幕小后

有些文字发群里不方便，　还是找个地方发个帖子吧，一来大家看了舒服，２来大家可能得到其他人帮助，昨天把瑞郎的单平了 原因是瑞郎已经到阻力位了,短期有可能有调整,但长期还是看跌的.因为我仓位重了,所以调整长期头寸只有先牺牲瑞郎了.为什么说到阻力位了，　从图上看 趋势线和黄金分割调整都拈在一起了.其实阻力位什么的有很多的看法.关键是市场怎么看,而这一星期价格在多头的推动下却始终没办法突破这一点,所以这才是阻力位．其实在一个预先判定空头启动的市场，以多头的黄金回调来确认阻力并不是最对路的方法，但关键是什么？  关键还是我反复说到的２点， 一中短线沿支撑和阻力做．２长线要注意仓位控制．一开始大家刚刚做，要让大家放中长线突破单那真的很难，包括我自己以前也做不到，所以只能从中短做起，中短怎么做的方法５花８门．最重要的是什么？第一纪律，第二眼光，纪律是什么？打个比方吧，我自己现在喜欢做突破的，但每个月总有一两次偶尔看盘时候会看到有好的均值回归单叫给大家听，有时候对有时候错，但即使我自己觉得很对的时候，我自己也不会跟，为什么？和钱过不去？不是．是我不能和自己纪律过不去．在投机市场（战场）纪律比命都重要．所以真切希望大家找到属于自己的方法，然后有纪律的坚持下去．有句话说其实恐惧可怕的只是知识恐惧本身，为了克服恐惧我们唯一的依靠是纪律．中短线的第二部分是眼光，眼光其实不重要．无非也就是判断个支撑和阻力，也只是你中短线交易方法的一部分，那么我对于中短线交易方法是怎么看的呢？哎，老生长谈了，还是那几个字．做短坚决止损,进出沿支撑和阻力，防止赌性激发连续亏损2笔以上休息2天，专心１到几个货币对．先讲讲我对这几个字的看法吧．坚决止损，这个不说了，中短必须的，进出沿支撑和阻力．呵呵，其实这和坚决止损是连在一起的，有的人刚做单时候看了几本书，书上说坚决止损．一开始他象小学生（其实就是小学生，我说白了也就中学生水准）一样坚决执行．但做了个把月实盘后发觉市场好象经常一直和他做对，自己设置的止损一直被打，最气的是每次被打以后都会往自己原来预期的方向走．一来二去的，自己开始变的愤怒，神经．然后越做越差．其实止损是好东西，特别是外汇里的止损执行的还是比较坚决的，不象期货和股票里的止损容易滑点．止损为的是什么呢？说穿了为的就是小损失大赢利．所以我们要把止损放在支撑和阻力的背后，耐心的等待价格到达了支撑和阻力，然后扑进去，留个三五十点止损．如果你实在是太爱原来自己的方向了，怕被打了以后反抽，别怕别怕，反正点差小嘛，大不了以后我们再买进去．刚说到了一个字眼那就是耐心．我一直毫不避晦的和大家说这个市场８０％以上的人是输的．怎么做那２０％的人是我们大家一直反复思考的问题．最简单的或许就是我们不做和那８０％的人一样的事．那８０％的混蛋经常干什么事？他们手里一直想捏着单，没单他们就不舒服，所以他们即使会看支撑和阻力有时候对他们也没有用．因为任何时候任何时机他们都想进场．他们还喜欢落袋为安，每次小赚个几十个点就迫不及待的落在口袋里，还得意洋洋的．他们没有主见，喜欢听权威人士或者媒体人士的话．这个听听不灵了就听哪个，哪个听听不灵了就听这个，或许他们不是找货币对，是在找偶像．他们没有系统性．今天看了个文章说这个方法好就用这个方法，哪个方法好就用哪个方法，方法一直在变，唯一不变的是他们的保证金在减少．他们自以为是．他们从不面对自己，所以他们也不面对市场，每次错的时候，因为他们懂的多，所以他们会找各种理由做解释为什么暂时不对．然后又找各种很科学的理由来期待上帝满足他的侥幸．哪么如果我们的手法是中短线，我们希望赚钱．我们是不是要在我们手法里加点和和他们不同的料呢？是耐心还是其他什么呢？自助吧．不知不觉写了挺多了，太多大家看了也不舒服，偷个懒先到这里了．其实偷懒是不对ＤＩ．自己辅导的人还没几个对路和赚钱的．怎么说也算是失败的，看来以后还要努力努力了．先向大家陪个不是，以后共勉吧

幕小后

这些年来，在期货的各类信息上，包括国际的，国内的，网上的，报纸上的以及各期货经纪公司的分析师们的评论，信息量是越来越多而杂。远的不说，光头号大国美国经济的好坏变化的各种指标，就几乎天天都有。或周，每月都在发布。今天这样，明天又那样，你要是靠着它去做期货，那可能就是没头的苍蝇，被弄得东奔西走；还有就是，技术层面的东西，技术分析肯定是有用的，我不否忍，比如黄金分割，KD，以及MACD，RSI和菲薄那奇神奇数字等指标以及波浪理论，都曾经帮助过我们树立做盘信心并赢取过利润，但是，当我们过多的依赖这些东西的时候，又常常发现并非回回有效，而且时而还有受骗上当的感觉。关于这一点，我想，做期货时间长了的朋友们可能或多或少都会有这样的体会。。。而我自己（可能还有不少朋友），都曾有过身心疲惫，甚至有时很烦期货的感受。但是呢，又最终不忍放弃（谁叫我们干上这一行了呢？）所以我经常在想，我们投资的是自己的血汗钱呀，朋友们，咱们不可能拿着它今天跟着这条美国数据，明天又跟着那个KDJ指标或者分时图跑呀，我们必须的有一套良好的交易系统，来指导我们的交易，这套系统能指引我们在何处开立多头仓或空头仓；又指引我们在何处赢取利润出场；在何处止住可能发生的损失，以控制更大的风险；何时观望休息；何时持有仓位甚至加大头寸等等。那样才能是一个根本的投资办法。使投资者相对稳定的保持赢利，减少亏损，而总起来是赢利。【交易之路www.irich.info收集整理】 3 X8 w3 ~" H! U. m1 y

