　三、自己看性格h:D zwB;L7dK
　　拿得住拿不住，最大的原因在性格。只要经常关注基金净值的人，几乎没有几个能拿住一年半载不动的。经常看净值的人，从骨子里说，就不是马马虎虎的人。这样的人，看着净值波动，买进卖出完全是本性使然。I/P K$|/^+x*I ^
　　回过头来说盈利模式。在股市里投资，盈利的方式无非有二：一是长期持有上涨趋势中的绩优蓝筹股；二是在中低价股中，寻找暴涨的机会。
　　其实，选择方式背后，是性格的区别使然。性格细分起来千奇百怪，粗分，无外乎马虎和精明两种。
　　我见过的做短线和超短线的朋友，他们总在努力洞察先机、揣摩机构的一举一动，设法判断大盘、关注热点、寻找大牛股，他们对分时K线(60分钟、30分钟)都研究的很细致。机敏的性格，使他们无法容忍眼看着股票调整带来的差价而无动于衷，于是，他们绝无耐心长期持有股票，而是不停地在股票间跳来跳去，非常辛苦，收获却不大。}6^hY,g(~ x)w
　　而一些做长线的朋友，一般都是大大咧咧的人，他们买入的一般都是公认的蓝筹股，买了股票也不是天天盯着起落，所以，也就没什么喜忧难耐。拿着拿着，真是赚了不少。比如，今年初，我给朋友推荐了西山煤电，道理其实很简单，每股八九毛的业绩，股价只有10元，煤炭又在不停地涨价。我告诉他们，买了这种股票，你就回家睡觉去吧。结果，有的人，天天看着，拿到15元左右，怕调整耽误了时间，走了；有的人，真的回家踏踏实实睡觉去了，至今，西山煤电40多元了，还拿着呢。
　　在牛市中，有人总是嫌绩优蓝筹涨的慢，看着今天涨停明天涨停的股票，心里闹的慌，总想抓住天天涨停的股票，等一段时间过后，发觉还不如抱着持续上涨的蓝筹股赚的多。
　　四、首先要战胜的是你自己
　　400％的指数涨幅已经过去，在这期间，你赚了多少钱？就征战股市而言，短线与长线，各有利弊，绝不是决定收益多寡的惟一原因。取长线方式者，一是要选择优质股票，二是要拿得住；取短线方式者，一要能躲过大盘的大幅波动，二要能及时抓住暴涨的龙头股。
　　然而，无论你喜欢什么方法，一定要与指数的涨幅做一个对比，如果明显落后于指数，就该想一想，自己哪里存在问题。tdo.^&g6qX
　　股市很奇特。在这里，绝不是天天像蜜蜂一样辛勤，就获得奖赏。许多人每日盯着曲线上下翻腾，寝食难安，随时都可能做出买卖的决定，收益却不怎么增长。有的人，大智若愚，往往更能成为赢家。
　　你的性格，很大程度决定了你盈亏的缘由。投资股市，最大的敌人，往往是自己。当又一次与市场赛跑的机会来临时，在战胜市场之前，首先需要战胜的，是你自己。
个人认为目前趋势，对于短线客来讲目前态势是反弹出局的机会，长线客来讲，可适当减部分仓位，加仓时机不久就会来到！本文不构成任何操作建议，小屋的朋友一定要有自已的操作思路，有适合自己的操盘风格，集思广益。我有一个朋友为了提高自己炒股的行动力与自制力曾把十三年的不良嗜好给戒掉了，每一次操作都要问自己几个为什么？“选股如选妻”！“捂股如享受天伦之乐”，发挥愚公移山的精神，“子子孙孙无穷尽矣”！我一直认为巴菲特成功的根子在于他把握了历史的车轮在颠簸中向前的趋势这一点！他对指标的研究，对短期的波动比小屋的朋友强不到哪里去，不客气地说，极有可能比不上大家！我对凤班的“把股票留给儿子”这句话情有独钟！这句话充满了看清大势的智慧！看看国外上百年的股市运行轨迹，哪怕是经历世界大战，它的大势是涨的，它前进的脚步不会停下来！除非这个世界完蛋了，除非没有“利益”这两个字了！我在小孩今年1周岁之际，以老婆的帐户在三月份花了六万元买了二只股，作为日后他成家立业的礼物和我养老的本钱，和老婆开家庭会议拍板决定在成本降到零以后坚守不动，目前已达到预定目标，我也准备忘记这两只股了，把帐户和密码给封存了！！只要大家做到性格坚韧如钢，思想深刻如海，明天的富豪榜上一定有小屋的朋友，中国的巴菲特一定会出现！[/color][/font]kP7t*@+w'k5y]C

[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 16:36 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-7 15:04

