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人民公仆 2008-3-17 09:16

基本面基础知识:戏说基本面

戏说基本面I9b+T^!OX5J*b|
^Ei$ol/k
各位亲爱的朋友,我先给大家介绍一位好朋友,我的一个哥们儿阿狗,前几天刚刚听他说发了一笔小财,足足有十万块!这不!他向我报喜来了。
IcdS&p2D5A 第一天:存银行、买国债还是炒股票?+K;_I!l{
阿狗:
c;zC@Y 哈!我真好运哦!刚赚了十万块,马上准备拿到银行存起来,吃利息!现在我不用好好努力工作也有吃有喝啦!算算10万块一年就有1万多块利息了,省省也够日常开销了。
.Zl)Dg"V S8W ha?-U LY:
PR7b4CwQ 哎呀!你小子思想也太守旧了,太跟不上时代了。如今的行情还想吃利息,去银行看看吧! m-kTW)x,k"KO
阿狗:(飞快跑去银行)
%N!P,d6G+W l5z{,y 银行公告: 中国人民银行决定从即日起下调存款利率,并开始征收利息所得税。
j$|6VTncH T 阿狗(哭丧着脸,垂头丧气的回来了): V'@,Wn^g H&{"EG
怎么办啊!怎么会这样阿!那我辛辛苦苦攒钱还能做什么呀!投资专家,你教教我吧!
zQqk d LY:
R%E[m7mX5i 哎呀!老兄!不要这样嘛,大家都是朋友麻!说不上教了,一点小建议,也正好为所有的好朋友介绍一下多种金融投资方式,并不一家非要储蓄啊! 9lL8Q,v4m+b3G _O F
阿狗:/dqeU;Uw8a
那许多年以来都是这样嘛!我一时也想不出什么别的招。做生意嘛,这十万块也太少了些啊!你就快点告诉我吧。 Rag2C4u,yJ
LY:sc ~"aQ9U
你可以买点股票、债券啊。
5X/c/u9A)Cm
2[Ch.JV1C ~){ 阿狗:
e-_?nKaf;hH 我也想过啊,这几年炒股很火哦!我一个朋友去年炒股票赚了不少钱,不过听说现在又亏了。我又 不懂怎么炒股,一点头绪也没有,这可是我的血汗钱啊!万一都赔了怎么办啊!V3a/opF+p

0d3?P#`|L LY:ek(cej*YI nu }
哎呀!风险和收益是并存的嘛!再说,你也没必要把这些钱都投入到股市中啊!30%存银行以备不时之需,40%投入比较安全和有成长性的债券,剩下35%投入股市就好了! p+Q g-bP nFu7L fU
阿狗:y0SzV+^F
嗯!这个主意好像不错,分配的比较合理.但我想问一下,什么是比较安全和有成长性的债券啊! 6Dd0dyl D&H:CP
LY:
Wy:_;b\xp'h3O 哦!说到最安全应该是国债俗称国库券了,一期一定会还本付息的啦!而且利率一定是高于银行利率的,一般分一年期、三年期、五年期的。如果多有什么远期计划,比如三五年后买房、买车啊!那投资国债就比存银行要合算的多了。
N'}a _S`.?k6Ak 阿狗:c(~]b~ j,T9nI
对呀!可是上哪里买呀。
])wbp#{AH LY:yy+]J$rSGL
在发行期间去银行就可以买,到时,各大银行都会扯出很醒目的广告,不过,要排很长队哟。
7E0gZ zt Q&jR3r 阿狗:
XKto%h!}5IQ$yZ9N 嘻嘻!只要有钱赚,那倒没关系。真是谢谢!心情总算好多了,可还有30%的钱没着落了,我真不知投资股市,从何做起,麻烦你可不可以从头到尾教教我!拜托啦!赚到钱我一定不会忘了你的!
VA)UR.J2Pj-d@2}3F Gv;[W
Q @8wy6d3[ 第二天:买什么,什么时候买?7\1k(}2l%Q3|
阿狗:lXS$`l;e$B(M4`
想问你一个问题,你说说股票这么多,我只有这么一点钱,买什么呀!
_^J,{*D%vkJ LO2N%LK
LY:M\7M_Xdc@
你还心急的很呢!打个比喻吧!我们不妨把整个股市想象成一个超市,不同的股票就像是超市中琳琅满目的商品,决定于这些商品价格的就是超市的政策,超市的政策呢就相当于股市中的宏观大气候,超市环境好,购物舒适,客户就会络绎不绝。那么商品就会供不应求, 一旦商品供应不求价格就会上涨。 反之, 如果没有客户来捧场,整个超市的商品一定就很难销,然后会慢慢跌价。
*z8AS8pt&VSo 阿狗:
*JENe H-Ln 哦!我有些明白了,你的意思是说,如果宏观大气候好, 就适合入市炒做。 大家也都会争着去买股票。
Dg7l)t%\_,Q9V g_ E]"Q K
LY:0p `XO8N Vu
是呀!政策宽松, 人人都知道经济稳步发展。 在股市上应是第一体现的。
)xGzkl
7[fK#}n 阿狗:哦!我知道了。 可是超市里的商品也太多了。 我还是不知道选什么股票好。
otSK0BG m5JiS[N6So0f
LY:m&a5@-BrNq:k
还是继续打比方,超市中的商品一般都有好多类,什么食品呀、日用品呀、化妆品呀、饮品、补品呀,那就相当于股市中的各个行业。 从收益上来说分两类,一种属高风险高收益的行业,一种属成长性的行业。
|hEI'_:aQg7Y^ Iq9SY,P*|4l h$~
阿狗:
)UU$Im,T'q)V#[ 可是每个行业里还有那么多公司呢,我还是不知道买哪个。
#l"Mc }B!G0t
R4TK~F(q)H-] LY:
V[+O\c5r#t+Di 那就接着找嘛。
5v7^DV2t8[W/a IN@G5BE$xVP:k
阿狗:
| m"F:J xM*g 哎呀!可真是累呀!看来赚点钱也不容易啊!:VPL;` M&J{ i
yL~:MK
LY:E0y"X@:lr'oh
可不是吗?你以为做什么能轻松赚钱啊!真是。还是慢慢找吧!先选一个有成长性的行业,比如说高科技行业,然后再从这个行业中比较哪个公司资源最丰富,负担最轻,管理最科学。 J2_Y*_^4d1D

