转载：长线选取价值股的四招
本着“粗筛细选，好中选优”的原则，我觉得未来2-3年里，应该按照中央经济工作会议上布局的几个鼓励扶植发展的行业找个股。通过“粗筛”，我在《哪些股吹响了结构性牛市的冲锋号 》一文里确定：“节能减排”、“稀缺资源（能源）”、“消费龙头”、“高精尖制造业”这四个板块将是2008年的主流板块！建议投资者朋友用1个月的时间把市场中属于和符合这4个类型的个股全部找出来，集中分析。这是粗筛的第一步。
第二步：逐步排除进行细选。流通股本大于1.5亿的去掉，公积金少于每股少于2.0元的去掉，关联交易占公司净资产25%以上的去掉，每股现金流少于0.50元以上的去掉。为什么这样排除掉，道理很简单，不具备这些条件的个股后续股本扩张能力必然有限。
第三步：四大类板块的粗筛和细选完成后，还会有二十多个这样的个股，这显然还是太杂，太乱，杂乱分散是长线投资的大忌。在剩下的时间里，我们就应该开始做“好中选优”这个工作。“好中选优”的原则是，同类企业，同类行业中进行横向比较，谁的经济指标突出，谁的市场竞争能力强大，谁的创新技术领先……，就选谁。
第四步：对涨幅已经巨大的，短期股票价格上下差异有几倍以上的股票排除，老股票价格高了，就选新股票。
做好这四步，通常我们就取得了最后集中出现3-5个之内的品种，这样“千里挑一”选出来的股票就是具备沙里淘金的性质，这些股，长线持有下去将获得比黄金比钻石都珍贵的投资收益。投资者利用家庭的富余资金一经买进，长线珍藏就是，无须你天天看盘，天天唠叨。
不得不说的问题就是，选好股，不难，很多人，很多投资者很会发现发掘各种各样的“白马”，“黑马”，可是，他们就是持有不住，把握不稳，往往在大涨前就脱手了。
在市场中越自以为是，自作聪明，越频繁操作的人，往往是拣了芝麻丢了西瓜，这样的人，心态个性脾气都不沉稳，患得患失的心理成为他投资买卖的最大忌讳。
我曾经和很多这样心态的朋友谈过心，我也经常有意识地考验他们的沉着心理是否形成，其结果都很滑稽，鲜有让我赞叹者。 从上周和昨天大盘走势来看，尽管有政策上的利空，但是并没能够阻止大盘的上涨，尽管是小幅的，这在一定程度上反映出市场做多的意愿和实力。
可以说上期调整基本告一段落、
个人迷茫的是不会选个股。请各位前辈多指点！ 牛市未端谈长线选股觉得有点风险。这些至少大调整几年之后，再长线选股。我现在只做短线。
回复 3楼 的帖子
牛市未端? 选股偏好三季度看好机械设备等行业
上市公司2007年三季报显示，QFII出现在176家公司十大流通股东中，其中QFII增持了55家公司，新增持股43家公司。
从行业偏好上看，QFII在三季度基本维持二季度的行业分布：机械设备仪表、金属非金属、交通运输仓储业分别位居三甲（金融保险业被明显减持）。
QFII增仓排名第一的行业为机械设备仪表行业。此行业QFII增仓居前的重仓股有威海广泰、沈阳机床、平高电气、金龙汽车、美的电器，其中美的电器是连续第二个季度被增持；被QFII减仓的有上电股份、晋亿实业、中联重科、晋西车轴、东方锅炉、天威保变等，其中中联重科是二季度被增持的个股。
煤炭类股票遭减持
QFII增仓排名第二的是金属非金属行业。此行业被QFII增持居前的股票有江西水泥、华新水泥和包钢稀土等，被减持的则有ST东源。
QFII增仓排名第三的是交通运输仓储业，但增仓不多。被QFII增持的重仓股有白云机场和铁龙物流，其中白云机场是连续第二个季度被增持。被QFII减持的有宁沪高速和厦门空港，其中宁沪高速被减持完毕，厦门空港则是连续第二个季度被减持。
此外，煤炭类公司遭到QFII的减持，国阳新能、兖州煤业和开滦股份三家公司退出了QFII重仓股行列。三季度末，QFII仅持有恒源煤电和大同煤业两家煤炭类公司。
大幅增持南宁糖业
从单只个股来看，南宁糖业（属于食品饮料行业）在三季度被QFII大幅度增持，增持比例超过13％。其次是威海广泰和钱江水利，其中钱江水利已是连续第二个季度出现被QFII大幅增持，值得重点关注。被减持的个股中，晋西车轴和厦门空港都是连续两个季度被减持。
从QFII重仓股的三季报业绩看，每股收益大部分均在0.1元以上，净资产收益率均在6％以上。总体来看，被QFII看好而重仓持有的品种，不仅多数业绩优良，而且还具有较好的分红配股潜力。 [财经时评]市场渐入真正价值投资时代
【2007-12-11 10:29:06】
--------------------------------------------------------------------------------
在央行超预期提高存款准备金率的背景下，周一两市大盘低开高走，双双以红盘报收，依旧延续了上周以来的良好上涨态势。成交量也大幅放大，两市合计成交比上周五放大了6成，价量配合良好。那么，再次显露的牛市气息传递着怎样的信号，又能否持续呢？