[color=black][font=楷体_GB2312][color=blue][align=center][color=black][font=楷体_GB2312][color=blue]重新学习了顾比的趋势交易大师有新的感悟[/color][/font][/color][/align]KJD5SO
[color=blue][font=楷体_GB2312]1[/font][font=楷体_GB2312]、趋势线的用法----只定义自己的计划，不定义市场[/font]J,[6MK^;~9jO
[font=楷体_GB2312]2[/font][font=楷体_GB2312]、趋势线、均线、倒数线的配合，如果3个工具都能证明有效，则可能有效。任何单独的工具均不承诺有效。[/font]
[font=楷体_GB2312]3[/font][font=楷体_GB2312]、其实顾比趋势组合均线交叉最终还是一致的。[/font][/color]Vc,aB8b"ez
[color=black][font=楷体_GB2312][color=blue]倒数线是什么？[/color][/font][/color]
[color=black][font=楷体_GB2312][color=blue]以下跌为例：[/color][/font][/color]
[color=blue][font=楷体_GB2312]1[/font][font=楷体_GB2312]、在下跌过程中，找到最后3根创近期新低的K线（这3根K线不一定是相邻的），称这3根K线为[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]倒数K线[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]。这里的[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]近期[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]是指从下跌开始计算的。[/font]
[font=楷体_GB2312]2[/font][font=楷体_GB2312]、倒数第3根[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]倒数K线[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]的最高价，不妨称之为[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]参考价[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]，其K线不妨称之为[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]参考K线[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]。[/font]
[font=楷体_GB2312]3[/font][font=楷体_GB2312]、此后的K线，若其最高价超过参考K线的参考价，则可视为介入点。[/font]6]FLvh~
[font=楷体_GB2312]4[/font][font=楷体_GB2312]、介入点还应结合短期均线族、长期均线族的趋势进行研判。[/font]QGk.kR^z
[/color][color=black][font=楷体_GB2312][color=blue]上涨趋势的倒数K线，类似定义。[/color][/font][/color]E,sLD/XK"i8?N
[align=left][/color][/font][/color][font=楷体_GB2312][color=blue]交易过程[/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][font=楷体_GB2312]1．[/font][font=楷体_GB2312]分析：利用所学分析当前市场情况，给出思路：市场状态、操作方向、关键位置。分析工具有：顾比、趋势线、通道、形态（三角、旗、楔、杯子、mini123、头肩顶、半岛等）、指标（MACD、KD）、成交量等。[/font]ps"S v8x)Kv~ ~
[font=楷体_GB2312]2[/font][font=楷体_GB2312]。计划：根据分析预期可能出现的形态，写出计划；再向后想一步，进场后应关注的重点位置，可能出现的形态，写出对策。内容应包括：进场位置、止损、资金管理等。[/font]*v g[5E.GWh_.i
[font=楷体_GB2312]3[/font][font=楷体_GB2312]。执行：读懂计划，严格执行。注意进场对市场节奏的把握和心理的控制。[/font]
[font=楷体_GB2312]4[/font][font=楷体_GB2312]。总结：开始的分析是否客观全面，计划是否明晰周详，执行是否贯彻计划、保持了一致性。[/font]
[font=楷体_GB2312]5．[/font][font=楷体_GB2312]交易系统：在你每一张单子进场的时候是否想到了 [/font]5k[E/AZB#Zscu~Fy
[font=楷体_GB2312]6．[/font][font=楷体_GB2312]在每一次交易前是否想到了这样几点[/font]
[font=楷体_GB2312](1)[/font][font=楷体_GB2312]大时间结构，趋势是什么？[/font]^ a!?4O&eG
[font=楷体_GB2312](2)[/font][font=楷体_GB2312]支撑和阻力在哪里？[/font]
[font=楷体_GB2312](3)[/font][font=楷体_GB2312]小时间结构的震荡指标是什么样的？[/font]
[font=楷体_GB2312](4)[/font][font=楷体_GB2312]小时间结构的K线是什么样的？[/font]1F$K C!W9b$h
[font=楷体_GB2312](5)[/font][font=楷体_GB2312]市场的基本面是否发生了变化？[/font].N!]h)oT+X}9WfT
[font=楷体_GB2312](6)[/font][font=楷体_GB2312]你的风险在哪里？[/font]
[font=楷体_GB2312](7)[/font][font=楷体_GB2312]你需要进入多少头寸？[/font]4yn0AF\6h
[font=楷体_GB2312](8)[/font][font=楷体_GB2312]止损在哪里？如果止损了，趋势是否发生变化？[/font]
[/color]
[color=blue][/color][align=center][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]我对顾比复合移动平均线的理解[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]一、顾比复合移动平均线实际是对移动平均线的优化，因此无法脱离移动平均线的优缺点。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]二、主要使用的是移动平均线的趋势作用以及助涨和助跌性。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]EJ&Cmk0} E.uk
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]三、它对长期趋势的判断由一般用一条线(30MA或60MA)换成了一条由30MA和60MA组成的一条趋势带。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]四、既然是移动平均线就会有滞后性。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]五、因此只能加深对趋势的判断，不能构成具体买卖建议。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]oD@:C Or.g
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]六、但可以通过短期移动平均线的交叉与趋势带的位置关系提高对短期趋势方向判断上的准确性。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]七、而具体买卖建议要使用其它指标。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]a!RHkMp c
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]八、这种方法符合看长做短的理念。看长：30MA、60MA方向。做短：短期的波动。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]w\+q IrB L4v
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]九、在大周期向好的情况下，短周期向好的概率会很大，因此成功率可能很高。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]qP3w^5o
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]十、任何方法都不是万能的，因此特别强调风险管理。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color] u)RB+l;w?y)ab%Y$A
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]用顾比均线看个股和大盘的趋势发展就好了，至于入场、止损的具体位置理论很多，专业投机原理里作者维克多斯波朗迪的2B和123法则也不错，顾比倒数线未必是最好的进出场管理法则。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]PrkV"OZz
[color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]顾比[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]先生提到：寻找ma10与ma30的分离介于5%~9%之间的股票。过去趋势中有太多交叉的股票也被他否决了；没有成形的趋势被否决；价格泡沫的股票被否决。有较高趋势崩溃潜力的股票被否决；长期组存在显著压缩的股票被否决；相对较高股价的股票也被否决；止损点离当前股价太远的被否决（这应该是那些连续涨停的股票）；[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color]7YPN^%wn)R9x
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]选股的补充：欧奈尔和顾比都很重视RSI指标。以周RSI>70或80加入选股条件，效果不错的。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]*H6PX9^5s9u_-b
[color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]我的想法是：[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]1[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]、如果是激进的投资者，在60线趋势向上的基础上30线短期组回调到长期组拐头向上时，可以进行部分建仓；[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]2[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]、日线长期组开始向上收缩时，60线短期组向下回调到长期组并拐头向上时，再加部分仓位；[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]3[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=10.5pt]、日线长期组向上发散以后，短期组回调到长期组并拐头向上时加满仓位。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color]-`3k1s"z:w'g7eV+K
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]任何一个阶段如果判断错误及时止损都不会造成大的损失，但如果判断正确好处是提前介入熟悉了当前的股性，降低了今后达到全仓时的成本。顾比均线并不拘泥于日线的形态！[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]S`W!aiITu%_1^
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]顾比的《趋势交易大师》中认为短期组中3、5、8线的方向是非常重要的，中3、5线改变方向向下，但８线并没有转向，所以趋势还是良好的，但我一直是以３５８同时转向并且交叉定义为趋势的暂时改变。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]如果是超短线思维，今天的5分钟线的那根阴线3、5、8已经使趋势变坏，应该出掉。利用此思路为将来中长线买股做个理论储备。如果是中长线的话可能应该以日线、周线或者月线的3、5、8线作为参考依据，顾比的书里买卖决策点反复提到这三根均线，短线、超短线运用熟悉了形成常态思维，很有好处。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]m4u'WSA G
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=10.5pt]最近看了《江恩精髓》，发现顾比的倒数线衍生于江恩的中期趋势指标图形，只是反过来数而已。但实战时很多时候不如正数，就如下图，根据江恩的中期趋势指标图形A点至少是个中期头部，突破就可以入场，A点之前连续收了3根最高价高于前一天的K线，而且主要趋势都有反转的可能。[/size][/color][/font][/align]vH*c1wsJ
gN}[2e!\
[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 16:39 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-7 23:28

