人民公仆 2008-3-17 09:16
基本面基础知识：戏说基本面
戏说基本面 I9b+T^!OX5J*b |
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各位亲爱的朋友，我先给大家介绍一位好朋友，我的一个哥们儿阿狗，前几天刚刚听他说发了一笔小财，足足有十万块！这不！他向我报喜来了。
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第一天：存银行、买国债还是炒股票？+K;_I!l {
阿狗：
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哈！我真好运哦！刚赚了十万块，马上准备拿到银行存起来，吃利息！现在我不用好好努力工作也有吃有喝啦！算算10万块一年就有1万多块利息了，省省也够日常开销了。
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LY：
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哎呀！你小子思想也太守旧了，太跟不上时代了。如今的行情还想吃利息，去银行看看吧！ m-kT W)x,k"KO
阿狗：（飞快跑去银行）
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银行公告： 中国人民银行决定从即日起下调存款利率，并开始征收利息所得税。
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阿狗（哭丧着脸，垂头丧气的回来了）： V'@,Wn ^g
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怎么办啊！怎么会这样阿！那我辛辛苦苦攒钱还能做什么呀！投资专家，你教教我吧！
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LY：
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哎呀！老兄！不要这样嘛，大家都是朋友麻！说不上教了，一点小建议，也正好为所有的好朋友介绍一下多种金融投资方式，并不一家非要储蓄啊！ 9lL8Q,v4m+b3G _O
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阿狗：/d qeU;Uw8a
那许多年以来都是这样嘛！我一时也想不出什么别的招。做生意嘛，这十万块也太少了些啊！你就快点告诉我吧。 R ag2C4u,yJ
LY：sc ~"a Q9U
你可以买点股票、债券啊。
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阿狗：
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我也想过啊，这几年炒股很火哦！我一个朋友去年炒股票赚了不少钱，不过听说现在又亏了。我又 不懂怎么炒股，一点头绪也没有，这可是我的血汗钱啊！万一都赔了怎么办啊！V3a/o pF+p
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LY： e k(c ej*YI nu
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哎呀!风险和收益是并存的嘛！再说，你也没必要把这些钱都投入到股市中啊！30%存银行以备不时之需，40%投入比较安全和有成长性的债券，剩下35%投入股市就好了！ p+Q
g-bP
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阿狗： y0SzV+^ F
嗯！这个主意好像不错，分配的比较合理.但我想问一下，什么是比较安全和有成长性的债券啊！ 6Dd0dyl D&H:CP
LY：
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哦！说到最安全应该是国债俗称国库券了，一期一定会还本付息的啦！而且利率一定是高于银行利率的，一般分一年期、三年期、五年期的。如果多有什么远期计划，比如三五年后买房、买车啊！那投资国债就比存银行要合算的多了。
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阿狗：c(~]b~
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对呀！可是上哪里买呀。
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LY：yy+]J$rSGL
在发行期间去银行就可以买，到时，各大银行都会扯出很醒目的广告，不过，要排很长队哟。
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阿狗：
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嘻嘻！只要有钱赚，那倒没关系。真是谢谢!心情总算好多了，可还有30%的钱没着落了，我真不知投资股市，从何做起，麻烦你可不可以从头到尾教教我！拜托啦！赚到钱我一定不会忘了你的！
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第二天：买什么，什么时候买？7\1k(}2l%Q3|
阿狗：l XS$`l;e$B(M4`
想问你一个问题，你说说股票这么多，我只有这么一点钱，买什么呀！
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LY：M\7M_Xd c@
你还心急的很呢！打个比喻吧！我们不妨把整个股市想象成一个超市，不同的股票就像是超市中琳琅满目的商品，决定于这些商品价格的就是超市的政策，超市的政策呢就相当于股市中的宏观大气候，超市环境好，购物舒适，客户就会络绎不绝。那么商品就会供不应求， 一旦商品供应不求价格就会上涨。 反之， 如果没有客户来捧场，整个超市的商品一定就很难销，然后会慢慢跌价。
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阿狗：
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哦！我有些明白了，你的意思是说，如果宏观大气候好， 就适合入市炒做。 大家也都会争着去买股票。
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LY：0p `XO8N V u
是呀！政策宽松， 人人都知道经济稳步发展。 在股市上应是第一体现的。
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阿狗：哦！我知道了。 可是超市里的商品也太多了。 我还是不知道选什么股票好。
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LY： m&a5@-BrNq:k
还是继续打比方，超市中的商品一般都有好多类，什么食品呀、日用品呀、化妆品呀、饮品、补品呀，那就相当于股市中的各个行业。 从收益上来说分两类，一种属高风险高收益的行业，一种属成长性的行业。
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阿狗：
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可是每个行业里还有那么多公司呢，我还是不知道买哪个。
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LY：
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那就接着找嘛。
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阿狗：