G}e}mJm1C 阿狗:(面有难色)这么麻烦>,?5\Iu@Tt
1R m*?O4Ha
LY:
6x0WO/?| T 当然拉! 不过这样是有点累哦。我看我们还是不要在讲下去了。F$E^de {#y

$v3M qvf0_/_ 阿狗:B e!u|8` _#z
不、不,没关系,为了赚钱应该的。 Ia.DI XqUt
sj+~&]:{ _to"gz\]3g#q
LY: uV2D#m\;G
对呀!这就是每个人入市之前必做的公司分析嘛。你不能总是听别人的推荐,而自己一点鉴别力都没有啊。
NgK:p+Q 1T_f@Lt.d"e{X_HB
阿狗:/S!rZ|!N
那是啊! 那找着了以后呢?"n[l3k"R(U_s"ZU$i
sORklfw
LY:
sF*oIWyw%F 就买下它的股票呀,成为股东,然后分享公司的成长性和利润。0h _$fvG}
`N^ fC
阿狗:7g_A'{u,A8f
啊!我明白了,首先要看宏观环境,环境好时才投资。
PJ"f1[n(Z_j.bsW5_
[)mm w"rLw LY:o/}Fz(OA
对!然后选好行业,找那些前途远大的,最后再从中选一个最好的公司。
N;Q BbT-`,vn 2Pc%{ELN
阿狗:
0R!z4bx p 可是,大家都选好公司,公司股票涨价太多怎么办?如果大家都觉得某家公司的股票好,都去买,那么股票就会涨价。 股票越好, 买的人越多,价格就越高。
V j}f"TC5c+[l4\by
%Y!b0pF;`*O9P/Q2F LY:
V"B#F,yK 对呀! 所以说,如果在涨价时买的,你就花了比正常时候多的钱,那时侯所得收益是否与投入相等就成问题了。 TD,W6eH3X
#y b{`"C$D
阿狗:
5`h.[vs["l:k(T 那我买还是不买呀?费尽心思选出来的公司,不买我也太难受了,买吧?价位由太高了。9CqK1bm/r K2a(adm

y"g} v } LY:
(PM v'_1i9E ~ckQ%H 那就耐心等呀。股市从来不会一去不回头的,等价位合适时再进去也不迟的。 Gt%{/t4[U}M Ns?
@.q"dZ Job
阿狗:#^L ? [,u/r&Y
我可是急性子,哪来的耐心慢慢等呀!E ?&X]2@~:NA
;MC9d;bi qP
LY:
'`|-Sn }/s{] 那好吧,你也听说过许多人炒股跳楼的,贸然行事,弄不好会折胳膊断腿的哦! |1?;D{|x
ubaB L%O
阿狗:
,sN }V0u? 啊,太可怕了,我还是等等吧!好了,各位朋友,我现在回家再找找还有什么好股票处于合适的价位上,,L;r4C5Rn/i t
9Pl[ TcWQ
LY:
O*O];k`x\8B 嘻!阿狗这小子也真挺好学的,你可别说,这臭小子还是有点悟性的,以后没准能成投资专家呢!#x0iy.T)e

