梳理目前市场上的事件投资机会
作者:中秦 2008-01-19 13:06:06市场永远在变化，未来永远是未知，唯一不变的，就是或涨或跌。
我始终觉得，我们永远在创造历史，永远不会走相同的路。即使指数来回往复，所处的时间、空间、事件、环境都是不一样的，你永远不能指望看到一个复制的明天。因此，我并不奢望自己拥有一个大智慧，能洞察未来，能一语惊人。我只想通过对实际的感受，去思考和判断，寻找到自己的经济头脑。
因此，每个人的思维都是有局限的，思考的也肯定是那么一部分，差别就是这个一部分的大小。那么，对于博客的观众，我们也是借这么多的“部分”来完整我们自己的“部分”，而不是依赖于这个部分。所以，每次我看到围绕着观点对错的争论的时候，我都是认为不如把这些时间用到自己的思考过程中去。每个人对文字、观点的感知角度以及反应都是不一样的，不如平和地对待别人乃至这个世界。
下面我继续把市场上的一些事件投资机会做一些梳理，谈谈我的观点，至于大盘，我的观点仍然是在合理的调整后保持平稳。
1、事件投资机会的取舍：
前段时间，有朋友说这样的所谓投资是否和价值投资相违背呢？似乎有赚取短期利润的投机之嫌。如果长期看我博客的朋友会了解，2007年末，我对在目前位置上进行长期投资是持保留意见的，主要的原因仍然是投资成本过高。你当然可以寻找到长期拿着那些始终将体现价值而最终不会亏损的品种，但是，无论是概率上还是机会成本上，这样的投资可能并不划算。过多的透支了未来，是目前绝大多数股票价格的通病。
不过，由于投资渠道的缺乏，我们仍然会投资股票。这就需要在价格普遍高涨的情况下寻找到其中的相对安全的机会，而事件型投资可能是不错的机会。但是，对于事件投资，并不是所有的都要或者都可以把握的，而在对这样的机会进行预判和参与取舍的时候，我们的思路仍然是以价值为基础的，这也是我认为两者并不冲突的道理。
总之，并不是为了价值投资而价值投资，仍然要把这样的思维灵活运用于实践中去。
2、对主要事件投资机会的取舍判断：
下面我们以价值思路为依据，对目前市场上主要的投资机会做一些分析。
（1）奥运会：从大的方面看，2008奥运会对中国经济的拉动能力肯定比小小的韩国要弱很多，因此，对整个市场的作用仅仅是概念。当然，在奥运会准备以及预期收入上，将对部分公司业绩有推动，但是必须注意，一方面这些公司的股票价格已经远远超过基本面，另外方面，这些公司的收入存在一次性的局限，并不能持续。所以，总的看来，持续了一段时期的奥运会事件投资机会总的来说参与机会不是很大，对于快进快出的，可以赚取些差价，但是这个板块维持螺旋下降的可能比较大，依据这个进行投资的，在目前来说可能不是个好的主意。----这里，我们可能继续发挥一下，对世博会的相关个股的事件投资，是不是适当提早布局呢？
（2）三通概念：这个机会比较难以把握，而且具有比较大的不确定性，比较难以把握。同时，从价值角度来看，这个事件对个股的业绩刺激并不显著和直接，仍然是概念角度为重，因此，对这个事件机会仍然给以谨慎参与的评级。
（3）白家电概念：在家电下乡的政策试点影响下，相关的部分白家电企业开始受到市场关注，比如上周明显抗跌表现的长虹、海尔等，我觉得都是这个政策最明显和直接的受益者，从价值角度看，也是符合价值投资思路的，那么，如果您认真做了相关的研究和准备的话，我建议适当参与；
（4）创投：在创业板上半年推出的刺激下，拥有众多创投企业投资的大众公用、紫光等公司股票明显受到追捧。如果投资的企业在创业板上市，按照目前的市场情况，定位不会低，那对应投资产生的投资收益也不会小，不过，这样的投资收益定位类似于投资券商类公司的定位，同时，下属公司的上市节奏也是不同的，收益体现也不一样，并不是所有的创业投资都可以转化为上市公司。那我的观点是，在这个概念尚未火暴之前，谨慎适当地寻找一些目标参与；