[align=center][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]趋势的基木概念[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color]h U4QSzBX l
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt][/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]趋势的定义[/size][/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][size=12pt][/size][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]对于市场分析的技术分析手段来说，趋势的概念是必不可少的。走势图分析人士使用的全部工具[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]支撑位和阻力位、价格形态、移动平均线、趋势线等等[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]的惟一目的就是帮助衡量市场趋势，从而参与到趋势中去。我们经常可以听到这样熟悉的话，像[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]永远顺势交易[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]，[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]永不逆势而为[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]或者[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]趋势是你的朋友[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]。所以，让我们花点时间定义什么是趋势，并将其分成几类。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]从一般意义上说，趋势就是市场的走向，它沿哪条途径运动。但是我们需要更加精确的定义以研判趋势。首先，市场一般不会朝哪个方向直线运动。市场运动以一系列锯齿线为特征。这些锯齿线好似一系列前赴后继的波浪，有相当明显的波峰和波谷。正是这些波峰和波谷的走向构成了市场趋势。这些波峰和波谷是上升、下降还是横走告诉了我们市场的趋势。上升趋势被定义为一系列相继上升的波峰和波谷；下降趋势正好相反，是一系列相继下降的波峰和波谷；水平的波峰和波谷确定了一种横走的价格趋势。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]趋势有三种方向[/size][/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][size=12pt][/size][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]我们已经提到的上升、下降、横走趋势有充分的依据。大多数人往往认为市场总是要么上升，要么下降。但事实上，市场有三个运动方向[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]上升、下降，以及横走。弄清这种区别非常重要，因为保守估计，至少有三分之一的时间，价格在一种平坦的、水平的形态中运动，这种形态称为交易区间。这种横走行为反映出价格水平的一段均衡时间，此处供求双方的力量处于一种相对平衡的状态。（如果你回忆一下，就会记起道氏理论称此类形态为一条横线。）尽管我们已经定义平坦的市场有一种横走的趋势，但称此为无趋势更加常见。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]大多数技术工具和系统在本质上都是趋势跟随型的，这意味着它们主要为正在上升的或下降的市场而设计。当市场进人这种持平的或者说[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]无趋势[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]的阶段时，它们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。正是在这种横向市场运动时期，技术派交易者经历着他们最大的挫折，而采用交易系统的人也蒙受着最大的净值损失。趋势跟随系统，根据其定义，需要有趋势可循，以施展功用。所以，这里的失效不在于系统。相反，这种失效在于交易者，他们试图将为趋势运动的市场设计的系统运用到无趋势的市场环境之中。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]交易者面对三种选择[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]买进（做多）、卖出（做空），或者无所事事（观望）。如果市场正在上升，那么买进策略更可取。如果市场正在下降，那么第二种方法才是正确的。然而，如果市场正在横向运动，那么第三个选择[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]置身市场之外[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]通常最为明智。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]趋势有三种类型[/size][/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][size=12pt][/size][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]除了有三种方向之外，趋势通常还可细分为前一章提到的三种类型。这三种类型是主要趋势、次要趋势和短期趋势。实际上，从只有几分钟和数小时的极短期趋势到持续50或100年的超长期趋势，几乎存在无数个相互作用的趋势。然而，大多数技术分析人士将趋势的分类限于这三种。但是，对于不同的分析人士如何定义每一个趋势就有些含糊了。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]例如，道氏理论把主要趋势归为实际上长于一年的趋势。由于期货交易者比股票投资者在更短的时间维中操作，因此我倾向于在期货市场上把主要趋势缩短为任何长于六个月的趋势。道把中期趋势，或称次要趋势，定义为延续三个星期至数月的趋势，这在期货市场中也较为合适。短期趋势通常被定义为短于二或三个星期的趋势。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]每个趋势都成了其下一个更大趋势的一个组成部分。例如，中期趋势可能是主要趋势中的一段调整。在长期上升趋势中，市场会停下来调整数月，然后重拾升势。次级趋势本身由更短的波浪构成，这些浪被认为是短期的下沉和反弹。这个主题出现了许多次[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]每个趋势都是其下一个更大趋势的组成部分，而它本身也是由更小的趋势构成的。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]理解不同级别趋势间的区别非常重要。如果有人问一个给定市场中的趋势怎样，那么在你知道此人咨询哪个趋势之前即使能够做出回答也是很难的。你也许不得不按照前面讨论的定义三种不同趋势类型的办法来回答。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]由于不同交易者对趋势的解释，因此产生了相当多的误解。对长线仓位的交易者来说，几天至几周的价格行为也许毫无意义。而对日内交易者来说，二或三天的上涨可能会构成一轮主要上升趋势。所以，弄清趋势的不同级别，以及保证所有参与交易的人都在谈论同一个趋势尤为重要。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]一般而言，大多数趋势跟随法专注于可能持续数月的次要趋势。短期趋势主要用来选择市场时机。在中级上升趋势中，短期回调可以用来建立多头仓位。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][b][font=楷体_GB2312][size=12pt]支撑和阻力[/size][/font][/b]M:Pkj"qx\3{
