查看完整版本: 比较期货市场与股票市场

比较期货市场与股票市场

个人感觉期货市场和股票市场相似的地方要大大多于不同的地方。甚至对于波动本身来说没有任何的区别。比如他们都具有明显的中期趋势特征和长期整理特征。
个人感觉期货市场和股市有两点不同之处。
第一，期货市场要比股票市场“简单”。
比如期货市场没有股市上的那种大盘和各股的关系，自然也就没有系统风险和非系统风险这两个因素；期货市场的品种比较少，不会出现选股的问题，这就减少了不确定性；期货市场基本面和政策面需要考虑的因素比股市少得多；期货市场可以双向交易、期货市场的中期趋势特征并不比股市差。。。。。。，所以这没有什么需要研究的。

选股的问题：我觉得股市对于选股要比期货困难的多，并且不确定性要大得多。对于股市而言，系统化的选股简直是不可能的事情。我只能通过机械的客观方法（系统化的方法）从上千只股票中过滤出一百多只股票，然后再用主观的经验(没有客观的绝对道理，但有主观的相对道理）筛选出三五十只。但我最多买入（无论是主观还是客观，我都找不到任何道理可言）其中的5只股票进行战略性建仓，这存在着很大的不确定性！我只能说最后的三五十只股票总体通常能跑赢大盘，但我买入的股票是否跑赢大盘我就不得而知了。而期货总共就只有十几~几十个品种，这确实就简单太多了！
工业品期货还是具有较高的相关性的。比如：铜、铝、油、胶等。事实上，农产品和工业品属于不同的市场。农产品的供应时间最多为一年，今年大豆紧缺，那么通过增加种植面积明年就有可能缓解短缺。但工业品期货就不是这样，铜矿从建设到投产需要很长的周期，并且这种资源并不是哪里都有的。橡胶树从种植到产胶同样需要很多年的时间。农产品和工业品之间似乎并不应该具有他明显的相关性.

第二，期货市场是保证金交易，需要进行资金管理。这是股市所不存在的问题，我想如果将来我做期货出现问题的话，肯定会是来自于这个方面。这就是我最重视资金管理的原因，期货交易不同于全额保证金的股票交易，他需要严格的资金管理来保证长期的利润。资金管理的目的在于，在已知操作策略的概率和赔率的情况下，实现收益的最大化和风险最小化。为了避免人类保护不足的偏向，我必须形成低风险的资金管理技术，否则被扫地出门只是早晚的事情。

看来你和我一样还没有做期货啊:
我说两句:
1,股票可以退市.期货没有这样的风险;
2,股票可以随便在一个小城市开户,期货我找不到地方开户;
3,股票可以不收其他市场影响,而期货是不是与国际同步呢?如果同步,应该是很好做;
4,自己想的不止对不对:yct38

好像没有你想象的那么容易吧!几条理由都有缺陷!

我最近刚开始试探性的做期货。其实以“投机”的眼光看，股票、期货、外汇什么的都没有本质上的区别，最大的区别来自于保证金交易的杠杆作用。期货大部分品种在经纪商那儿可以用1：10的杠杆交易。外汇据说可以1：100甚至1：400。没有完善的风险控制和资金管理，保证金交易会让人死的非常快。这一点是在股市中慢性自杀所无法相比的````

国内股市不能"买空卖空",没有"信用交易"(保证金交易的杠杆交易);资金分成2~5份就可以了.
期货,用1：10的杠杆交易;外汇可以1：100甚至1：400。,风险控制和资金管理就非常重要了;最好是先开模拟帐户,模拟操作几个月,才操作真实帐户.

[quote]原帖由 [i]英镑先生[/i] 于 2008-7-6 09:21 发表 [url=http://www.onefx.net/bbs/redirect.php?goto=findpost&pid=262582&ptid=47644][img]http://www.onefx.net/bbs/images/common/back.gif[/img][/url]
看来你和我一样还没有做期货啊:
我说两句:
1,股票可以退市.期货没有这样的风险;
2,股票可以随便在一个小城市开户,期货我找不到地方开户;
3,股票可以不收其他市场影响,而期货是不是与国际同步呢?如果同步,应该是很好 ... [/quote]


1,股票可以退市,期货要注意一般投机客只做主力合约月份的,所以要注意换月份,做套利和套保就没有这样的要求,成交量不大的合约不做,因为没人做(大多是做套利或套保的人在做),所以波动不大,没钱赚
2,期货开户你只要在网上查一下你当地的期货公司就有很多,如:"河南期货公司"等,当然,广东的朋友可以找我问一下,成不成不要紧,
3,我觉得股票也会受其他市场影响,金融市场常有些相关性的,如,有些上市公司的业绩会不会受原材料价格升跌的影响?如用铜企业,饲料企业,等,还有外围股市会不会对我们国家的股市有联效应?         个人看法,探讨罢了,
期货市场里面有些品种受外盘影响很大,如大豆,我国现在并不能自产自足,所以大商所的豆经常会跟着美豆走,铜也一样,秘鲁铜矿矿工罢工,伦铜震荡走高,都会受到影响,沪铜也不能避免,,,原油走强为什么呢?做外汇的人都知道,又是导弹又是什么的,呵呵,那做为原油的副产品,燃油也涨得乱七八糟,

期货更多的时候是顺着基本面在走,看供求,产量,销量,这些东西大家都能从各个渠道得到,,,,,有客户来,下回再说吧,祝各位投资多多赚钱