. M) ~0 n* _3 N, \" u那么，这就促使我有了想探索出一套切合国内目前的期货品种的实际操作的这样一套交易系统的强烈想法。而今天我要介绍的，就是自己在好几年的期货实践中逐步摸索和追踪行情走势，结合运用了一定的数学模型而建立起来的一套用于指导自己如何下单，如何控制风险以及选择什么样的点位进出场的这样一套期货交易的系统。这套东西，简单说来，就是根据自然中平衡和当平衡受到破坏时形成方向性运动（走势）的原理来做出来的。大家知道。水，总是从高出流向低处，但借助外力（如水泵）它也可以反向流之；电流也是从高电位留向低电位；那么物价的涨跌走势呢，也就取决于供求的矛盾。但是，供求矛盾，又涉及到很多很多方面的因素，政治的，经济的，自然环境（如气候变化和地震的）还有与战争的等等等，我们不可能预知这些变化（请恕我在这里稍微罗索几句），我们要做的，只能是当这些因素发生出来后，去追踪市场，及时跟上由于这些因素所引起的在物价（或者说是行情）走势上的变化，何况在物价的走势中还经常掺杂着有复杂的人为反映，比如基金或大户们的操纵，诱空或诱多，日内交易中大幅洗盘等等，这些，都在经常夸大了价位的短期变化，或者有时候又隐埋了供求关系的真正层面，而要靠着后来市场自己的修正来解决。有时候，投资者还沉醉于原来消息中而持有原仓位头寸的时候，市场可能已经消化了消息，正在悄悄的演变。这又最后造成我们本来赢利的单子变成亏损。大家都知道，上海铜，虽然是LME 的影子市场，但它却经常打提前量，而这些年，随着上海在国际经济圈地位的影响越来越大，沪铜，也越来越开始间接影地影响着LME的变化了。以中国人为主的大型机构的投资者被西方媒体称作远东买卖家。又再如，大连大豆，有好些个国内的主力机构,也可以经常的带动着市场，暂时的不跟随 CBOT的黄豆连；至于橡胶，小麦，那更是经常被国内的几大主力操纵得上下翻飞，洗得中散户们血肉横飞，伤痕累累。说到以上这些，无非是想提出一个问题：我们怎么样才能有一个好的操作策略，来面对以上复杂多变的市场行情，解决尽量少被“洗盘”，控制好风险，而又要去赢取适当的利润的问题？于是，产生了各式各样的交易系统，短线的，中线的甚至长线的都有，今天在这里，我不想去谈别的，只是想接着我刚才上面的话题，把我的交易系统的机理，简单的给朋友们介绍介绍，而由于众所周知的原因，我又不可能全部的详细的在这里讲。刚才说到，市场的物价走势主要取决于综合平衡因素（请大家注意，我为什么要说“综合平衡”而没有说供求平衡，其实，我在前面已经解释过了）。而这种平衡，最终要落实体现到市场的物价变化上。在期货市场上，各个品种每天都有它的开盘价，最高价，最低价以及收市价，这些价格，总的来说。是在客观的反映该品种的“综合关系”（我又说了综合关系而没有只说供求关系，想必大家知道了，这话意思是已经包括了供求矛盾和人为操纵总的市场表现）。而我的系统，是通过每天跟踪采集这四个真实价格，用数学模型建立起一个平衡点价位与一个动量因子，平衡点价位，是反映市场当天的多空力度对比，用与定方向（第二日）；而动量因子呢，则定量的反映有了方向后运动的度量（也就是说能走多远），再在这两个指标的基础上产生第二天的具体目标位以及具体止损位。每日收市后，系统都能提示出第二天的平衡点，赢利目标位以及止损位，如果第二天的收盘价高于系统得出的平衡位，则开多仓或持有原多头仓，反之，则开空仓或者持有原空头仓。而盘中，如果出现了在平衡点的上下变化，做盘方向也要相应的跟随着变化，如此每日的循环下去。。。我们所要做的，只是在每日收市时根据系统的提示来决定今日开多仓还是空仓，如果有原仓位的话，是继续持有原仓甚至加码呢？还是平掉它观望，或者是反向建仓。这就使交易简单化了。交易者象一个机器人，没有了恐惧（害怕做反了）和贪婪（该出场时还在想早得很，忙什么呢）。恐惧使我们夜不能寐，或耗费健康的去盯夜盘；我个人认为盯夜盘是一个很不好的习惯，因为最终结果取决于第二天早上，随着晚上外盘的上下翻飞，我们被搅得心神不宁，对了嘛，害怕待会又回去了；错了嘛，更是胡思乱想的。而且，这外盘的变化，是我们根本左右不了的。那可能会有朋友问，你这个系统准不准呢？我们凭什么白天做了盘，就晚上放心大胆的去睡觉呢。。。。。。？莫忙，朋友们，且听我慢慢地道来。. p+ ~" d9 D& P; w% ^: t
4 \8 R# ~  Z7 |5 {$ P
我的这个系统，起先是自己用于跟踪测试LME铜的模拟上（因为沪铜是LME的影子市场，而我们国内一般的投资者，是做不了LME市的）。发现它效果还不错，然后开始尝试着小单量的用于沪铜市场上，也时常有所斩获，它经常于当天收盘时，你按提示开了仓，而第二天或第三天都能到去达到赢利的目标位，而且常常正好在目标位上或非常的接近目标位。但它有时候也不可避免的要遭遇止损的，但总的赢利明显大大超过止损。只要你严格的，连贯的按照系统的提示操作，一个月下来，盈的比例总能达到75% 以上。以后我又结合沪铜的自身的好多特点逐步的做了些对系统的改进。觉得它的短，中线特点特足，是一个典型的短中线系统，它经常赢取小额利润，而遇上趋势行情时，它的最长持仓时间是一周或稍多些。于是，我从去年起，把它放到最活跃的主力月天胶合约上，还是小单量跟踪，结果很是不错。直到现在，它经历了天胶的低位蓄势，趋势上涨，高位震荡以及趋势下跌等等，又都能捕捉到大的行情，最可贵的，是它的两大特点：一是，遇上出错而遭遇损失时，它可以及时改正错误，很快又把损失夺了回来，关键是你在遭遇止损后，还能够并行不悖的，继续的坚持按系统给出的信号操作（请记住这句最最重要的话！）。而我们人在经历了这个时刻时，往往只能是止损后立即告诉自己要暂停观望，调整好自己心态。以免再连续出错。以后再找机会。而它的第二个特点，是盘中应变能力，在白天交易时，我们都希望自己能做对，做对后如有浮动赢利，再考虑是持有过夜还是当日了解；而遇上做错浮亏被套时，就左右为难了，是“砍”还是“留”的问题经常困扰着我们，不砍吧，又怕因外盘晚上陡变而遭遇大的不测，而我的系统呢，你可以根据它的提示来决定是“砍”还是“留”。因为经过相当长一段时间下来，发现它的指示，绝大多数时候第二天都是跟对了，或者说提前反映对了当晚外盘要走出的势头。刚才说到它的第二大特点，是可以指示你白天的盘中逮住点位开仓，或者止损后立即反手追踪，盘中扭亏为赢也并不鲜见！品种越跃，变化幅度越大，它就越灵验。所以首先是在橡胶上，它的优势明显，喜欢做橡胶的朋友都知道，天胶是从去年6月份以后活跃起来的，从6000-70000涨到8000，9000国庆后涨上10000,至元旦春节后又震荡直上15000。系统在天胶的这一两年中经历了很好的趋势行情，惊心动魄的高位剧烈震荡（多少朋友在这些震荡中损失惨重，赚到的钱后来又亏了回去），以及令人快速翻番保证金的下跌趋势行情，几乎所有的行情：如：低位筑低，上涨下跌的趋势行情高位剧烈的震荡，它都经历过了。然后是铜和豆，在这里，值得事实求是地一提的是，遇上长时期小幅度的横向盘整行情时，它的效率就要低得多了。例如，今年6月份到9月份三个月时间里，铜的表现，每天30-50点最多是100点的波动，遇上这样的行情，每月下来亏损和赢利的比例明显扯平，或只有少许赢利。关于这一点，我也注意过好多的交易系统，都有其共性。即波动小的时候，不应做单或减少做单。其实，无论你用不用系统做单，遇上这样的行情，都是要尽量减少操作的。对吗，朋友们？【交易之路www.irich.info收集整理】 - O8 j1 e2 V7 R" r5 S

" e. o) a, F8 P, v. f) I! M但在10月份以后，它的表现相当的出色，大家都看到了，最近两三个月以来。沪铜的表现甚至比93年到99年的时候还要活跃（这一点，我想许多老期货们大概都记忆犹新吧），沪铜象天胶，最近经常能听到这句话。随着美国经济的复苏，国外大的财团或基金的可能又重新参与进金融或商品期货领域里来，国内一部分股市资金也有流入，还有期货市场管理的规范化所吸引的社会群体加入者。我敢断言，今后这种活跃的盘面还会持续而且经常都有，机会多多。利用系统进行交易将大有可为。另外，我想说一下，系统在大豆（粕）和小麦上都试过，也都有过不俗的表现。我自己也因为求稳和想反复验证（心想：验证时间越长越好），而并没有每天全部的照着系统去做盘而放弃了不少赚趋势大钱的机会,比如11月份的这波。先是天胶下跌3000多点，接下来是铜，下跌2500点的，系统都曾发出过抛出信号：胶当时主力是5月合约，于11月3号 那天收市时发出了抛出信号17235（顶部是10月31日号17580），以及后来加码抛点16635；而铜呢，6月铜在高位于11月4号那天本来抛过后盘中赢利持有，却在第二天遇到反高洗盘遭遇了损失，但在11月7日那天在21660又重新发出了抛出信号（最高价是11月3日的22320）。接下来便连续下跌一周，坦白的说，这波胶和铜的中级下跌，我都没有按系统的提示跟着抛下来，因而痛失了两次中线的好机会！这是因为我在想，一，这时候是牛市，害怕抛错，二呢，是想借这个很好的机会继续验证我的系统。不过，当这波铜下跌到19900开盘这一天，系统却提示我捕捉到了很好的买点20150，以后又提示我滚动了两次，最后在21920出场。整个叠加起来，足足做到了一波1800点的中线行情,很爽呀。而此时已成为主力的6月天胶，自跌到14000一带，经宽幅震荡两三次后，又根据系统提示，14300买进并持仓，一路上涨。于15370场，三天就做到了一波逾千点的中级行情。在整个过程中系统并没有捉到顶部（出场的最高点15575）以及低部（入场的最低点13860）。但是，它确实是又实实在在的指引我们逮住了有效可观的赢利。 ' y3 ^, _# y8 R- J" n0 S5 q. Z