[font=楷体_GB2312][size=12pt]在前面对趋势的讨论中曾说过，价格以一系列波峰和波谷运动，而且那些波峰和波谷的走向决定了市场的趋势。现在让我们给这些波峰和波谷合适的名词，同时介绍支撑和阻力的概念。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]波谷，或者说反作用的最低点，称为支撑。这个名词不言自明，而且表明支撑是走势图上市场下方的一个价位或区域，此处的买意极强，足以胜过卖压。结果，跌势中断，价格再度调头向上。通常，支撑位用前一个反作用的最低点事前确定。 [/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]阻力与支撑相对，它代表市场上方的一个价位或区域，此处的卖压胜过买压，于是价格由升转跌。阻力位通常以前一个波峰来识别。在上升趋势中，阻力位代表上升趋势中的停顿，而且通常会在某一时刻被向上冲破。而在下降趋势中，支撑位也不足以长久地制止市场的下滑，但至少可以暂时抵挡。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]牢牢领会支撑和阻力这两个概念对于完整地理解趋势理论非常必要。上升趋势要持续，每个相继的低点（支撑位）就必须高过前一个低点。每个上升行情的高点（阻力位）必须高过前一个高点。如果上升趋势中的回调一直跌到前一个低点的位置，那么它就可能是上升趋势即将结束或者至少从上升趋势转变成横走趋势的早期警告。如果市场击穿这个支撑位，那就可能由升转降的趋势反转。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]每次在试探前一个阻力波峰时，上升趋势就处在了极为关键的阶段。市场在上升趋势中不能越过前一个波峰，或者在下降趋势中无力击穿前一个有支撑作用的低点，通常是现存趋势正在变化的第一个警告。讨论各种价格形态的第五和第六章会说明对这些支撑位和阻力位的试探是如何在走势图中形成各种图形的，这些图形不是发展之中的趋势反转就是仅为现存趋势中的停顿。但是，这些价格形态的积木还是支撑位和阻力位。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]支撑位和阻力位如何互换角色[/size][/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][size=12pt][/size][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]到此为止，我们把[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]支撑[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]定义为前一个低点，而把[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]阻力[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]定义为前一个高点。然而，情况并不总是如此。这把我们领人支撑和阻力的更有趣也更鲜为人知的一面[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]它们的角色互换。一旦支撑位或阻力位被大大击破，它们就互换角色，成为对方。换言之，阻力位变成了支撑位，而支撑变成了阻力。要理解为什么出现这种情况，或许讨论一下形成支撑位和阻力位背后的心理状态会有所帮助。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]支撑和阻力的心理状态[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]为了说明，我们把市场参与者分为三类[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]多头、空头和观望者。多头是那些已经买人的交易者【原文是[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]多头是那些已经买人合约的交易者[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]，疑未从前一个版本中改动过来[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]译者注】；而空头是那些已经站在卖方的交易者；观望者则是已经离场或者还未决定站在哪一方的人。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]让我们假定市场从一个支撑区域[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]市场已在此波动了一段时间[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]开始向上运动。多头（那些在支撑区域附近买进的人）兴高采烈，后悔当初买得太少。如果市场再次回调至支撑区域附近，他们会增加多头仓位。空头现在意识到（或强烈感到）他们处于市场错误的一边。（市场从该支撑区域上升的距离将大大影响这些判断，不过我们稍后会讨论这一点。）空头希望（并祈祷）市场再跌回支撑区域，这样他们就能在当初进场的位置离场（他们打平的地方）。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]那些站在边界线上的人可以分成两群[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]那些从未持仓的人以及那些出于这样或那样的原因在支撑区域把多头仓位平掉的人。当然，后一群人正在为过早地平掉多头仓位而恼火，他们希望有另一次机会在接近他们卖出的地方把那些多头仓位补回来。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]最后一群人，即那些犹豫不决的人，现在意识到市场正在攀升，因此决心要乘下一个买入良机进场做多。所有四群人都决意[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]在下一个回调中买进[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]。他们在市场下方那个支撑区域都有一种[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]既得利益[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]。自然地，如果市场的确下跌到该支撑附近，那么所有四群人重建的买意会使推动市场上扬成为现实。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]在该支撑区域发生的交易越频繁，它的意义就越大，因为更多的市场参与者在这个区域有了[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]既得利益[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]。任何一个支撑位或阻力位的交易量可由三个方面决定：在该位置花费的时间、成交量以及交易发生的时间有多近。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]市场在一个支撑区或阻力区交易得越久，该区域就越重要。例如，如果市场在走高之前，在一个巩固区横走了三周，那么这个支撑区就比仅仅交易了三天的支撑区更加重要。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]成交量是另一个衡量支撑和阻力重要性的途径。如果一个支撑位在巨额成交量下形成，那就表明有大量交易单位换手，而且标志着这个支撑位比交易清淡的支撑位更重要。衡量日内交易活动的OX图在确认交易最频繁因而支撑和阻力很可能最有效的价位时特别有用。[/size][/font]4e#eX6Bmj
[font=楷体_GB2312][size=12pt]判断一个支撑区或阻力区的重要性的第三个途径是交易发生的时间有多近。因为我们正在研究交易者对市场运动以及他们已经建立或未能建立的仓位的反应，所以交易活动越近，支撑或阻力的潜力就越大。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]现在让我们扭转一下，想象市场不是走高，而是走低。在前面的例子中，由于市场上升，因此市场参与者的总体反应导致每次下跌反作用会遇到更多的买盘（因而产生了新的支撑）。然而，如果市场开始下跌，而且跌破了前一个支撑区域，那么市场参与者的反应恰好相反。所有那些在支撑区买进的人都意识到他们犯了错误。对于期货交易者来说，他们的经纪人现在开始发疯地催缴保证金。由于期货交易的高杠杆性质，交易者难以长久坐视亏损。他们必须补足保证金，或者平掉正在亏损的仓位。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]最初造就支撑区域的是市场下方的买单优势。然而现在，以前市场下方的所有买单全都变成了市场上方的卖单。支撑已经变成了阻力。而且，前面支撑区的重要性越大[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]即，那里发生的交易距今更近而且更活跃[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]现在变成阻力区的潜力便越大。三类参与者[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]多头、空头和观望者[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]——[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]当初创造支撑的所有因素，现在的作用是给随后的市场上升或反弹放上了一块天花板。