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哎呀！可真是累呀！看来赚点钱也不容易啊！:V PL;` M&J{ i
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LY：E0y"X @:lr'oh
可不是吗？你以为做什么能轻松赚钱啊！真是。还是慢慢找吧！先选一个有成长性的行业，比如说高科技行业，然后再从这个行业中比较哪个公司资源最丰富，负担最轻，管理最科学。 J2_Y*_^4d1D
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阿狗：（面有难色）这么麻烦>,?5\ Iu@Tt
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LY：
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当然拉！ 不过这样是有点累哦。我看我们还是不要在讲下去了。F$E^de
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阿狗：B
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不、不，没关系，为了赚钱应该的。 Ia.DI X qU t
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LY：
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对呀！这就是每个人入市之前必做的公司分析嘛。你不能总是听别人的推荐，而自己一点鉴别力都没有啊。
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阿狗：/S!rZ|!N
那是啊！ 那找着了以后呢？"n[l3k"R(U_s"ZU$i
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LY：
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就买下它的股票呀，成为股东，然后分享公司的成长性和利润。0h _$fvG }
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阿狗：7g_A'{u,A8f
啊！我明白了，首先要看宏观环境，环境好时才投资。
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对！然后选好行业，找那些前途远大的，最后再从中选一个最好的公司。
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阿狗:
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可是，大家都选好公司，公司股票涨价太多怎么办？如果大家都觉得某家公司的股票好，都去买，那么股票就会涨价。 股票越好， 买的人越多，价格就越高。
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LY:
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对呀！ 所以说，如果在涨价时买的，你就花了比正常时候多的钱，那时侯所得收益是否与投入相等就成问题了。
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阿狗:
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那我买还是不买呀？费尽心思选出来的公司，不买我也太难受了，买吧？价位由太高了。9CqK1bm/r
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LY:
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那就耐心等呀。股市从来不会一去不回头的，等价位合适时再进去也不迟的。 Gt%{/t4[U}M
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阿狗：#^L ? [,u/r&Y
我可是急性子，哪来的耐心慢慢等呀！E ?&X]2@~:NA
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LY:
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那好吧，你也听说过许多人炒股跳楼的，贸然行事，弄不好会折胳膊断腿的哦！ |1?;D{ |x
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阿狗：
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啊，太可怕了，我还是等等吧！好了，各位朋友，我现在回家再找找还有什么好股票处于合适的价位上，,L;r4C5R n/i t
9Pl[ TcWQ
LY:
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嘻！阿狗这小子也真挺好学的，你可别说，这臭小子还是有点悟性的，以后没准能成投资专家呢！#x0iy.T)e
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第三天：行行出状元
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阿狗:
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大家早上好。 我这几天真是好辛苦哦。尤其是昨晚一夜都没睡。都说现在高科技行业很有发展， 又有国家政策扶持。我昨晚比较了一晚上，头都大了。可是找来找去，也就那么几支生物科技股，能选出来的价位已太高了，剩下的也挑不出什么好的啦！5GKG+uF9`8Wa Z4f+nQ
$I{2[t d}$Q
LY: O6l1c5t;^*m
哎！你真是小笨啊。行行都出状元嘛，你干嘛老盯着科技行业呢？
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k*A X ^bJ#Nq
阿狗:5hj G a$],w
可是我不知道都分为哪些行业， 如何区分这些行业。dzu.J+Y%} Ts
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LY:
LHLwO6`$G)T+y
上海证交所把上市公司分为六类，工业、商业、科技地产业、公用事业、综合类，深圳证交所分为七类，多一个金融业。
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阿狗: 那做哪一行是稳赚不赔的呢？
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LY:
D T q:h Zm N Y
各行都有各行的难处啊，受经济周期的影响，一般产业大致可分为四类。 第一类像计算机行业主要依靠技术进步，经济衰退并不影响它们的发展。
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阿狗:O,t3id
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那大势不好的时候，可以买这些股票保值呢！ q [E$_2s s!?(B
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LY:
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第二类就是诸如彩电、冰箱等家电产品，它们的变化是随着宏观经济来变化的。 6^!j&|kWVo/g
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阿狗:
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全国形势好时，他们就好销。形势不好时就积压。*`4@Cd {4~)]
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LY:
2rR,t F7X,w,C
是呀！阿狗真聪明！第三类呢就是像日用品、食品一类的，不管经济过热还是过冷，销量都较稳定。
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阿狗:#U ^9l'ehV X
也是，人不论穷富，怎么的也要吃饭呀！
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LY: tR~O}V
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所以说，买这类股票和存款差不多样稳了。还有一点就是很没规律的，有时稳定增长，有时又会随经济的起伏而变化。7gC6Fe,D3W
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阿狗:+fq%H }+{8@0Q2q
啊！我知道了，你的意思一定是说一家公司到快走下坡路时，又找到一个新的利润增长点，通过技术力量，起死回生。 aI1^ \ ~
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没错！这种股票投资一旦看准，会发大财的，只是会很不好预测哦！真正是需要眼力和运气的。 阿狗:
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哎呀！这么麻烦，那我就只找计算机行业的股票买就好了！一劳永逸！我可以回去睡大觉锣。U.q jk})C?
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LY:
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哎！阿狗，你快回来，你不可以睡觉，危险还在后头呢！
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阿狗: /V;D PP d
啊！计算机行业也不保险吗？
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LY:
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你听我慢慢跟你说呀，你怎么只想赚钱还不想付出辛苦呢？！， 你应该知道每个行业都会经历一个由成长到衰退的过程。j&l't$lSlR
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阿狗:0J*R x4lp$R'unP
所有的生物都有这个的过程哦！
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LY:
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对呀，在一个企业由成长到衰退的过程中，如果你没把握好时机，一样会赔的血本无归的。J7i)ym*` b
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阿狗: 6?l
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啊！对对对，那我应该在一个行业发展之初就买，然后就可以一直放着不去管。
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LY:
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等到这个行业发展的差不多了，利润也再不是像发展高峰时那样增长了，也就是该卖的时候了！!I
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阿狗: 3p&` b2yQ
你的意思就是说在这个时机收会投资。
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LY:
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对啦，因为在商场上犹如逆水行舟，不进则退，不赚钱则赔钱了。
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阿狗:
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真正的是矛塞顿开呀！我还得回去整理整理思路，明天再见！WQXRH-C S
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LY: 'N i7c3Co]6d NB
我也快累死了，也不知给阿狗讲的明不明白！
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第四天：看财务报表6c
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阿狗: 3x4hQk,jy2N
通过这几天的学习，我觉得股票这个东东比起以前来说还是多了一些了解。知道了买股票不能心急，得等到大环境大气候比较好的时候入市。 而且，还要精挑细选一番。 要挑比较有前景有发展的行业， 然后再从中挑出正处于发展期而不是衰退期的公司。还有，在股票价位涨到物不所值得时候。 就等它回落的时候再买入， 千万不能追涨……。可是， 理论上是这么理解的。 但当面对近千只股票的时候， 我还是糊里糊涂的看不出个所以然。 不知该如何区分那一家公司好或不好。
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,_.x/C5m2y5R-S/F-r v
LY:
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哎呀！阿狗好聪明哦！就这么几天都说的头头是道了。先别着急，每一家公司都会定期公布它的经营状况的。 到时候是好是坏一眼就能看出来了。8[B.A l wp(e_
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阿狗:gwc2K `R~
什么时候公布啊？怎么公布啊？我为什么看不到呢？
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LY: (F(t"R9Rf7y@
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每家公司啊，都会在年终和年中的时候以财务报表的形式来公布。 从财务报表中就能看出该公司是处于发展期或是衰退期， 是赢利或是亏损了。
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YK H"` W1f3C
阿狗:s Wvn7RihW_&A
财务报表？ 都有什么啊？ 我可能不会看呢。
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LY: C n'c0I7[\3r q4O
一般公布给股东的财务报表有三个： 资产负债表， 财务状况变动表和损益表。
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阿狗:tL#l
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那他们都代表什么呢？
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*I8l7rZ J,u&D ~t&S
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恩…。， 这个还有点不好表达呢。这样吧， 我带你去我们公司参观一下。 让你有点感性的认识。 你看看这些厂房，办公大楼，生产设备，原材料和银行帐户上的钱。 这些全是企业的资产。3ud&in0[