（5）涨价：这个事件其实比较复杂，主要可能分以下几类：
处于长期涨价趋势中的原料生产企业：比如煤、电、气、水、黄金等资源型企业，虽然部分企业被暂时限制，但是这个涨价趋势是很难变化的，特别是电力、煤炭企业，在限制令期间的短暂回落或许是一个巨大机会，建议大家高度重视；
处于短暂涨价周期的生产企业：比如粮食、肉类，这些企业由于周期性的库存下降而出现产品价格上涨，可能在短期内比较明显，但是，只要增加投入，价格很快将平稳，因此，其中的机会可能比较短暂，这样的投资机会，需要谨慎；
同时，我们还要注意涨价对企业的实际影响，就类似目前的所谓农业板块，大多属于收购型农业企业，产品价格上涨同时，其收购价格也上升，真正的得益可能没有预期的那么大。另外，涨价引起的整个社会经济成本提高，以及对某些下游企业的利润影响也是必须时刻注意的。
我们简单地分析了一些市场的概念，也表明了我对这些概念的态度，当然，收益总是和风险对应的，采用什么样的风险策略以及投资什么样的品种，最后仍然是需要自己认真思考和抉择的。 :yct45 :yct63 :yct45 :yct45 :yct45
08年六类金股
2008-01-19 01:56:47在一个较长的时间内压制大盘股来炒作中小盘股。因此建议投资者依然密切关注零八的几个题材概念，抓住这几个概念的机会才能在零八收获。
一、多层次资本市场概念：
1、 创投：创投概念笔者一直强调，这绝对是一个产生暴利机会的概念，而且比股指期货来得更快、更早。周五尚主席的一句话不是让所有的创投龙头股全部涨停吗？（创投龙头在笔者前面的文章里找，不过又新发现一个，那就是龙头股份。）
2、 股指期货：从多方官员、经济学家的表态上看，股指期货要缓行了。笔者预计两会后推创业板，那么奥运前推股指期货的可能性就几乎没有了。笔者更倾向于在今年第四季度的可能性更大。只要股指期货预期出现，那么股指期货概念的龙头股必将发飙。因此，这个板块虽然不是近期的，但仍然值得关注。
二、军工概念：
1、两会前后一航、二航要合并造大飞机。军工企业的上市融资以及发展战略一直是高层非常重视的问题，今年在航空航天方面中国要更加大力度发展，那么军工概念就不得不引起我们的重视。特别是航空航天板块。
三、医改概念：
这个概念好像并不太受重视，但笔者以为这个板块也是淘金的好地方。卫生部重要官员已经表态，重视中医和中西医结合，那么中医和中西医结合以及医疗设备的企业是否从中受益。这类股票非常值得关注，特别要根据医改的大概的政策来推出哪类企业受益最多。
四、“三农”概念：
“三农”概念已经炒了两三年了，但真正爆发应该说是去年十二月和一月，农业板块更是一只独秀。短期内农业板块肯定已经积聚了极大风险。但只要不严重透支行情，那么这类股就不会只爆发这一次。
五、奥运概念板块：今年是奥运年，奥运板块不可能不成为热点。前面已经爆炒过一波了，但距离奥运还有半年多呢，在这之前表演的空间还有很大，这也就意味着只要调整到位后奥运概念必会重启。
六、环保概念：环保当下国家看来真要动真格的了，当下的政策也与以往有了较大不同。那么考虑到环保是一个持续的概念，考虑到环保是一个持续的产业。笔者以为环保概念在未来的行情中也将会收到大资金的追捧，特别是两会前笔者以为环保股应该有一波行情，奥运附近应该也有一波行情。 :yct45 :yct45
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