* U3 N8 t* K8 R+ U, o在这里，我想针对在执行系统提示做单的过程中，经常会出现的心态干扰的问题说说，由于盘中经常出现的震荡，特别是大的震荡（如：12月11日内沪铜上下共1000点的巨幅动，起先从22000以上一点下跌到21600时，是相信趋势开始了，结果尾市又快速回升到原位22000附近。才知道是大户洗盘引起的大震荡），经常会产生心理上的动摇，出现在分析研判与坚持系统操作之间到底相信谁的矛盾，看着盘面上危险兮兮的波动，我自己也曾经经常动摇过。说实话，要做到严格遵循系统并不容易。然而，最后的实践结果（它总起来能有好的效益）告诉我们，这又是必须遵循系统的原则才能得到的！ , ^% y  C  p  D6 d% o
9 W' M3 u+ ^5 c$ y: Y; x+ A  R' Z
这里，我愿意引用一位同行说过的话：
" o0 P* Y; p1 U3 m2 W8 S& o
5 i3 t% Y+ ?  w0 _. @“如果不坚持操盘原则，赚到钱只是一种偶然，是一种错误的投资行为和投资习惯; + |: \- n: G) X8 v8 l: c2 }
- c5 `* T2 K  T7 I5 s* W
坚持自己的系统法则亏损了也是对的，它能确保你在风险莫测的市场中长久生存，总体获利。
) ~4 {, G! t7 G' C; O* j3 R
$ i4 k8 Q' I- [2 k/ M如果临盘实战中技术系统提示进场，我们就应该毫不犹豫地坚决进场。 / P. \2 ]6 k5 |; K
如果系统法则提示出局，我们就应该毫不留恋地坚决出局。这样，你就能在临盘实战操作中象个机器人一样，没有丝毫感情的完全按照技术系统提示进出，如此，则取得大得成功地时间就离你不远了。“ - a" `: U9 i2 E. c9 Y" F0 f

; i' ~1 M( S0 t  f1 A
9 v9 ~$ o. o# {% F0 @3 C年终来了，国际盘国内盘各品种都表现出高位剧烈震荡的特点，这是由获利回吐（落袋为安数钞票），主力洗盘加上部分利多因素综合起来形成的市场内在的综合体现，面对这样风险比较大的行情，我的策略是：有机会就按系统的提示做点短线，暂不做隔夜单，没有机会就休息。因为遇上太过的震荡行情，交易系统的效率也会有所降低。 而这并不代表我们就只会做短线，不会做中长线投资，而是针对当前局势定出的策略。想必大家明白的。 【交易之路www.irich.info收集整理】
/ d1 g/ Q8 f9 C/ W2 v# Z3 ~4 w! l+ J+ n
待到元旦过后，我们再结合行情给出的特点，始终坚持按照交易系统的提示去做。。。 相信会有好的回报的。

幕小后

一套好的交易策略其重要性绝对不亚于一套好的指针分析系统，如果说一套好的分析系统”能够”指引操盘人明确的市场方向，则一套好的操作策略则在于”如何”帮助操盘人到达目的地----安全及效率为两大重点。举例来说，假设某人要从台北旅行到高雄，首先他必须确定大方向是往南走的 (大方向要正确，否则永远到不了)，接下来才是思考应该怎么走最安全、最有效率，包括搭什么交通工具、走什么路线等等。显然，搭飞机是最快的，在时间上最有效率，但也最昂贵，资金上最无效率；相反的，走路去不花一毛钱，但可能要走好几天才能到达，时间上却完全无效率，因着当时的时空背景诸多因素考虑，相信每个人最后都会选择最适合自己的路径方法。透过这个简单的例子，大家应该可以知道，随着操作策略的不同，即使两个使用相同指标的操盘人，其绩效也可能是南辕北辙。
  O! z* e& ?% R4 k* p3 |- D如同上例提到，所谓策略不外乎就是如何以最安全最有效率的方法帮助我们实现获利目标的方法，换句话说，在操盘人必修的学分里，当指标告诉我们操作的方向以后，就得靠策略帮我们达到’以最小的风险换取最大的利润”的目标。策略的阐述包罗万象无法一一探讨，在本文我只打算用两个方向来说明如何建立有效的策略，首先就本质来说，我定义建构投机交易策略的两大要素即为胜率以及获利/风险比，任何策略的成功与否都不出这两大要素，亦即合理的胜率加上极佳的获利/风险比。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
+ {+ d/ I$ X* V, F/ a& ~, C! m以一支表现很好的趋势程序交易来说，其胜率约莫在4成左右，平均获利/平均亏损的比例约在3倍以上，以此计算，则交易100次，有40次亏损，平均亏损50点的话，剩下的60次是获利的，平均获利点数为50*3=150点，100次交易后，总损益为60*150-40*50=9000-2000=7000点；若以震荡策略来看，其胜率约在7成，平均获利/平均亏损的比例约为1：1，交易100次，一样是获利的，总损益为70*50-30*50=2000点，整体来说，趋势交易策略和震荡交易策略在两大要素的表现上呈现相当迥异的风格，趋势交易胜率较低，通常不及五成，但获利/风险比相当高，常在2-5倍以上，因此虽然常常做错方向但长期依然能够获利；震荡交易则胜率极高，必然超过五成，但获利风险比很少超过1倍，甚至会少于1，但靠着高胜率长期也还是获利的，惟获利总金额必然小于趋势交易策略。这是策略属性的问题，并无对错可言，端视操盘人的个性而定，新手在建构策略模式时只须注意一个大原则即可，胜率低则获利/风险比必然高；胜率高则获利/风险比必然低；胜率高、获利/风险比值也高的人是大师级的天才，一般人望尘莫及，靠后天训练亦无法达成，我们并不奢求达到此等境界，但起码一定要避免落入胜率低、获利/风险比亦低的双低散户模式---小赢大输、又常常看错方向，做越多次亏越多，金山银山也迟早输光，俗话说得好，”牛和熊最后都赚钱，只有猪输死”。
( F' {' [% J5 w! u7 t最后一个有关策略建构的观念是大部位分散布局的思考模式，唯有透过多部位布局才能有效达到前述”以最小风险换取最大利润”的效果，操盘人应体认运用大资金或大部位等同在战场上调兵遣将，战法越是灵活多变，绩效越是稳定，常看到有些投资人不论可动用部位大小为何，一律都是整批进整批出，跟操作一口的做法完全相同，如此配置既没有弹性也无效率可言，可惜了银弹充沛的优势。只是大部位的调派运用需要”巧思”与”创意”，本身并没有一定的准则可循，甚至可以说是一种艺术，建议应根据操盘人本身所使用分析系统之特性进行量身打造才能发挥最大纵效，大原则为起码分为三个部位以上---即前锋、主力、突击队三种模式，部位规模最适比例建议为20%、50、30%，前锋试单，主力决胜，最后由突击队给予致命一击!( z* H% g3 u5 A$ I" P  J& _3 j5 A
----(策略篇完)

redluofuru

幕版，
4 H1 O6 \3 \) ]( b帖子的标题颜色太亮了，
, d5 N) c8 |4 U/ m% C看了特别刺眼。
( g# {6 T4 V/ H, b1 s$ Z建议将颜色改成其它颜色。' ^4 K! ~% G% l' @3 T; G$ r, v0 q
5 d8 s: H$ S( [; E3 v" I+ q
3