)[ |2~6K L%^5?]X
XO~A/u%W 第三天:行行出状元
Xnt#x9w!B8p_ 阿狗:
+Fv&} g4F'Hh 大家早上好。 我这几天真是好辛苦哦。尤其是昨晚一夜都没睡。都说现在高科技行业很有发展, 又有国家政策扶持。我昨晚比较了一晚上,头都大了。可是找来找去,也就那么几支生物科技股,能选出来的价位已太高了,剩下的也挑不出什么好的啦!5GKG+uF9`8WaZ4f+nQ
$I{2[td}$Q
LY: O6l1c5t;^*m
哎!你真是小笨啊。行行都出状元嘛,你干嘛老盯着科技行业呢?
*h:m+H$^1v/J k*A X ^bJ#Nq
阿狗:5hjG a$],w
可是我不知道都分为哪些行业, 如何区分这些行业。dzu.J+Y%} Ts Z
i \;mW5}{,f!dd;n'k
LY:
LHLwO6`$G)T+y 上海证交所把上市公司分为六类,工业、商业、科技地产业、公用事业、综合类,深圳证交所分为七类,多一个金融业。
3BvQ6^,lj1j
)r;y8e f oP 阿狗: 那做哪一行是稳赚不赔的呢?
5mZK!ilz /Ki4U*W4W+u3v
LY:
DT q:h Zm NY 各行都有各行的难处啊,受经济周期的影响,一般产业大致可分为四类。 第一类像计算机行业主要依靠技术进步,经济衰退并不影响它们的发展。
nGtn ^8X&x6B;i M!l%Nm\3S1@#L\j
阿狗:O,t3id B&Pn7Q
那大势不好的时候,可以买这些股票保值呢!q [E$_2ss!?(B
]O Zk`5A$VQ
LY:
?jo6srMHk 第二类就是诸如彩电、冰箱等家电产品,它们的变化是随着宏观经济来变化的。 6^!j&|kWVo/g
v/h NPO:x
阿狗:
| C_N0f)`x 全国形势好时,他们就好销。形势不好时就积压。*`4@Cd{4~)]

t+x]sJ"kj LY:
2rR,t F7X,w,C 是呀!阿狗真聪明!第三类呢就是像日用品、食品一类的,不管经济过热还是过冷,销量都较稳定。
C|A}.jy O%bP n3z b)l;Zn4y.^\s
阿狗:#U^9l'ehVX
也是,人不论穷富,怎么的也要吃饭呀!
3dAE,`,rv^ Tcv3M%p
LY: tR~O}V [
所以说,买这类股票和存款差不多样稳了。还有一点就是很没规律的,有时稳定增长,有时又会随经济的起伏而变化。7gC6Fe,D3W

(x'r$xk&N/q g0o 阿狗:+fq%H }+{8@0Q2q
啊!我知道了,你的意思一定是说一家公司到快走下坡路时,又找到一个新的利润增长点,通过技术力量,起死回生。 aI1^ \~
9mMG:cy'J
LY: e/io `Y rnk {8Y
没错!这种股票投资一旦看准,会发大财的,只是会很不好预测哦!真正是需要眼力和运气的。 阿狗:
Ro F'xm 哎呀!这么麻烦,那我就只找计算机行业的股票买就好了!一劳永逸!我可以回去睡大觉锣。U.qjk})C?

6k];oI?!PO#_` LY:
#zlOAU 哎!阿狗,你快回来,你不可以睡觉,危险还在后头呢!
1S3Q1p)t+OyS(KG )DS lBz t;n3h3W;~
阿狗: /V;D PPd
啊!计算机行业也不保险吗?
a#pQT9Rc"Gp3` t
m_X,Bn B$@0i LY:
2{ tp;X z 你听我慢慢跟你说呀,你怎么只想赚钱还不想付出辛苦呢?!, 你应该知道每个行业都会经历一个由成长到衰退的过程。j&l't$lSlR