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]为什么走势图分析人士使用的价格形态以及像支撑和阻力这样的概念确实奏效，偶尔停下来对此做一点反思很有用。这不是因为走势图或在走势图上画出的某些直线产生了某种魔力。这些形态起作用是因为它们为市场参与者的实际活动提供了生动的写照，并使我们判断市场参与者对各种市场事件的反应。走势图分析其实研究的是人类心理以及交易者对变化中的市场条件的反应。遗憾的是，由于我们生活在步调迅速的金融市场中，因此我们往往大量依赖走势图名词和简称，而这些名词和简称忽略了首先在走势图中创造各种图形的内在力量。为什么能够从各种价格走势图上确认支撑位和阻力位，为什么能够用它们来帮助预测市场运动，这些都有可靠的心理学原因。支撑变为阻力，反之亦然：穿越程度[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]早先曾提到过，价格从支撑位或阻力位开始运动的距离会增加该支撑或阻力的重要性。当支撑位和阻力位被穿越并变换角色时，这种。情况尤为突出。例如，据说仅在重大穿越之后，支撑位和阻力位才互换角色。但怎样才算重大呢？在判断一次穿越重大与否时，有相当多的主观色彩。作为一种基准，有些走势图分析人士把3％的穿越作为评判标准，尤其是碰到主要的支撑位和阻力位时。短期支撑区和阻力区可能只要求小得多的数字，如 1％。实际上，每个分析人士都必须为自己决定穿越多少才算有效。但要记住，只有在市场运动得足够远，使市场参与者确信他们已经犯下错误时，支撑区或阻力区才会互换角色。市场走得越远，他们越相信。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]整数作为支撑和阻力的重要性[/size][/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][size=12pt][/size][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312][size=12pt]整数有阻止上涨或下跌的倾向。交易者往往把10、20、25、50、75和100（以及1000的倍数）这样的重要整数位当作为价格目标，并采取相应的行动。因此，这些整数位常常担当起了[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]“[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]心理上的[/size][/font][font=Tahoma][size=12pt]”[/size][/font][font=楷体_GB2312][size=12pt]支撑位或阻力位。交易者可以利用这个信息在市场接近一个重要的整数位时开始获利了结。[/size][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]黄金市场是这种现象的绝佳例证。1982年熊市的最低点恰好是300美元。市场然后在1983年第一季度回升到稍高于500美元的位置，随后又跌至400美元。1987年，黄金的反弹再次于500美元处受阻。从1990至1997年，黄金屡次上试400美元未果。道琼斯工业股平均指数有在1000点的倍数处驻足的倾向。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]这个原理的一项交易应用是，避免将委托单正好设成这些明显的整数。例如，如果交易者试图在一轮上升趋势中的短期市场回档时买进，那么最好是把限价委托正好设在一个重要的整数位之上。由于其他人正企图在整数位上买进，因此市场或许永远跌不到那里。寻找反弹机会卖出的交易者应该把限价卖出委托正好设在整数位之下。在对现有仓位设置保护性的止损委托时，事情正好相反。作为一条总的规则，避免将保护性的正损委托正好设成这些明显的整数。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue][size=12pt]换言之，多头仓位的保护性的止损委托应当设在整数之下，而空头仓位的保护性的止损委托应当设在这种数字之上。对于市场来说，遵循整数，特别是先前提到的重要得多的整数位，是对交易最有用的市场特性之一，因此技术派交易者应该将其牢记在心。[/size][/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]趋势线[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]既然我们理解了支撑和阻力，那就让我们在技术工具的武器库中加上另一块积木[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]趋势线。基本的趋势线是走势图分析人士使用的最简单的技术工具之一，但也是最有价值的工具之一。上升趋势线是一条沿相继的反作用最低点向上绘制的直线。下降趋势线是一条沿相继的反弹波峰向下绘制的直线。[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]绘制趋势线[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]正确绘制趋势线与绘制走势图的其他方面很像，而且为了发现正确的趋势线，通常需要尝试一些不同的线。有时，一条貌似正确的趋势线可能不得不重画。但是，在搜索正确的趋势线中，有一些有用的指导方针。首先，必须有趋势的迹象。这意味着，为了画一条上升趋势线，必须至少有两个反作用的低点，并且第二个低点高于第一个。当然，两点才能成一直线。[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]暂定趋势线与有效趋势线[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]到目前为止，我们有的只是一条暂定趋势线。然而，为了印证一条趋势线的有效性，市场就必须第三次触及该线并反弹。归纳起来，要用两点绘制趋势线，并要有第三个点使其成为一条有效趋势线。[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]如何使用趋势线[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]一旦第三个点得到印证，而且趋势按其原来的方向发展，那么这条趋势线就有了多方面的用处。趋势的基本概念之一是，运动中的趋势会保持运动。由此推论，一旦某个趋势如趋势线确定的那样呈现出一定的斜率或速率，那么它通常会继续维持同样的斜率。所以，趋势线不仅可以帮助确定市场调整阶段的极限，更重要的是可以告诉我们趋势何时要发生变化。例如，在上升趋势中，必定出现的调整性回档经常会触及或非常接近上升趋势线。因为交易者的目的是在上升趋势中乘回档时买进，所以趋势线提供了一条在市场下方可以用作买进区域的支撑边界。下降趋势线则可以用作阻力区，达到卖出目的。只要趋势线未受侵扰，就可用来确定买人或卖出区域。经常地，市场突破趋势线是趋势转变的最佳早期警报。[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]如何确定趋势线的重要性[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]让我们来讨论一下对趋势线的明确表达。首先，什么决定了一条趋势线的重要性？这个问题的答案包含两个方面[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]完好的时间越久，受试探的次数越多，就越重要。例如，一条已经成功经受八次试探的趋势线，已经连续证明了它的有效，显然比一条只经受过三次试探的趋势线重要得多。而且，一条已经作用了九个月的趋势线比一条只作用了九周或九天的趋势线重要得多。趋势线越重要，它引发的信心就越足，而且它的突破就越重要。[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]趋势线应当包含全部价格活动[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]柱线图的趋势线应当绘在整个一天的价格区间的上下。有些走势图分析人士更喜欢通过连接各个收盘价来绘制趋势线，但这不是一种标准的方法。虽然收盘价很可能是全天最重要的价格，但它只代表全天价格活动的一小部分样本。包含今天价格区间的技法考虑了所有的价格活动，因而更常用。[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]如何处理细小的趋势线穿越[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]有时，市场会在一天内干扰趋势线，但仍收于原来的趋势方向上，这使分析人士吃不准趋势线是否实际上已被突破。市场曾在一天中回档至趋势线之下，但在收盘时又回到了上升趋势线之上。这根趋势线应当重画吗？不幸的是，在这种情况下没有一条牢靠的规则可循。有时候，最好是忽略这种轻微的破坏，尤其是在随后的市场行为证明原趋势线依然有效的情况下。