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阿狗: ` XSHf'A
哇！ 这么多东东啊！ 你们公司好富有哦！ 听说你们公司也是上市公司， 所有这些全是股民的钱吧。I qG~ww
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LY:
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也不全是股东的钱拉。 还有一些是银行存款或是其他企业间的拆借。
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G/U t7E!e+o:O'S
阿狗:
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噢！那除了股东的那一部分其他的都是借的呀可是欠债是要还钱的哦！
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M _&S pB3t
对呀！公司的负债都在资产负债表上表现了。 所有的负债加上股东权益就等于所有的资产了．资产负债表主要是说明资金的来源和用途。
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阿狗：
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D f9i6X
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哦，那么损益表呢？
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Z,t5["n5PO
LY:
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这么说吧，一个公司总有不断的收入，也有不断的支出，我们把一段时间内所有的收入减去支出就是赢利状况，这一点主要由损益表来体现。
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Q)L9i!J j H
阿狗：
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那么如果支出大于收入呢？ LY:
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那就毫无利润可言，这个公司就是亏损公司。
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阿狗:*q$_ ]2m(Wl'r6E
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好象还有个财务状况变动表吧？
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LY:
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对！财务状况变动表主要是衡量一个企业资金紧张程度的报表。
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阿狗：6I4H_aMA}'d
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企业如果是赢利的，那资金还会紧张吗？
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是啊！比如说一个企业固定资产增长太快，势必会造成资金调配紧张，这是很常见的。
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阿狗：.j2\1p8h2Y u,T+_
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啊！好象是这样的。
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还有啊！有时一家公司产品卖出去了，但是钱还没收回来，就作为销售收入记载了，到时候钱还不一定能到位了。
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阿狗：G2R8E
O+U.D
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你的意思就是说在帐面上看着好象有好多利润，但是很多都是有水分的，是吗？ u#s5^ K:?.q/K
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LY:W f(@hb wY
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是啊！所以说要综合的来看问题。QIl&iQz1lB
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阿狗：
t!r_*y\g G;b6IO~m
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哦！我明白了，应该把三张报表一起分析，不能很片面的看某一面。 可是，说是头头是道，怎么感觉还是有点茫然啊？9~0v'sL*Mr T
I {7r0z:|G
LY:
Q-lK8x5h B6U6w1E
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你现在只是缺乏实战经验， 就是说少了那么一点感性认识，没关系，可以先模拟炒股一番嘛！ 积累一点实际经验就可以正式出师了。在以后肯定还会碰上好多问题，但一般都会是经验问题了，到时候可以随时来找我， ＯＫ？！Q)Dk1}8[4VG0A(j5?
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阿狗：3ur
W!A6G2v
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那太感谢了，别不多言，应该趁热打铁，我现在就去模拟炒股去，先这样吧，我走了。 LY: 4R!m cj{%\
sh_(yK)q gPdG ^v
^,V.S
哎！等会儿．我还有好消息要告诉你呢，我们每天都会有一些很知名的专家和机构来给大家分析大势走向，预测一些潜力股．．．， 都是很精辟的哦！
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阿狗：
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是吗？那真是太好了，可以有一个很好的参考对象了。
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LY: F'H!],T"{6cR
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当然，所有这些都应该是仅仅作为参考，而不应作为真理。
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阿狗：$X @u't!H"a
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我知道了，我会以批判的眼光来看待的，会以我所学的东西来判断是否有道理的，毕竟是风险自负嘛！
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g3L w O\K5K
LY:
m.@)^.ak U
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对了！阿狗真聪明，一说就明白了，这才是有个性呢！人云亦云在股市上是永远不会成功的。