幕小后

1、华伦.巴菲特(股神)2 M, q5 ~7 b0 s6 q# v9 \7 u) ^/ l: X
　　投资策略及理论：以价值投资为根基的增长投资策略。看重的是个股品质。
( ^% U: K# n+ R3 C; k　　理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。
# l: t5 _) p7 V, N/ \1 }　　具体做法：买入具有增长潜力但股价偏低的股票，并长线持有。是长线投资致富之道，在于每年保持稳定增长，利用复式滚存的惊人威力，为自己制造财富。3 v; I% y5 n6 O, s2 |
　　遵守的规则与禁忌：八项选股准则：1、必须是消费垄断企业。2、产品简单、易了解、前景看好。3、有稳定的经营历史。4、管理层理性、忠诚，以股东的利益为先。5、财务稳健。6、经营效率高，收益好。7、资本支出少，自由现金流量充裕。8、价格合理。四不：1、不要投机。2、不让股市牵着你的鼻子。3、不买不熟悉的股票。4、不宜太过分散投资。8 J) y- c8 B( Z7 Q0 u1 b+ \0 D
　　对大势与个股关系的看法：只注重个股品质，不理会大势趋向。* }& F, `  ^9 w- ^3 t3 _! N6 @
　　对股市预测的看法：股市预测的唯一价值，就是让风水师从中获利。
6 H. y. E: T* Q0 T0 I. u2 R　　对投资工具的看法：投资是买下一家公司，而不是股票。杜绝投机，当投机看起来轻易可得时，它是最危险的。
9 U- }# U0 x- g( x* H3 u' b　　 名言及观念： “时间是好投资者的朋友，坏投资者的敌人。”“投资必须是理性的，如果你不能了解它，就不要投资。”“要想成功，你就必须逆向使用华尔街投资的两大死敌：恐惧与贪婪。你不得不在别人恐惧时进发，在别人贪婪时收手。”
4 }3 O7 w6 s9 \8 [0 g　　 其它及成就： 1930年出生于美国，犹太人，是价值投资之父、本杰明。格雷厄姆的学生。1956年以100美元入股，2003年身家达429亿美元，46年每年复式增长52.9%。& T% D  H3 {( s$ b& @/ @1 C
2、安得烈.科斯托兰尼(德国股神)
5 ^5 o) b3 S$ R, g" s2 J; E　　投资策略及理论：以“科斯托兰尼鸡蛋”表达的暴涨暴跌理论为基础，在市场转折前夕进出，逆向操作，忍受市场最后的下跌，远离市场最后的辉煌。看重的是市场趋势。6 m4 d8 @$ F; Y2 }7 q2 v
　　理论阐述：“科斯托兰尼鸡蛋”表达为：在证券市场，升跌是分不开的伙伴，如果分不清下跌的终点，就看不出上升的起点。同样道理，如果分不清上升的终点，也就不能预测到下跌的起点。每一次市场大升大跌都由三个阶段组成：1、修正阶段。2、调整或相随阶段。3、过热阶段。成功的关键就是在两个过热阶段逆向操作。
$ u0 P( ?" ~2 K. L5 S7 v　　具体做法：根据“科斯托兰尼鸡蛋”理论逆向操作，在下跌的过热阶段买进，即使价格继续下挫，也不必害怕，在上涨的修正阶段继续买进，在上涨的相随阶段，只观察，被动随行情波动，到了上涨的过热阶段，投资者普遍亢奋时，退出市场。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】  @: u* R( o) s* H
　　遵守的规则与禁忌：十律：1、有主见，三思而后行：是否该买，什么行业，哪个国家？2、要有足够的资金，以免遭受压力。3、要有耐性，因为任何事情都不可预期，发展方向都和大家想像的不同。4、如果相信自己的判断，便必须坚定不移。5、要灵活，并时刻考虑到想法中可能有错误。6、如果看到出现新的局面，应该卖出。7、不时查看购买的股票清单，并检查现在还可买进哪些股票。8、只有看到远大的发展前景时，才可买进。9、时刻考虑所有风险，甚至是最不可能出现的风险和因素。10、即使自己是对的，也要保持谦逊。十戒：1、不要跟着建议跑，不要想能听到内幕消息。2、不要相信买方和卖方为什么要买卖，不要相信他们比自己知道更多。3、不要想把赔掉的再赚回来。4、不要考虑过去的指数。5、不要忘记自己所持股票，不要因妄想而不作决定。6、不要太过留意股价变化，不要对任何风吹草动作出反应。7、不要在刚赚钱或亏钱时作最后结论。8、不要因只想赚钱就卖掉股票。9、不要受政治好恶而影响投资情绪。10、获利时，不要太过自负。
/ H1 ^* J' c9 L  R6 u　　对大势与个股关系的看法：中短期走势与心理因素有关，既随大势，对长期走势而言，心理因素不再重要，而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力。
! y5 {2 I4 w0 H　　对股市预测的看法：想要用科学方法预测股市行情又或未来走势的人，不是江湖骗子，就是蠢蛋，要不然就是兼具此两种身份的人。  f( a' h4 ^* K' K4 q" y; P7 Z
　　对投资工具的看法：科斯托兰尼认为投机不等于赌博，因为在他的概念中的投机是有想法，有计划的行为。, Q5 j% T/ |5 s/ `
　　 名言及观念： “只有少数人能投机成功，关键在于与众不同，并相信自己：我知道，其他人都是傻瓜。”“供求决定股价升跌，其中并无神秘。”“会影响股市行情的，是投资大众对重大事件的反应，而非重大事件本身。”“买股票时，需要想像力，卖股票时，需要理智。”“货币+心理=趋势”“2+2=5-1”“看图表操作，也许赚钱，但最终肯定赔钱。”
& N9 |9 R7 C, e8 q  F& z　　其它及成就： 1906出生于匈牙利，犹太人，1924开始，纵横投资界80年，经历两次破产后，赚得一生享用不尽的财富。被誉为“二十世纪股市见证人”。# H/ x# k1 b$ @; w. G6 [
3、乔治．索罗斯(国际狙击手)  \/ b) u3 }" \4 |* Z; X7 i/ M, V+ d
　　投资策略及理论：以“反射理论”和“大起大落理论”为理论基础，在市场转折处进出，利用“羊群效应”逆市主动操控市场进行市场投机。看重的是市场趋势。
2 `5 \5 d0 L& I　　理论阐述：索罗斯的核心投资理论就是“反射理论”，简单说是指投资者与市场之间的一个互动影响。理论依据是人正确认识世界是不可能的，投资者都是持“偏见”进入市场的，而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在。当“流行偏见”只属于小众时，影响力尚小，但不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力，将会演变成具主导地位的观念。就是“羊群效应”。
4 T5 d% b' h- @( w4 D2 K! l) h　　具体做法：在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者一并狂热买进，从而进一步带动市场价格上扬，直至价格走向疯狂。在市场行将崩溃之时，率先带头抛售做空，基于市场已在顶峰，脆弱而不堪一击，故任何风吹草动都可以引起恐慌性抛售，从而又进一步加剧下跌幅度，直至崩盘。在涨跌的转折处进出赚取投机差价。1 I  P' i% {2 U# h6 j' h- B6 |
　　遵守的规则与禁忌：没有严格的原则或规律可循，只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”。“森林法则”即：1、耐心等待时机出现。2、专挑弱者攻击。3、进攻时须狠，而且须全力而为。4、若事情不如意料时，保命是第一考虑。$ h  `1 n2 ~; Y; `1 b* @
　　对大势与个股关系的看法：注重市场气氛，看重大势轻个股。认为市场短期走势只是一种“羊群效应”，与个股品质无关。  J4 t0 b5 }$ T8 J. P$ ~& `