[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]什么构成了对趋势线的有效突破？[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]作为一条总的规则，收盘在趋势线的另一侧比日内穿越更加重要。再进一步，有时甚至收盘价的穿越也不足以说明问题。为了分析有效的趋势线穿越并消除误信号或[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]拉锯现象[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]【在剧烈波动的市场中，刚好在市场下跌之前买人，或者刚好在市场上升之前卖出，常常是误信号导致的[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]译者注】，大多数技术分析人士采用各种不同的时间[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]过滤器[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]和价格[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]过滤器[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]。3％穿越标准便是价格过滤器的一个例子。这种价格过滤器主要用于市场对长期趋势线的突破，但要求趋势线被突破的幅度按收盘价计算至少达到3％。（3％原则不适用于一些金融期货，例如利率市场。）例如，如果黄金价格在400美元处跌破了一条重要的上升趋势线，那么黄金价格就得收在趋势线下方，幅度是趋势线跌破处价位的3％以上（在这个情形中，黄金价格必须收在趋势线以下12美元处，或收在388美元处）。显然，12美元的穿越标准对于短期交易来说不会合适。也许，在这种情形中1％的标准更有效。百分比原则仅仅代表价格过滤器的一种类型。例如，股票走势图分析人士会要求整点穿越，并忽略小数点位上的运动。在使用任何类型的过滤器时都有折中问题。如果过滤器设得太小，在减少拉锯现象的影响时就不会很有用。如果太大，那么在有效信号出现之前，就会错过初始运动的大部分。这里再说一遍，交易者必须确定什么类型的过滤器最适于所跟踪的趋势的级别，要永远接受各个市场间的差异。[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]价格过滤器（要求趋势线被穿越了某种预设的价格或百分比）的替代物是时间过滤器。常见的时间过滤器是[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]两天原则[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]。换言之，要形成对趋势线的有效突破，市场必须连续两天收市在该线的另一侧。因此，要突破上升趋势线，价格就必须连续两天收在该趋势线的下方。一天的干扰没有价值。1％~~3％原则和2天原则不仅应用于对重要趋势线的突破，同样也应用于对重要支撑位和阻力位的突破。另一种过滤器会要求周五的收盘价超过主要的突破点，以确保周信号。[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]趋势线如何互换角色[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]前面讲过，支撑位和阻力位一旦被击破，就变成了对方。趋势线也有同样的规律。换言之，上升趋势线（支撑线）一旦确定被跌破后，就变成了阻力线。下降趋势线（阻力线）一旦确定被冲破后，就变成了支撑线。这就是为什么即使在趋势线已经被打破之后，依然把它们尽可能地在走势图上向右延伸是个好主意。令人惊奇的是，旧的趋势线未来再次作为支撑线或阻力线的现象屡见不鲜，只是角色相反。[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]趋势线的测算含义[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]趋势线能够用来帮助测算价格目标。实际上，我们曾经提及的某些由各种价格形态衍生出的价格目标，与我们将要涉及的用趋势线测算出的价格目标很相似。简而言之，一旦趋势线被突破，市场离开趋势线的距离，通常与趋势反转以前市场在趋势线的另一侧曾经达到的竖直距离相等。换言之，如果在原先的上升趋势中，市场在上升趋势线的上方曾走了50美元（竖直测量），那么当市场跌破趋势线后预计会在趋势线下方跌去同样的50美元。例如，在下一章中，我们将看到这种使用趋势线的测算规则与广为人知的头肩形反转形态使用的测算规则相似，头肩形中[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]头[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]至[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]颈线[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]的距离就是市场突破颈线后会到达的目标价位。[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]扇形原理[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]这给我们带来了趋势线的另一种有趣用法[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]扇形原理（见图4[/font][font=Tahoma]•[/font][font=楷体_GB2312]11a[/font][font=楷体_GB2312]至c）。有时，当跌破上升趋势线后，市场会先是微微下跌，然后再度反弹至原上升趋势线（此时已成了阻力线）的下面。在图4[/font][font=Tahoma]•[/font][font=楷体_GB2312]11a[/font][font=楷体_GB2312]中，注意市场是如何反弹至线1但又未能穿越的。此时我们可以绘制第二条趋势线（线2），它也被跌破了。在又一次反弹失败后，我们画出了第三条趋势线（线3）。市场跌破第三条趋势线通常表示会继续走低。市场突破第三条下降趋势线（线3）构成了新的上升趋势信号。在这些例子中要注意以往被跌破的支撑线如何变成了阻力线，而阻力线如何变成了支撑线。[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]扇形原理[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]这个词得自这些趋势线逐渐走平的样子，像一把扇子。这里要切记，突破第三条线是有效的转势信号。[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][b][font=楷体_GB2312]数字[/font][/b][b][font=Tahoma]“[/font][/b][b][font=楷体_GB2312]3[/font][/b][b][font=Tahoma]”[/font][/b][b][font=楷体_GB2312]的重要性[/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]在研究扇形原理中的三条直线时，注意到[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]3[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]这个数字在技术分析研究中出现的频率以及它在如此多的技术分析方法中扮演着重要角色，是非常有趣的。例如，扇形原理使用三条线；大牛市和大熊市通常有三个阶段（见[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]道氏理论[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]和[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]艾略特波浪理论[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]这两章）；有三种跳空（稍后将涉及）；某些众所周知的反转形态，如三重顶和头肩形，有三个显著的高峰；趋势有三种不同的分类（主要趋势、次要趋势和小趋势）以及三种趋势的方向（上升趋势，下降趋势和横盘趋势）；在通常接受的持续形态中，有三类三角形[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]对称三角形、上升三角形和下降三角形；有三种主要的信息来源[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]价格、成交量和持仓量。无论何种原因，[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]3[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]这个数字在整个技术分析领域中扮演着突出的角色。[/font][/color][/align][color=blue][/color]HQ"iHO(F