&o(s$c`?b 阿狗:0J*Rx4lp$R'unP
所有的生物都有这个的过程哦!
z {i Prn%\!Z`/J #b:l/`-v;D
LY:
Ls#n l%{| 对呀,在一个企业由成长到衰退的过程中,如果你没把握好时机,一样会赔的血本无归的。J7i)ym*`b
$|/_p[4{]:F
阿狗: 6?l lhG%w
啊!对对对,那我应该在一个行业发展之初就买,然后就可以一直放着不去管。
7|0I8bbm yt%V|1A:`!r
LY:
3Oq _ |-qJhw%qx 等到这个行业发展的差不多了,利润也再不是像发展高峰时那样增长了,也就是该卖的时候了!!I D r |&Hi%~w

LCd-W4F FJ 阿狗: 3p&`b2yQ
你的意思就是说在这个时机收会投资。
oVG#h[` x'V1u,I&q
LY:
` Gf&S?#H q 对啦,因为在商场上犹如逆水行舟,不进则退,不赚钱则赔钱了。
5EX3v1A$f"_} 8?r.J)`7`Sz
阿狗:
-g3S"[z|Nd 真正的是矛塞顿开呀!我还得回去整理整理思路,明天再见!WQXRH-CS

$W)k1`/dU H.NOQ\] LY: 'Ni7c3Co]6dNB
我也快累死了,也不知给阿狗讲的明不明白!
6O*S2{ h {3t9KG ^#N)C:iPZ
第四天:看财务报表6c _9x'P;Nb

uq,dNym9Q 阿狗: 3x4hQk,jy2N
通过这几天的学习,我觉得股票这个东东比起以前来说还是多了一些了解。知道了买股票不能心急,得等到大环境大气候比较好的时候入市。 而且,还要精挑细选一番。 要挑比较有前景有发展的行业, 然后再从中挑出正处于发展期而不是衰退期的公司。还有,在股票价位涨到物不所值得时候。 就等它回落的时候再买入, 千万不能追涨……。可是, 理论上是这么理解的。 但当面对近千只股票的时候, 我还是糊里糊涂的看不出个所以然。 不知该如何区分那一家公司好或不好。
pM!f F5|1t
,_.x/C5m2y5R-S/F-rv LY:
5B6UG'A#P 哎呀!阿狗好聪明哦!就这么几天都说的头头是道了。先别着急,每一家公司都会定期公布它的经营状况的。 到时候是好是坏一眼就能看出来了。8[B.Alwp(e_

mk9Z"VM D 阿狗:gwc2K `R~
什么时候公布啊?怎么公布啊?我为什么看不到呢?
-]%D\#{ r,v:? b7d
S [S9l-x(rk j LY: (F(t"R9Rf7y@ ~^+CP{
每家公司啊,都会在年终和年中的时候以财务报表的形式来公布。 从财务报表中就能看出该公司是处于发展期或是衰退期, 是赢利或是亏损了。
3}n6]%AWe!O
1AVb-P YKH"`W1f3C 阿狗:sWvn7RihW_&A
财务报表? 都有什么啊? 我可能不会看呢。
"|*T&z c%|:ms %{,f#YS(P*V-Su{ho"I
LY: C n'c0I7[\3r q4O
一般公布给股东的财务报表有三个: 资产负债表, 财务状况变动表和损益表。
6YU:t0v)O z??$e(~ Q @VVJ'PpU;Y
阿狗:tL#l ev I+r1K Mp
那他们都代表什么呢?
;PK&Z1mW~#^:L
*I8l7rZ J,u&D ~t&S LY:
K0Gf pe 恩…。, 这个还有点不好表达呢。这样吧, 我带你去我们公司参观一下。 让你有点感性的认识。 你看看这些厂房,办公大楼,生产设备,原材料和银行帐户上的钱。 这些全是企业的资产。3ud&in0[ v
4n&Vp)j%Kt.}+t
阿狗: ` XSHf'A
哇! 这么多东东啊! 你们公司好富有哦! 听说你们公司也是上市公司, 所有这些全是股民的钱吧。IqG~ww
(QW;Kb+j#s7Ca
LY:
t,z$o*w&wmLV'r%k0q'} 也不全是股东的钱拉。 还有一些是银行存款或是其他企业间的拆借。
9jH1T9t`D
G/U t7E!e+o:O'S 阿狗:
K6W%b.e8Sq 噢!那除了股东的那一部分其他的都是借的呀可是欠债是要还钱的哦!
^ ]p7{b#[~1gD)h
d)rM Li3p j LY:
[[^6J} M _&S pB3t 对呀!公司的负债都在资产负债表上表现了。 所有的负债加上股东权益就等于所有的资产了.资产负债表主要是说明资金的来源和用途。
t d't#WyQC,e[ %Mx:jx|KO
阿狗:
J{,d Df9i6X -{Rth/W.R8\!K
  哦,那么损益表呢?
P%N!y/yFB$l2S Z,t5["n5PO
LY:
gHp1fH,f X^)h&Q X#M
yg2K/] FGJ/m   这么说吧,一个公司总有不断的收入,也有不断的支出,我们把一段时间内所有的收入减去支出就是赢利状况,这一点主要由损益表来体现。
JC7U&}B6s Q)L9i!J j H
阿狗:
|(`c5b_pah
,|+H8@ ? A$U#D4N   那么如果支出大于收入呢? LY:
p]xub F&x,|I
rvc)^7hk   那就毫无利润可言,这个公司就是亏损公司。
4gTo]:r6}F\
P([k;fYK 阿狗:*q$_ ]2m(Wl'r6E
mt,L\1B(zeNb
  好象还有个财务状况变动表吧?
6\U.JvK6d hh $F-qu#X.P@_:F
LY:
L.ff3v X%U B`kTk;_
  对!财务状况变动表主要是衡量一个企业资金紧张程度的报表。
!N0gIa'~x_ g%_P
5nBk3l$Xr"ow 阿狗:6I4H_aMA}'d
:X4rg'f*e#i)oR!N&~]$Os
  企业如果是赢利的,那资金还会紧张吗?
z,y6@i.I L
t?)ib2jV&z:G LY: %ZH+so"rMc