　　对股市预测的看法：不预测，在市场机会临近时，主动出击引导市场。
$ Q& \' P" d: h% E, _7 H　　对投资工具的看法：没有特定的投资风格，不按照既定的原则行事，但却留意游戏规则的改变。“对冲基金”这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效应，应用这枝杠杆，只要找好支点，它甚至可以撬动整个国际货币体系。! R* f8 g+ H9 ~, E
　　名言及观念：“炒作就像动物世界的森林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能够百发百中。”“任何人都有弱点，同样，任何经济体系也都有弱点，那常常是最坚不可摧的一点。”“羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键，如果这种效应不存在或相当微弱，几乎可以肯定我们难以成功。”- \4 l1 P( m- f8 T9 {
　　其它及成就： 1930年出生于匈牙利，犹太人，1968年创立“第一老鹰基金”，1993年登上华尔街百大富豪榜首，1992年狙击英镑劲赚20亿美元，1997年狙击泰铢，掀起亚洲金融风暴。
$ {3 J  ~  @$ v' a4、是川银藏(日本股神)! ^* }1 U$ i7 c$ v( E/ s2 u& K
　　投资策略及理论：以价值投资为根基的“乌龟三原则”投资策略。既看重个股品质也看重市场趋势。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
4 ?0 _+ p6 h- C) J/ s) R　　理论阐述：乌龟三原则的启示来至于龟兔赛跑的故事，动作慢的乌龟能取得最后胜利，全靠稳打稳扎，谨慎小心。同样包含了价值投资的精髓。“乌龟三原则”即：1、选择未来大有前途，却尚未被世人察觉的潜力股，长期持有。2、每日密切注视经济与股市行情的变动，而且自己下工夫研究。在耐心等待股价上升的同时，防止市场突变，错失卖出时机。3、不可过份乐观，不要以为股市会永远涨个不停，在市况炽热时，应反行其道趁高套利。
3 s+ |- N7 C4 S& H. z( g　　具体做法：勤奋做功课，收集各种重要统计资料，详细分析，找出经济变化的动向，再以研究成果作武器炒股。遵循“乌龟三原则”，只吃八分饱。
+ O( W7 W6 m6 K! X　　遵守的规则与禁忌：二忠告：第一忠告、投资股票必须在自有资金的范围内。第二忠告、不要受报纸杂志的消息所迷惑，未经考虑就投入资金。五原则：1、选股不要靠人推荐，要自己下工夫研究后选择。2、自己要能预测一、两年后的经济变化。3、每只股票都有其适当的价位，股价超越其应有的水平，便绝不应高追。4、股价最终还是由业绩决定，被故意舞高的股票应远离。5、任何时候都可能发生难以预料的事，故必须紧记：投资股票永远有风险。: s6 j4 p" Y1 l' ~4 |4 |; q
　　对大势与个股关系的看法：大势与个股品质并重。
& J: o3 B  V$ _% P: R　　对股市预测的看法：通过对研究基本功的锻炼，能预测经济动向，从而在一定程度上预测到股市的大方向。对投资工具的看法：投资和投机兼顾一身，目的就是顺应市场。
& ?; A4 B. f2 f- Y- A( O$ {　　名言及观念：“股市是谣言最多的地方，如果每听到什么谣言，就要买进卖出的话，那么钱再多，也不够赔。”
9 f: C! v' a* g  B  H( }8 {　　其它及成就：1897年出生于日本，1931年以70日元起家，在股市中大赚超过300亿日元。
- K8 P9 Q+ g3 v8 k1 C% T5、彼得．林奇(股圣)
# Y. X( d6 m9 G6 X　　投资策略及理论：以价值投资为根基的实用投资策略。看重的是个股品质。
" c/ t: b& P2 h& u% A　　理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，8 B# ?2 `" H) b
　　利用这种特性，使本金稳定地复利增长。9 e: x4 v1 S- {7 \9 C
　　具体做法：其投资智慧是从最简单的生活方式中体验的。从生活中发掘有潜能的股份。投资具有潜力，且未被市场留意的公司，长线持有，利用复式滚存稳步增长。/ t+ ]: S. m2 Y* z2 Y* N
　　遵守的规则与禁忌：林奇选股品味：1、傻名字。2、乏味。3、令人厌烦。4、有庇护的独立子公司。5、乏人关注的潜力股。6、充满谣言的公司。7、大家不想关注的行业。8、增长处于零的行业。9、具保护壁垒的行业。10、消耗性大的消费品。11、直接受惠高技术的客户。12、连其雇员也购买的股票。13、会回购自己股份的公司.令林奇退避三舍的公司：1、当炒股。2、某龙头企业二世。3、不务正业的公司。4、突然人气急升的股票。5、欠缺议价力的供应商。6、名字古怪的公司。. B8 `3 u- Y& S- S
　　对大势与个股关系的看法：林奇认为赢输实际和市场的关系不大，股市不过是用来验证一下是否有人在做傻事的地方。不能依赖市场来带动手里的股票上扬。6 @/ ~# {1 u3 c0 b
　　对股市预测的看法：从不相信谁能预测市场。; w2 Y+ s9 k4 Q' N5 B
　　对投资工具的看法：对林奇来说，投资只是赌博的一种，没有百分百安全的投资工具。, l6 }; X, t: R7 Y- }7 _" r9 O
　　名言及观念：“不做研究就投资，和玩扑克牌不看牌面一样盲目。”投资前三个问题：1、你有物业吗？2、你有余钱投资吗？3、你有赚钱能力吗？不少投资者选购股票的认真程度竟不如日常的消费购物，如果把购物时货比三家的认真用于选股，会节省更多的钱。
, T+ \+ h- x# X8 t2 y. J) E　　其它及成就：1944年出生于美国，1977年接管富达麦哲伦基金，13年资产从1800万美元增至140亿美元，年复式增长29%。6、约翰.坦伯顿(环球投资之父)
0 y1 d; q: o1 E# @% ^　　投资策略及理论：以价值投资为根基的逆市投资策略。看重的是个股品质。0 k( _6 C# x0 w( @% J
　　理论阐述：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。* {! I6 E% h1 T1 r! ~& K. f0 C; M1 |5 Q
　　具体做法：永远在市场最悲观的时候进场。在市场中寻找价廉物美的股票。投资股票好比购物，要四处比价，用心发掘最好的商品。投资者应运用相同概念在股市中。买低于帐面值的股票，长线持有。信奉复利的威力。# e( X/ Y( }0 r8 }
　　遵守的规则与禁忌：16条投资成功法则：1、投资，不要投机。2、实践价值投资法。3、购买品质。4、低吸。5、没有白吃的晚餐。6、做好功课。7、分散投资。8、注意实际回报。9、从错误中学习。10、监控自己的投资。11、保持弹性。12、谦虚。13、不要惊慌。14、对投资持正面态度。15、祷告有益投资。16、跑赢专业机构投资者。: D! h0 R# g8 Q. Y
　　对大势与个股关系的看法：基本上股价的短期波动常常会受投资者的情绪影响，但长期来说，企业价值始终会在股价上反映出来。投资者应该投资个别股票，而非市场趋势或经济前景。对股市预测的看法：就算是专家也未必能预测市场。& L/ y# p$ b$ o+ W
　　对投资工具的看法：要灵活应变，当运用的投资策略效果很不俗时，仍需小心，要预备随时改变，坦伯顿认为没有一套投资策略是经常有效，在不同的市况应运用不同的投资方法。
' y, N4 p; g7 f( D, o　　名言及观念：“最好的投资时机，是当所有人都恐慌退缩的时候。”“投资价值被低估的股票，其挑战是如何判断它真是具潜力的超值股，还是它的价值就只是如此而已。” 投资者很容易在赚了钱之后，对市场过度乐观，在赔了钱的时候，过度悲观。