[color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]趋势线的相对陡度[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color](YU$qI)c.u-iP
[color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]趋势线的相对陡度也很重要。一般来说，大多数重要的上升趋势线往往有大约45度的平均斜度。某些走势图分析人士只在走势图上从一个显著高点或低点引出一条45度的直线，并将其作为一条主要的趋势线。45度线是江恩【W[/font][font=Tahoma]•[/font][font=楷体_GB2312]D[/font][font=Tahoma]•[/font][font=楷体_GB2312]Gann[/font][font=楷体_GB2312]，1878[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]1955[/font][font=楷体_GB2312]。传奇式的证券交易巨匠，用自己创造的独特理论，在四十五年的交易生涯中总共赚取了近5000多万美元。[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]译者注】最青睐的分析技法之一。这样一条直线反映出价格以价格与时间处于完美平衡的速率上升或下降的情形。如果趋势线过陡，则常常表明市场上升得太快，因而当前陡度的上升行情不会持久。市场跌破这种陡度的趋势线可能只是回调至接近45度线的更持久的斜度。如果趋势线过平，它可能说明这个上升趋势太弱而且不可靠。[/font][/color][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]怎样调整趋势线[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color]XvX o@ b
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]有时趋势线必须加以调整，以适应正在放缓或加速的趋势。如果陡峭的趋势线被突破了，就可能有必要做出一条较慢的趋势线。如果原先的趋势线过于平坦，就有可能必须以更陡的角度重新绘制。[/color][/font][/align][color=blue][/color]V#bh4?2NK1F(D
[color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]在趋势加速的情况下，有时需要按不断陡峭的角度绘制出几条趋势线。然而，根据我的经验，在更陡峭的趋势线变得必不可少时，最好采用另一种工具[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]移动平均线，它与弯曲的趋势线一样。同时了解几种不同类型的技术指标的优势之一在于可以按特定的场合选择最合适的指标。本书涉及的所有分析技法在某些特定的场合中功效显著，但在另一些场合中就不太灵验了。如果技术分析人士有一把技术分析工具可供利用，那就能在一个特定的形势下迅速从一种工具转换到另一种可能更有效的工具上。加速的趋势就是这种场合之一，此时移动平均线会比一系列越来越陡的趋势线更为有用。[/font][/color][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]就像在任何时刻有好几条不同角度的趋势同时奏效那样，有必要用不同的趋势线来度量那些不同的趋势。例如，主要上升趋势线会连接主要上升趋势的最低点，而更短且更敏感的直线可能用于次级摆动。更加短直线可以用来度量各种短期的运动。[/color][/font][/align][color=blue][/color]
[color=blue][/color][align=left][b][font=楷体_GB2312][color=blue]通道线[/color][/font][/b][font=楷体_GB2312][/font][/align][color=blue][/color]m]%K:S"G[+~:c
[color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]通道线，有时称作返回线，是趋势线技法的另一种有用的变体。有时，市场会在两条平行线[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]基本趋势线和通道线[/font][font=Tahoma]——[/font][font=楷体_GB2312]之间呈趋势运动。显然，如果出现这种情形而且分析人士辨认出了通道线的存在，那么这个知识就可用来获利。[/font][/color][/align][color=blue][/color]-tI J*GLSJ#i^?o
[color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]通道线的绘制相对简单。在一轮上升趋势中，首先沿着各个最低点画出基本趋势线。然后从第一个显著高峰引出一条虚线，平行于基本上升趋势线。两条直线均向右上方伸展，形成一个通道。如果下一轮上升行情抵达通道线）并折返，那么通道就可能存在。如果市场随后跌至原先的趋势线，那么通道就很可能的确存在。在下降趋势中道理也一样，但方向相反。[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=center][color=blue][font=楷体_GB2312]约翰[/font][font=Tahoma]·[/font][font=楷体_GB2312]墨菲《期货市场技术分析》一书中提到的技术分析[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]一、趋势理论[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]趋势的三个方向 [/font][font=楷体_GB2312]趋势的三种类型 [/font][font=楷体_GB2312]支撑与阻挡 [/font][font=楷体_GB2312]趋势线 [/font][font=楷体_GB2312]扇形原理 [/font][font=楷体_GB2312]数字[/font][font=Tahoma]“[/font][font=楷体_GB2312]3[/font][font=Tahoma]”[/font][font=楷体_GB2312]的重要性 [/font][font=楷体_GB2312]管道线 [/font][font=楷体_GB2312]百分比回撤 [/font][font=楷体_GB2312]速度阻挡线 [/font][font=楷体_GB2312]反转日 [/font][font=楷体_GB2312]价格跳空[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]二、主要反转形态[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]头肩顶,[/font][font=楷体_GB2312]三重顶和三重底, 双重顶和双重底, 圆顶和圆底, V形[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]四、持续形态[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]三角形 [/font][font=楷体_GB2312]对称三角形 [/font][font=楷体_GB2312]上升三角形 [/font][font=楷体_GB2312]下降三角形 [/font][font=楷体_GB2312]喇叭形 [/font][font=楷体_GB2312]钻石形 [/font][font=楷体_GB2312]旗形和三角旗形[/font]
[font=楷体_GB2312]契形 [/font][font=楷体_GB2312]矩形 [/font][font=楷体_GB2312]持续形头肩形 [/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]五、艾略特波浪理论特点[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]六、时间周期[/color][/font][/align][color=blue][/color][align=left][color=blue][font=楷体_GB2312]主流周期 [/font][font=楷体_GB2312]趋势的重要性 [/font][font=楷体_GB2312]趋势分析 [/font][font=楷体_GB2312]季节性周期 [/font][font=楷体_GB2312]周期与其他技术的相结合 [/font][font=楷体_GB2312]周期与摆动指标的相结合[/font][/color][/align][color=blue][/color][align=left][font=楷体_GB2312][color=blue]七、资金管理和交易策略。[/color][/font][/align]

