doer 2008-3-16 01:59
选外汇产品应关注细节
[b] 细节一 产品计息方式
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外币理财产品的计息方式主要分为“30/360”、“ACT/360”、“ACT/365”三种。所谓“30/360”即一个月按30天计算，一年按360天计；而“ACT/360”、“ACT/365”则是计息天数按照实际天数计算，但一年的天数则分笔按照360天和365天计算。国际货币市场上，一般而言，英镑和港元采用“ACT/365”计息方式；美元、澳元等货币则采用“ACT/360”的计息方式，而“30/360”该种计息方式的采用一般需在事前说明。)l&b1xpG%`yH.H
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在同样收益率的情况下，采用“ACT/360”的计息方式显然对客户最为有利。例如，对于一款一年期美元固定利率外汇理财产品，如果收益率为5.00％，1万美元投资本金采用“30/360”的计息方式在一年后所得的收益是500美元，而采用“ACT/360”的计息方式则是506.94美元。计息方式的这一差别，投资者一般不会特别注意，但这一差别实质上会直接影响到投资者的实际收益。 t4P)V1T[7c"PF
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[b] 细节二 产品募集周期[/b]!?7??i
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同类型产品，较短的产品成立周期对于投资者而言是最为有利的。
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例如，对于一款收益率为5.00％的一年期美元固定利率外汇理财产品（以“ACT/360”为计息方式），如果募集期为20天，投资者在募集期首日购买该产品，忽略美元活期利息的情况下，投资者的资金实际上在银行蓄存天数为365+20＝385天，该产品实际支付给投资者的收益率为5.00％×（365÷360）÷（385÷360）=4.74％；但如果购买产品8天后产品即成立，则投资者的资金实际上在银行蓄存天数为365+8＝373天，该产品实际支付给投资者的收益率为5.00％×（365÷360）÷（373÷360）=4.89％。
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由此可见，理财产品募集周期的长短，对投资者实际能够获取的投资收益也有很大影响。一般而言募集周期越短，购买产品日与产品成立日相距越近，投资者实际投资收益率就越高。（王鹏）
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barrychen 2008-3-16 20:37
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