幕小后

不管怎样我深知全部的希望只能寄托于此--技术分析.我答应自己以后再去走综合分析的路,现在不在于自己能走多长,在于能不能在一个方向上走的足够远,先精后博.* }6 F0 @: _4 T0 M( O/ S
(--)千里之行,始于足下--一个正确的开始,相信股市中有规律
2 U( g2 a" L/ ?3 U: U# A在一个对你完全陌生的领域,你不可能深思熟虑的开始,但你必须迈出艰难的头一步.
" i4 y) p/ P; ~& ?) e& X$ L" u2 W# \凭着生活的常识我找到一位我不认识的在我看来是这一领域的成功者,他给了我三点建议2 V9 D, N" Q6 V0 _& R+ l6 G
1股票市场有规律,他用上证指数周缐循环规律给我做了简单说明.在我入市十天,还不懂k缐是何物时,我十分幸运地相信了他.坚信股票市场有规律,是我在黑暗中探索的名灯.两年后他成为我的良师益友.能否让别人真心的帮助你,对于你成功来说十分重要,即便你现在已经成为高手,但别人有的往往是你需要的,自信可以藏在心底,自以为是会使你丧失提高,突破的良机.战胜市场是你最终的唯一标准,沾沾自喜于已成为高手,那不是
/ n! b# L! B* o* Y4 u7 N$ D4 D2 ^" ~目的,还有知行合一关要过,除非你成为巴菲特,否则放弃我们的高傲.
+ E7 R( b5 ]! x' g/ P" `" a4 ~2拿一万元炒股,真实地体验市场.我没有采纳.我们获取知识有许多途径,不一定在没有经过严格的训练以前,就盲目地入市,头破血流是早晚的事,靠幸运挣钱不是我的目的.经验只是一方面,在研究股票市场时,我们要探求许多原因,关键要找到涨跌根本的原因.技术派最愿意在失败时用政策,基本面寻找借口.或者用所为的空洞理念欺骗自己.在止损之前说明你已经买错了.
& b7 a- c8 a( t$ M3每天画大盘指数k缐图.这是一种十分传统的老方法,每天做功课.那是老一辈的做法,他们那时计算机还没普及我没有采纳.每一个时代都有其历史的局限性,江恩历史上曾雇用30多人为其计算,我们现在有电脑了,要充分利用电脑这一工具.电脑可以使许多问题简单化.基于实用考虑,简单化应成为一个最重要的原则,为此我后来放弃了对道氏形态理论及波浪理论的深入研究以及画江恩缐(这只是我自己的选择),因为那太麻烦.要准确的迅速的下一个决断,不给视觉一个很好的界面,瞬间搜集足够的信息,在犹豫中很容易失去决断力,从而丧失时机,差一个时点,往往会差一个时段.6.24日有多少人后悔没在6.21日买入.6 N7 E4 B/ a  T, n& ?- T8 L/ h# J
(二)知其然知其所以然---技术指标,精益求精9 R9 I- x+ M, W$ _  }9 [
观其大略始终是我学习新知识的首要方法.在熟悉了最简单的k缐和乾隆软件操作后,为了在短时间迅速全面的获得股票市场的相关知识在众多的书籍中我选择了<<股票技术趋势分析>>,我逼迫自己耐心看完道氏理论,显然那时留给我的是一大堆模糊的问题,但至少我头脑中已经有了技术分析的一个大框架.
2 N9 }3 r- Z6 Z  t8 A+ D我需要学习的突破口.当时我不能针对自己提出一个有价值的,合适的一个正确问题,但我知道得去寻找,寻找才能发现.一个月后一个十分偶然的机会一个高手,当着我的面(他知道我什么也不懂)迅速进入乾隆后盘分析用黄金分割周期调整慢速kd指标,这给了我巨大提示.由于高手的不戒备使我我茅塞顿开,为此后来我多次装傻向别人学习.
5 g4 Z, K3 E8 f" m$ R7 U6 X% a我如获至宝地开始研究慢速kd指标(现在早已不用了).对照历史,调整周期,反复琢磨.这次研究使我培养出了学习应用指标的能力.对任何一个陌生的指标你应能迅速地对照历史,抓住它的应用规律,此时你已经具备了学习指标的能力.这一点至关重要,想研究创新指标,这一关你必须过.6 ?/ U5 s2 x8 [& N
利用这种能力我很快熟悉了一些重要指标的用法如均缐,macd,rsi,kdj,boll,wr.问题出现了.这些指标经常出现相互矛盾的买卖信号,以哪个为准呢?我想原因是我只会机械的应用这些指标,而不知其设计原理.为此我开始对这些指标数学公式进行了大量推导,这有助于理解指标的设计思想.在此期间我阅读了<<股票操作学>>对我理解应用指标帮助很大,尤其是对均缐的理解,奠定了我后来进一步深入研究问题的基础(这本厚厚的书在我现在看来只剩下最重要的两个字--拐点).对技术指标的精益求精,明白它的数学公式和设计思想,才能灵活的应用.
( k1 j  C) A5 I' v/ \+ H  k: y, i9 ?知其然知其所以然,应成为我们研究问题的重要原则之一.) S" O4 t) ^! }, z+ g& C
现在我对技术指标的看法如下:技术指标就是从k线中提取有价值的信息，技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。其前提是k线中必须含有有价值信息，如果“股价包容一切”成立，那是技术分析派的幸运。每一种技术指标都有其缺陷与误区,技术指标所采用的方法是完全正确的，其全部的困难在于所建立的模型一般只能孤立地反应市场的某一方面的特征，由此作出判断往往以偏概全。技术指标不是必须的，但高水平的应用肯定是有效的。通过技术指标我们大多只能发现统计学规律,但对认知市场,作用毫无疑问.8 f% G6 d. n1 U8 V" l$ O# m- t
如此我坚实地迈出了技术分析的第二步.时间已经到了1998.4月.9 {0 M; f2 n4 B& \" }# b
技术分析的必由之路---数字定量研究,发现神奇.& @: P) ]6 C  C  P- S
(三)技术分析的必由之路---数字定量研究,发现神奇.3 F! K6 l' t4 h+ a0 F# r& k/ Y
你应当沿着正确的思想一直走下去,否则你可能会与真理擦肩而过.
. Z' ]. x& X( Z5 _8 E1998.4.27日,正当我为每一次技巧性收获自以为是的时候,一个姓张的年轻人(可惜我们现在失去了联系)偶然间问我600809现在应当怎样处理,我说,现在就是最高点--卖!(这个高点直1999,8.30日才被刷新)过了几天他来找我要与我交流,我求之不得.我得到一个崭新的思想--数字定量研究.为了解决单一指标局限性及相互印证问题,他通过一个波段最底部振荡类强弱指标6日rsi值计算出基本振荡因子,根据它的分数或倍数提前计算出趋势类指标maxd差离值diff到达什么值时,股价要调整,重复性,精确度极高.除了神奇,探索中的我还愿相信什么!他点到为止,可对我来说足以,为什么别人能做到的,我不能做到.# u. a& x- b$ U# a. D. y- t
也就是从那时起我看了黄柏中写的<<江恩理论>>,实在看不懂,那时我怀疑江恩的存在,但为了今后有一天能够理解,我背下了,确信是他说的,在每一个章节前用黑体字写的七句话.江恩的某些话语启迪了我的智慧.
! P% m# ?  [2 C, [$ `: {" Y1998年五月的一天,一个咨询公司开业了.我装傻去学习,把接待我的人问的发懵.一个自称"打杂扫地"的接过了话题--他绝对是个高手.我们现在仍然是很好的朋友.他向我展现了他的研究成果并给了我三张他的计算取点图表.他能通过几个波段的高低点计算未来股价的波段高低点,这给了我极大提示.为什么非得用几个波段高低点算价位呢?江恩说过所有的市场顶部,底部都是相互联系的.我用当时的金智融星软件中江恩四方图找到一种算法,三天后我去问他算的对不对?可想而知,那不可能对.一个月后我发现了一种可以用波段最底部一根k缐计算股价最低升幅的算法,它来自盖房子打地基的启示.现在有人把用这种思想计算股价的方法,叫做单阳测顶.
  ~# I: ?0 N0 \! K$ F% J/ n我竭尽所能,玩着数字游戏,常为某种发现狂喜,可再也不能突飞猛进.我失去了研究方向,我已经喜欢上了数字研究.道氏形态学和波浪理论需要画缐太麻烦,我不愿去尝试.我隐约感到应去深入研究江恩理论.我相信人外有人,天外有天,何时何价不就是股市中的天吗!我急切地寻找能相互交流的人.2 q4 P! ?! R& P9 Z$ L8 j3 x
1998.10.30日外地来了三位运作大资金的高手(后来都成为我最知心的朋友),见面后我简直受宠若惊,据说那位年长的还对江恩理论有研究.为了与他们交流没几天我就真诚地将我所知道的一切告诉了他们,而且放下所有事情去看<<江恩理论>>.后来我知道,他们告诉我的不比书上写的更多.以他们层次我判断,很少人再能帮我了.就是从那时起,我下定了决心,研究江恩理论.
4 \6 e+ R5 e: Y/ ?# g. E那位品德高尚的长者成了我学习的一面镜子.到现在他已经11年如一日地去研究股票,精通所有股票理论,不光出于技术上原因,股票市场给他留下的大多是血淋淋的教训.他最大弱点就是临盘时缺乏决断力,如此孜孜以求的人仍然不能战胜这个市场,使我时常担心自己的前途和命运.
) D) H+ f' f7 m/ F/ }* @$ P" O有一天,我发现他把均缐设成65日,我问他为什么?他说:65日是8*8+1=65,65又是13周,就是在这一瞬间我意识到周期研究的重要.在这之前我就对上证大盘20日缐,30缐有过研究深入的研究,我知道它们的周期有很强的规, v8 r( t8 y3 r" x
律,不过我没把周期研究放在最重要的位置上."百姓日用而不知"的事太多,高手无它,知道是重点,深入研究过而已.  Y  t0 ^% Q$ A. D' e
<<江恩理论>>我看了至少50遍,根据他的只言片语,我做了大量数学推导,现在至少他的许多话我可以用数学公式与以证明,比如"单数双数的平方"就是指自然数的平方,只是在轮中之轮中起作用罢了.把这些周期知识用到指数分析中,我意外地发现了神奇,这使我兴奋不已,只有我自己相信这绝不是巧合.因为我用数字学和几何学推导出完全一致的公式.1998年12月26日我建立了自己的数学模型,至今未变.# g, W2 z; _! Q
江恩究竟能不能做到何时何价?我的模型为什么会对?如何在预测中解决唯一性问题?是高点,还是低点?
+ x! \$ T8 ?* ^0 G! u2 Q没人会回答我的问题,我越来越感到思想的贫乏,我要总结,我要寻求哲学,方法论的帮助.我要坚强,不被任何事情所打扰.我要十年磨一剑.
' q0 o# i0 b% S, H3 R数字定量研究使我已经走进了技术分析的正确之门,我相信只有运用数学上的逻辑一直性,才能保证我这次对了,下次还会对.
- N  K5 I/ Y% S- U就今年而言中国股市已经处在风雨飘摇的前夜了,在大家耐心期待的更进一步的上升行情还没有出现的情况下,我为什么会提出这样的观点呢？
- r: b5 `0 H! ]% g/ \4 t) d9 E目前大盘又一次进入牛皮市道，场内多头欲振乏力，成交量迟迟无法放大，热点不连续，昙花一现的短炒难以激发场内的炒做热情，场内资金面吃紧，而场外资金袖手旁观，不肯进场，刚刚聚起的一点人气正慢慢地消散。人气可鼓不可泻，正所谓：一鼓作气，再而衰，三而竭。6.24的第一遍战鼓早已响过，结果使进场的千亿资金全线被套，8.13第二遍战鼓也无功而返，那么期待中的第三遍战鼓会不会敲呢？如果敲响了第三遍战鼓又能如何呢？
1 f! T3 H7 ?, j回顾去年暴跌以来的几次大的反弹走势，暂停国有股减持230点（1514--1744），降低交易印花税226点（1550--1776），两会行情167点（1526--1693），“6·24”行情（1562--1748）也不过只有186点的空间。大盘始终未能摆脱大的下降压力，无法走出具有持续性质的走势，在去年暴跌906点（2245---1339）之后，最大反弹点数也仅仅只有409点（1748--1339），而且每次反弹都是在利好政策的刺激下才形成的，而当每次利好的短期能量消耗怠尽，股市便陷入停滞不前或者倒退的状态。, T" o8 W  D* ~' C& j6 P
降息、降税、降佣、市值配售以及从暂停减持到停止减持，一系列的政策可谓绝对的“利好”，而这些看上去的“利好”，也似乎并未达到理想中的效果。“6·24”的井喷，也只给市场带来些许的激动，沪深两市冲关（1750点）未果，成交快速萎缩，反而走出了持续下行的走势，持续不断的利好政策，依然难改大盘的弱势，投资者不由陷入迷茫和困惑，我们的市场究竟怎么啦