资金供给状况有所改善
从今年1月份算起，央行上调存款准备金率已达10次，从之前的9次上调准备金率后市场首日表现来看，每当市场处于强势氛围，如在5000点以下的前6次，沪指都是红盘报收；相反，在弱势氛围中则是大幅下挫，如第7次和第9次上调存款准备金率，在估值过高、政策性调控力度加大的背景下，首个交易日沪指跌幅都超过了2%。可见调控政策在不同市场氛围之下影响各有不同，在强势市场中由于人气较高，利空消息往往被市场迅速消化并低开高走。但在弱势氛围中，由于市场承接力不足，一旦利空来袭，则会成为压垮短期市场的最后一根稻草。本周一股指能够在周末利空打压下不跌反涨，表明近期市场格局正在转变：经过了前期调整后，市场承接能力正在加强，人气也正在逐渐积累，逐步走出了弱势调整格局。
另一方面，除了市场人气逐步恢复之外，政策方面也出现了积极的变化。虽然货币紧缩调控预期仍然存在，但其主要目的是控制货币供应，稳定物价。而股市方面，近期政策面已有转暖的迹象，如QFII投资额度扩大至300亿美元，及新基金停发3月之后重新开闸。这将对市场资金供给不足起到良好补充作用，另一方面，也对稳定投资者的信心起到极大的支持作用。
价值回归基本结束
既然大盘在年末渐渐回暖，2008年的市场又有了更多的期盼，那么，投资者应当选择怎样的策略以求在未来市场上立于不败呢？笔者认为，只有从大方向上正确认识牛市的演化进程，才能够把握到牛市每一阶段所蕴涵的市场机会。基于A股目前“新兴+转轨”的市场身份以及中国股市自身的特点，笔者认为，始至股权分置改革的这轮牛市可以分成三个阶段：牛市初期的资金推动阶段、牛市中期的价值投机阶段、牛市后期的价值投资阶段。
“5·30”之前的市场，基本上被公认为资金推动型牛市。“5·30”之后至11月的大调整这一阶段，虽然上涨的多是有一定基本面和业绩的品种，但是无论从价值投资的现实基础，还是从价值投资的理念和操作策略分析，真正的价值投资并没有出现。像中国石油、佛山照明等每年都不断分红的价值型公司，仅占1300多家上市公司中的1/10，更多的投资者只是通过发现市场价格与价值的错位来获取利润，也就是通过低买高卖的波段操作来实现收益。于是在这一阶段我们清晰看到，无论上市公司业绩是来自于内生式增长还是一次性投资收益、无论上市公司业绩增长具备持续性还是短暂的业绩释放，都被当成是价值，一时间只要沾上“业绩”、沾上“价值”的股票都能够鸡犬升天。如果说“5·30”调整是低价垃圾股的价值回归，那么11月的大调整则是对所谓“价值投资”的拨乱反正。
关注成长型价值股
应该说，在经历了牛市前两个阶段以后，作为主要机构投资者的基金所持股票市值已经达到两市流通市值的27%，基金的价值投资理念和行为更多地左右市场。而随着投资者趋于理性，前期那种貌似价值投资的价值投机将逐渐过渡到真正的价值投资。由此，笔者认为在2008年，价值投资有望成为我国证券市场中的主流投资理念，市场机会也将围绕价值投资展开。
具体到操作上，笔者认为随着资金推动及价值投机阶段的结束，市场进一步成熟，大幅波动时代也将随之终结，2008年的指数很可能难以复制今年的走势。因此，对于明年首先应该把自己的投资收益预期降低，30%-60%相对合适。而选股方法，则是寻找预期2008年业绩增长30%以上，甚至是未来3年复合增长率30%以上、2008年度预测市盈率30倍以下、最近一轮调整跌幅在20%以上的股票。这些品种有望在2008年成为市场上的佼佼者。
回复 1楼 的帖子
我曾经和很多这样心态的朋友谈过心，我也经常有意识地考验他们的沉着心理是否形成，其结果都很滑稽，鲜有让我赞叹者。 我喜欢看你的文章，喜欢价值投资。回复 7楼 的帖子
正在学习斑竹的实战心得文集呢内容不少啊。消化起来不容易。
是我转载的文章，也是我认同的投资观念。我跟我老师第一次来这里算起已经一年时间了，从技术分析迷上价值分析，然后又在两种分析中矛盾的纠缠着，直到现在。
到公司了，我想学习系统的分析知识，在那里我知道无论到哪里都有一条，那就是自己去学习去总结。公司那种匆碌的生活给我的锻炼只是应付客户，而不是培养和锻炼我的投资分析能力。
真正能够学习的地方还是这里。这里有我的老师，leson,他虽然没直接和我说过什么，但是我知道他关心着我；桂林青鸟，一直关注我成长的大叔，从来没放弃过我，经常的给我提醒我去学习，正确的学习；还有其他老师前辈......我感谢他们。
我喜欢这里，从开始就是；
我相信即使我在这里学不到什么。这里还是我的家，还有人关心我，爱护我。
但是我还是想，我能够学有所成，不辜负我不辜负我的亲人朋友！
这里永远是我的家，是我成长的地方！ 谢谢分享
页:
[1]