查看完整版本: 《自由之路》读后感

何处惹尘埃 2007-10-19 21:48

《自由之路》读后感

据说《通向金融王国的自由之路》绝版，叫好声却不绝于耳。读之果然令人拍案。 R L iqeW | ci!t
X"V sM%~
我是在弄出一个懒惰笨人交易系统的设计方案后，才知道原来《自由之路》专讲如何开发交易系统。当下决定要按它的教导，重弄。
eEkC p0U 重弄很是麻烦，不如先把自己一个极深的感想，写来与大家分享——%n@ EQp&DV(B
《自由之路》反复强调资金管理，并称这是系统开发中除心理之外最重要的一部分。相反，入市技术的重要性作者看来只占10％。对此我大感意外，好比听说大老爷们也能生娃子。
8IU5q;U/b 第12章专门讲述“头寸调整”，说它是资金管理专题中最重要的方面。“头寸调整”有多重要？其中给了一个例子：r8{[;cQ)nr*j
有5个头寸调整模型，一种是专为对比测试而设计的基准模型（每次信号只交易100股），其余4种是现实人们采用的模型。测试中，它们都在同一个5年半的时段使用相同的100万资金、交易同样的对象、在同样的信号下买卖。在一系列操作中，不同的只是头寸调整方式。
:?t,i zqX#z/C 测试结果：基准模型的年复利回报率0.58％，其他4种模型分别为5.75％、3.86％、20.92%、22.93％（后两数字分属风险百分比模型、波动性百分比模型）。.| V9MCuY
惊人的对比。至少我看后张大了嘴吧半天合不拢。
]+h!M n"S)C 风险百分比模型就是每次亏损只准是本金的某个百分比，比如1％、2％。前不久我读顾比《趋势交易》才头一回知道“2％规则”这回事，前次我整笨人方案在头寸控制方面就参考了它。要是早知有这么个东东好到如此不像话，我也不至于亏掉40％。我冤！1zYw0rL \t d \
至于波动性百分比模型，是指把交易对象的波动性限制在资金的一个固定百分比。为什么它会优于风险百分比模型？可能是它更具机动性、保护更紧密。不过看来风险百分比模型更简易，效果也逊色不多。.kHh { W)]@{
无论如何，由这个惊人的测试结果，我才意识到一般人（首先包括本人）对资金管理，一向漠视到离谱，因此而蒙冤也不自知。
G td0u.L3hX 实际上，多数人最看重入市。如我，起初是听从专家的入市意见，然后是希望能够自己选择对象和时机，但我眼里还是没有资金管理。
}se7c1C;K~~ 这就是许多交易者会有的毛病：他们一直在亏损，却从没考虑一种有效方式来控制损失，以为只要求得一个神奇的入市点位，就能翻身得解放。结果如何？在积累足够经验并找到入市秘诀之前，他们或者已被扫地出门，或者血肉摸糊、气息奄奄，至少也会把自己的成功曰大大延后。
8Ybh+c%L#]-vd S G 就在近曰读《自由之路》时候，我才忽然意识到，或许交易中真的存在一些神奇东西，但它不是入市技术。7m/Z x Wq4_
入市技术自然可随学习、经验的积累而不断改进，但显然在三脚猫技术飞跃之前——这很可能是漫长的一段——三脚猫的入市可靠性将维持在较低水平，没有可能凭藉成功率来保护自己、获取盈利。
glw(bh&?AN n9F v 相比之下，资金管理、仓位控制是容易得多的东西。不论三脚猫目前的入市技术多么糟糕，一样可以把资金管理学好、用好，只要自我控制的能力够强。而资金管理的理念和技巧一经掌握，任何时候都能有效——保护资金或扩大盈利——哪怕盈利机率不高。神奇大约就在这里。+{"p^(x5kPS
据说伟大的交易者都有其成功的资金管理。那么对于普通交易者，有效的资金管理就更不能少。可以说，“技术”越是差劲，资金管理在生存与盈利中越是有着决定性意义。r;qFYw4b4N
坏的入市技术引发亏损，但究竟亏损多少，不是完全没得选择。在交易现实中，失控的亏损造成的代价，远甚于坏的入市技术。据说，许多风光一时的高手最后死在资金管理的错误之下。对新手而言，危险更会成倍放大。
eL*\ E DFXB 简单做个计算就能知道，每增加一点“额外”的亏损，都会进一步威胁交易者的生存，至少也会延迟成功。当你亏损本金的X％时，为了保本你需要盈利Y％，而Y总是大于X，并且，随着X增大，Y与X的差值也增大：
_5sUTK X    10      20     30     40     50     60     70     80     90.M ~C&Nh3BP'e+xc\(|
Y    11.1   25     43     67     100   150   234    400   900
2E(R)I.v)~1W)I"I 那么，你愿意在你的X突破哪个值的时候发布自己的讣告？实际上，任何人都不会乐意发布自己的讣告。
-x6A3S L#{EW4n,w*p 所以结论是：即使你暂时不能够盈利，至少也应该控制亏损，尽量让自己在市场活得长远，最好在灭亡以前学到更有效的入场技术。nA2r6QX|G.K ^
更长远的看，不论未来你的入市技术精进到了何种地步，资金管理仍然是永远的、最高的法则。

海洋 2007-10-19 22:39

我也在看呢，顶一下:yct63 :yct63

zhoushengren 2007-10-19 23:48

在L版的空间里正看着呢 q H/aN*Nv w

:g D7r"RLf:giO@Y 呵呵~~支持！:yct62

淩の亂 2007-10-20 00:16

支持~~检阅完毕 :yct63

flagshow 2007-10-20 00:50

lz好贴，顶！
x#bz Xk4J"R9T5t R _F&_q+K ^)v8u dx
保本为第一要务。呵呵
+i ?4i X'N;U(oL 看到有人评价范教授，遍访交易好手总结后写的书，但他只是交易培训专家，非交易员出身。。。。

wiscode 2007-10-20 00:50

:yct26

汇通天下 2007-10-20 18:15

lz看的这本书，我也看过，我的感觉是，这本书是写给经纪人或者国内那些基金管理人的，当时的感觉就是，用上这本书里的知识，再结合花荣的《盲点套利》，就堪称完美啦！+b:v/tf9M w3JI
作为一个个体的投资人，我们注定是在进行一场没有前方，没有后方，没有增援的战斗。在交易的时候，能成为你的敌人的人，只会是你自己。 在这时候，只有趋势是咱们的朋友，在趋势没有彻底改变之前，轻易的，武断的设置止损，只会让自己早早的牺牲在成功之前。

fiychen 2007-11-9 23:41

一直听说这本书好，就是想看，但还没下定决心买。看来一定要买来仔细读上几遍才会有更深的体会。

振帅 2007-11-17 10:19

真的要根据自己的情况形成交易系统可不是容易的事情啊
页: [1]
查看完整版本: 《自由之路》读后感