幕小后

一套简单、容易的股票操作术，轻松找到买卖点，股市绝学非学不可。2 [2 B( P" O# n) K8 f5 v/ L
杰西．李佛摩尔(JesseL.Livermore)之所以能够成为华尔街传奇人物，除了其本身累积经年累月的实战经验，培养出与众不同的操盘观念外，更重要的是，他每天都会亲自记录股价变化，透过长年与数字的对话，建立起「关键点」、「试探性操作策略」，以及「金字塔操作策略」三位一体的操作系统，而这套操作系统也正是李佛摩尔能在华尔街快速聚集财富的致胜战法。
- C4 r  @6 ]( a, M* L2 P  `股价突破关键点买入讯号出现# J$ e" F! E: Y
基本上，李佛摩尔和一般投资专家相同，会先观察大盘的趋势，然后再寻找强势类股或是领先类股，再从中过滤，并且集中火力顺势操作。李佛摩尔认为，一个投机者若无法从主流类股中赚到钱，想从别的股票中赚到钱，几乎是不可能的事。
' I/ P8 t+ O8 s- r- ?但问题在于如何「有效率」的赚到钱，出手时机就变得相当重要。李佛摩尔认为，买卖股票或是其它金融商品想要真正赚到钱，就必须一进场就要立即获利，所以寻找关键点就变得十分重要。举例来说，如果一文件个股目前的价位在25元，预期有机会向60元扣关，但近期股价就在22~29元间徘徊(短中线在22~29元箱型整理)，所以说，股价若能「带量突破」30元，创下波段新高，则上升趋势确立，投机者就应当立刻切入作多，而「30元」这个价位，就是所谓的关键点。而之后股价表现，30元这个关键点的价位，也是不容许受任何挑战(简单的说，一旦股价跌破关键点，就要立即停损出场)。
3 N  I* t; g( {, z9 d/ K从上面这个例子，可以引申出两个重要的操作观念，其一就是即使我们预测股价上看60元，但只有等到突破30元，创下波段新高时，上涨趋势才告确立，也证明该股走势转强(不然股价也不会来到30元)，所以，投机者必须有耐心等到趋势确认后，才可以出手投机，这也就是李佛摩尔的「时间要素理论」。其次就是「重视量能」，依据李佛摩尔的经验，量价齐扬突破压力点是个股票转为强势的重要讯号，也是该股需求强劲的证明，要进行更稳健的投机时，成交量也是李佛摩尔相当重视的投机指针。: U' t; {7 c6 J$ N% p$ W
这种股价突破波段新高再去追价的操作模式，可说是由李佛摩尔所创立，即使到了现在，也可说是特立独行的操作模式。而运用这种模式操作，只要市场表现没有任何值得令人忧虑的地方，就应当对自己原先的看法保持信心，紧抱手中持股，不要只赚个5％、10％，就如同惊弓之鸟般的获利了结，李佛摩尔认为，高股价并不能构成卖出持股的理由，而是市场趋势发生了变化，才应为出脱手中持股的时机。也正因此，所谓「逢低承接」、或是「拉回买入」，其实才是正真会带来风险的操作策略，而「向下摊平」的操作模式，更是造成投资失败，并造成钜额亏损的愚蠢策略。试探性操作确认趋势金字塔操作倍数获利【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
# ?5 p' |) v% i: S+ a0 l8 J0 S不过，市场变化有如潮汐，经常是说变就变，而且也时常会有些意外状况发生。所以，即使是在股价带量突破关键点后买入，操作上也应当多保留一些弹性。李佛摩尔就经常告诫投资人，市场不会有错，如果你原先的预期与市场表现不符，错的也在于你，而不是市场。因此，李佛摩尔就在股价突破关键点之初，就先建立小额度的部位进行操作，如果操作顺利，市场走势和预期相符，才正式建立部位，而这也就是所谓的试探性操作策略，基本上，这套策略的概念仍是建立在时间要素理论之上，也就是要投机者等到状况确定后，再建立正式的部位。如果加上先前股价突破「关键点」才买入的策略的话，就可以得到对趋势确认「双重保险」的效果。
$ f5 Z9 U( w* e9 w7 p6 I金字塔操作策略则是一种乘胜追击的策略，会使投机者的获利具有加乘的效果，这也是李佛摩尔快速致富的精髓所在，他认为你所买进的股票持续获利中，这证明你的看法是对的，那就应当持续买入这档股票，促使所能赚得的利益更上一层楼。而李佛摩尔就是在股价持续上涨的过程中，进行「逢高摊平」、分批加码的动作，所以才能在第1次宣告破产后，在短短的2年内，赚得更加雄厚的财富。而采用金字搭操作策略的另一个好处，就在于易于集中火力，李佛摩尔就建议投机者，不要在同一时间介入太多种股票，握有几档股票比握有一大堆股票容易照顾，操作比会比较有效率。0 O( s6 L8 U% G7 w: E) L
所以，我们就再复习一遍，投资人可以先找出关键点，耐心等候股价带量突破关键点，第1次确认趋势后，就采用试探性操作策略，先建立小额部位，如果操作顺利的话，趋势就经过第2次确认，可以正式建立部位。之后，就可以随着股价的持续上扬，采用金字搭操作策略，持续分批加码，以赚取更多利益，直到趋势改变的讯号出现，再开始出脱手中持股，这就是关键点、试探性策略操作、金字塔策略操作的三位一体作战策杰西．李佛摩尔致富术实战教学【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
8 S5 T9 K& H+ M8 n; T( a为了让投资人更容易了解杰西．李佛摩尔的操作战策，我们就以面板五虎的友达来做说明。友达在民国91年的4月中旬见到最低价17.2元，并在4月中旬至5月中旬，于17.2~19.3元间进行区间整理，并构筑成一个短线W底，股价也并未跌破17.2元，短线底部确立，W底颈线为19.3元。不过以整个型态来看，前波在21.5元有套牢反压，所以关键点设在22元。
6 K3 g# T; ~: H) ]& S' [5 a友达股价在6月2日带量突破22元关键点，此时可以采试探性操作策略，小额建立持股，之后1个月的交易日中，股价横盘整理，但未破22元关键点，且量能仍在扩大中，可以在23~25元间建立正式部位。6月下旬股价持续垫高，并且发生短期震荡，但量能时续扩增，可以在30~34元间再度加码。
0 V. N1 `& a* _+ E+ h$ ?行情走到8~9月间，友达股价在42.5~46元间高档震荡，量能也开始退潮，虽偶有突破46元反压，但因量态不足以支撑而又拉回，可以先减码1半。8月中旬股价更跌破上升趋势线，卖出讯号出现，应当将手中持股分批出脱。到了11月18日，股价掼破42.5元支撑，如果手中还有持股，应立即执行停益，以市价出清手中所有友达持股。略。
6 o, Y4 \/ E3 V- e$ v! p4 E