6G2F:eH*d   是啊!比如说一个企业固定资产增长太快,势必会造成资金调配紧张,这是很常见的。 ]`Bs;|WC7jed@
V^:TFaB
阿狗:.j2\1p8h2Y u,T+_
M&[qT#|7j's
  啊!好象是这样的。
$@ @)Fg F (f T"ULS&o u[f
LY:
:Eo ?A#AX$` vb+U8V a(R#d
  还有啊!有时一家公司产品卖出去了,但是钱还没收回来,就作为销售收入记载了,到时候钱还不一定能到位了。
)A7_Lxec \`
.Iox!j[uhI 阿狗:G2R8E O+U.D
%l/F PE3eJxG Oi
  你的意思就是说在帐面上看着好象有好多利润,但是很多都是有水分的,是吗?u#s5^K:?.q/K

~W@%ip:[Q8~ LY:W f(@hb wY

/Yz!m:Qx9j   是啊!所以说要综合的来看问题。QIl&iQz1lB

_.l!w5T'{ 阿狗:
t!r_*y\g G;b6IO~m
}N XQO3y#z)K$q me   哦!我明白了,应该把三张报表一起分析,不能很片面的看某一面。 可是,说是头头是道,怎么感觉还是有点茫然啊?9~0v'sL*Mr T
I {7r0z:|G
LY:
Q-lK8x5hB6U6w1E
IE3bJ,~c   你现在只是缺乏实战经验, 就是说少了那么一点感性认识,没关系,可以先模拟炒股一番嘛! 积累一点实际经验就可以正式出师了。在以后肯定还会碰上好多问题,但一般都会是经验问题了,到时候可以随时来找我, OK?!Q)Dk1}8[4VG0A(j5?
5@z5Y mC#y,D/{
阿狗:3ur W!A6G2v d(k
c7kVW:}@
  那太感谢了,别不多言,应该趁热打铁,我现在就去模拟炒股去,先这样吧,我走了。 LY: 4R!mcj{%\

sh_(yK)qgPdG^v ^,V.S   哎!等会儿.我还有好消息要告诉你呢,我们每天都会有一些很知名的专家和机构来给大家分析大势走向,预测一些潜力股..., 都是很精辟的哦!
_J^n7XZ AJz
h+}^{"]5] 阿狗:
q;z2LSL x x
'ft9i}2g;ps@.Qp   是吗?那真是太好了,可以有一个很好的参考对象了。
:]z,t-V"`9v
6tb @y@|5h2ttK*w LY: F'H!],T"{6cR
oog[u2G
  当然,所有这些都应该是仅仅作为参考,而不应作为真理。
w+B;r Y[ z"Fl
Lx6jn0X 阿狗:$X @u't!H"a XB
0A{C]*C R){!]-C
  我知道了,我会以批判的眼光来看待的,会以我所学的东西来判断是否有道理的,毕竟是风险自负嘛!
0|1Af MYm0[*d|r g3L w O\K5K
LY: 
m.@)^.akU
+A%G~#? C'E   对了!阿狗真聪明,一说就明白了,这才是有个性呢!人云亦云在股市上是永远不会成功的。
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