[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 10:20 编辑 [/i]]

修而不为 2007-10-9 19:18

移动平均线分析方法应用探讨转贴

[font=楷体_GB2312]  [color=blue]  “买也赔钱，卖也赔钱”是一种交易怪圈。不良的交易心理，恐惧心理，盲目交易，分析方法使用不当等都可能产生这种交易现象。笔者仅在移动平均线分析方法使用中产生的这种怪现象进行分析。
移动平均线分析是市场人士使用最普遍的一种有效的技术分析方法。但也有许多投资者在应用移动平均线的分析过程中，常陷入“买也赔钱，卖也赔钱”的交易怪圈。
一、陷入“买也赔钱，卖也赔钱”的交易怪圈的原因 L,D-YO!s0w
在利用移动平均线分析方法指导交易的过程中，由于投资者没有真正弄懂移动平均线分析方法的应用要领，导致了以下几种错误： fb wb XhxR4ld
1.利用了移动平均线的伪穿越买卖信号
移动平均线有快、慢线之分，例如，日线中的5日、10日、20日、30日、60日线……5日线相对于10日线是快线，10日线相对是慢线；10日线相对于20日线是快线，20日线相对是慢线，依次类推；周线中的5周、10周、20周、30周、60周线……5周线相对于10周线是快线，10周线是慢线；10周线相对于20周线是快线，20周线相对是慢线，依次类推；月线同理。 2iKL3x+R
所谓穿越买卖信号就是快线上穿慢线给出买进信号，或快线下穿慢线给出卖出信号，这种穿越买卖信号一般只关注两条均线。按有效性划分，可分为有效穿越买卖信号和伪穿越买卖信号(也叫无效穿越买卖信号)（参看图一、图二）。 l:cJn,W0W5D
有效穿越买卖信号特点是：慢线和快线指向方向一致；快线沿着两线指向的方向穿越了慢线；往往与价格趋势方向相同。
伪穿越买卖信号的特点是：快、慢线方向不太一致；一般是慢线无方向或方向不显著，只有快线有方向性；往往与价格趋势方向相反。 0[fsD+L
   当市场价格在整理阶段，没有明显的趋势，这时如果投资者用移动平均线的穿越买卖信号指导交易，就等于依据伪穿越买卖信号进行交易，很容易陷入追涨杀跌的交易怪圈，其结果必然是“买也赔钱，卖也赔钱”。 4V-^ L6\3JG
   2.利用了移动平均线的伪均线组合买卖信号 RP6^zl4mAa \s
所谓均线组合，就是两条以上均线的相对位置组合。按快慢线的相对组合位置及其意义，将均线组合划分为空头均线组合和多头均线组合。
   空头均线组合的特点是快线在慢线之下，给出卖出信号，按信号的有效性可进一步划分为有效空头均线组合和伪空头均线组合。多头均线组合的特点是快线在慢线之上，给出买进信号，按信号的有效性，可进一步划分为有效多头均线组合和伪多头均线组合。 1\^:qD{
有效多头均线组合的特点：第一，在均线组合出现之前有一个明显的价格下跌或整理阶段；第二，快线依次在慢线的上方，且快慢线的指向一致；第三，均线相互呼应，间距较均匀适中（参看图三）。 gO,tF/U(lq+L,K.D
   伪多头均线组合的特点：第一，价格还在整理阶段或价格已是上升阶段末期；第二，快慢线方向有较大偏差；第三，均线组合过度发散，相互间距过大或均线变缓，间距变小（参看图三、图四）。 ^!d^$bm
   有效空头均线组合的特点：第一，在空头均线组合出现之前有一个明显的价格上升或整理阶段；；第二，快线依次在慢线的上方，且快慢线的指向一致；第三，均线相互呼应，间距较均匀适中（参看图四）。 4iA*P%xM(QR6b"`
   伪空头均线组合的特点：第一，价格还在整理阶段或价格已是下降阶段末期；第二，快慢线方向有较大偏差；第三，均线组合过度发散，相互间距过大或均线变缓，间距变小（参看图三）。
   当投资者错误利用伪均线组合买卖信号指导交易，其结果也陷入追涨杀跌的怪圈，“买也赔钱，卖也赔钱”。
二、如何跳出“买也赔钱，卖也赔钱”的交易怪圈 -LuP%X4WkI
利用移动平均线方法进行交易，摆脱“买也赔钱，卖也赔钱”的怪圈，笔者认为在解决心理问题的同时，需要解决以下几个技术问题：
1.注意移动平均线买卖信号的有效性
用心研究移动平均线方法的具体理论和应用特点，把重点放在正确区分各类移动平均线买卖信号的有效性研究方面，不要滥用信息，盲目交易。多数初期涉足期货交易的投资者，对移动平均线分析方法缺少深入了解，不善于辨别信号的真伪，容易犯滥用信息、盲目交易的错误，应加以注意。
2.正确把握移动平均线分析方法应用的市场环境 yA/I{4cWL s/g?
移动平均线是一种描述价格趋势的指标，利用它的有效均线组合信息，可以确认趋势；反过来说，它一般适用于有强烈价格趋势的市场分析场合。 W9h+SEX9t#THV#NK
   市场价格运行的规律是：有趋势（强烈的上升或下降）→无趋势（牛皮整理或调整时期）→有趋势→无趋势……如此不断循环。因此投资者在交易过程中不是时时处处都可以利用移动平均线分析方法，而只能在价格有趋势的场合使用该方法。在市场价格无趋势阶段滥用移动平均线分析方法，就会陷入“买也赔钱，卖也赔钱”的交易怪圈。
   投资者应该在执行交易前，事先辨别目标市场是有趋势市场，还是无趋势市场。如果是有趋势市场，就采用移动平均线方法，否则用其他方法，例如摆动指数等。
   3.结合其他分析方法使用 %S!rJ T#nf1SryUh
   移动平均线分析方法只是数百种市场分析方法之一。它最大的优点是计算方法简单、大众化、使用方便，同时也比较有效，因而受到广大投资者的喜爱和应用。但它不是万能工具，并且有其自身的弱点。一是信息滞后；二是不适应无趋势的市场使用；三是信息多解性。信息的多解性实际上是市场分析学的普遍现象，是技术分析方法应用的难点。如何优化移动平均线分析方法的应用呢？笔者认为，不要单一应用，应该同时结合其他分析方法来使用。例如，结合周期分析方法和波浪分析方法应用。在价格高点周期或第五浪顶部出现的均线组合，一般多头均线组合为无效，而空头均线组合为有效；在价格低点周期或第一浪初期出现的均线组合，一般多头均线组合为有效，而空头均线组合为无效。 ?:s@X:Gcy\
   4.结合交易计划使用
   与其他技术分析方法一样，移动平均线分析方法，其本质是概率分析，它给出的价格涨跌信息，实际上是一种事件概率，并非确定。除了前述的一些应用方法外，一定要结合交易计划使用。在交易中，如果市场价格发展与交易者的分析和执行一致，交易者就按计划享受收益；如果市场价格发展与交易者分析和执行的方向相反，交易者就必须按计划及时认错和止损。[/color][/font]

[[i] 本帖最后由修而不为于 2007-11-18 16:41 编辑 [/i]]

骑猪去抢劫 2007-10-9 19:32

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嘿嘿,趋势+美感.

投机黄 2007-10-10 02:47

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回复 1楼的帖子\ o|3vz8@8e
[url]http://leson6666.bokee.com/5494097.html#comment4466310[/url]精品的精品

齐大圣 2007-10-10 15:04

要想在市场上获得更大的利润,&Q)w&Hq-AU U
需要我们的团麻绳战术.

修而不为 2007-10-13 10:47

顾比翻转K线

[color=Blue]MA1:EMA(-C,3),COLORRED;
MA2:EMA(-C,5),COLOR778899;K(}'b@/D}VJ3}
MA3:EMA(-C,8),COLOR778899;
MA4:EMA(-C,10),COLOR778899;

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