幕小后

如何发现属于自己的成功模式：+ Q- t7 r8 r- |& k! N8 y4 i
1.练习用手画图，这对于理解形态学及趋势的形成会很有帮助，只是现在大家都习惯看电脑绘图，不再用手绘K线图，结果对于价位变化的敏感度降低，造成盘中的迷茫而无法判断趋势的方向。  c+ r) W7 I/ S7 V0 W
2.日本的酒田战法及西方的道氏理论相当重要，一定要常常练习分析归纳出在我们经营操作的商品图形中有哪些合用？那些经常出现，事后的走势如何？并每天撰写行情日志。. L) Z% Z, F3 Q. s: |' |9 q6 m" Z+ h4 d
3.每天做功课持之以恒，看似简单，其实最难做到，但若是做到，我可以保证你绝不会吃亏，多做一天又一天的功力，多做一年增加一年的实力，在这一行我们就是不断地与业界的各方高手斗智，比毅力，拼耐性，要挤进竞争对手之中然后看看我们能比别人多做什么，我们有哪些特质可以比别人强？可不可以少犯一些常见的错误我认识的好多业界高手都还在偷偷的在使用手绘图纪录行情（至少4种货币的日线，如果加上月线和周线更好），很原始但很有效。
% Q- y  ~2 x' H$ G& p9 j0 }060927整理

幕小后

关于交易系统,也谈点看法:
1 Y6 D; Z% E/ j9 |7 }/ O; C
% z7 u, C" V4 g2 ^& F5 i6 `- r　　市场中的交易者,面对的第一个问题就是是否存在有效的方法或系统,能保证自己不断从股市中赚到钱.! D) ~4 E8 A# F, ]; K
8 i0 s, j& N" j5 V* v7 s
　　可以说,成功的投资者都是有自己成熟的方法和系统的,当然,不成功的投资者也许也有.但成功的都是有的.偶尔的有些人会从市场中赚到钱,但是,没有自己交易系统的人最终的利润将会还给市场.( \1 l& w) D& ~/ \  ~8 C; M. s
& b; ~# L, U6 M" a) b* t  W3 j. W" S
　　但是,什么样的交易系统才能能从市场赚钱的系统呢?这个问题却是颇有争议的.& h) y' U5 d% V/ S2 J
5 f4 t/ F3 V! J# ^1 j
　　印度民族主义领袖甘地说过:面对饥饿的人们,上帝以面包的形式出现.同样,面对想把小钱变成大钱的投资人,一些技术和策略看起来还真象有那么一回事,把那些愿意相信的人变成了信徒. ) \8 M; e: J" R# Y. G; b, F  [

8 a2 z* X) _. n+ X2 n# o' P. U　　但是,也许我孤陋寡闻的缘故吧,我目前还没有看到很成功的交易系统. 我们可以简单来提出一个问题:如果某位"大师"能把他们的知识提炼成赚钱的交易系统,那么,他们不就可以从市场里不断提款?但是,事实上,在各种场合公开露面和举办各类学习班的"大师"们,基本上办不到这一点.一套系统,如果确实证明是有效的,而且将来还能有效,那么,它的价值就不是几千元而是无价了.【交易之路www.irich.info收集整理】' D; J  R: ~  U8 V: b

& L) E- B! x* [* B　　我看到的撰写文章的作者们没有提供出成功的交易系统.不知是处于保密还是其他原因,在一些关口,总是语焉不详.
2 K! o6 ?; W5 }( @( n+ z& }" y! }$ S4 u6 V
　　我常常在思考,我们在市场里的实现赢利手段在哪里?想过这个问题吗?当你看到某种市场现象出现而你介入市场的时候,你想过你获利的成功率,以及可能的利润和潜在的风险了吗?你统计过吗?如果没有,那么,你凭什么来说服自己?人言亦言?
6 h7 h, }; k+ d, D
! N( O) S& f8 e5 ?2 a" p　　一个问题摆到桌面上来了.交易的基础是什么?答案当然是不尽相同的,对于我来说,交易的基础在于建立可行的交易系统. 那么,问题又回到了前面了.这始终也是一个饶不开的坎. . z) N% g. e8 l( h) ?: |# |
% B8 q8 V, |, T/ T5 T! G: U& K
　　据我所知,乙木兄的在这方面的研究已经卓有成效,当然,我们每个人对交易有自己的想法和策略.包括我自己.但是,我还不能说自己的交易哲学,理念和策略是成功的.我同意乙木兄说的"开发交易系统的过程很像高僧修练的过程。只有经过长年的一心一意的艰苦修练，然后才能升华出“舍利子”。这里需要两个“练（炼）”字，缺一不可。所以关健在于“得道”。
' ^6 Y" G& b6 |$ n3 t4 Z- H& j1 _  Y8 ~/ R) Q
　　一生悬命投机道.这是我的选择.不管成功与否.这条路我始终会走下去的.我不清楚为什么在股票市场里有些人赚钱而有些人亏钱.但是,成功者,往往坚强,独立,甚至逆反.所以,我更相信,交易的成功与否其实与一个人性修炼的成功与否关系更大,而与技术相关不大. 【交易之路www.irich.info收集整理】
) R3 l$ e+ J; u9 T6 b2 d
) g) H, q6 b+ k+ w" {* L4 J　　我对建立一套交易系统的建议是:第一,我想说的是风险管理是最需要透彻理解的东西.第二是要适度交易.第三,不要把市场情感化,无论什么时候,当一名交易者说,我盼望还是我希望时,那么他的思维就完全被破坏了.第四,多数人不适合做交易者.根据定义,只存在着相当小的优秀交易者,因为交易是一场零和博弈.

幕小后

一般顺势系统的波段程式交易胜率大约只有50%~60%左右，如何能获利？原因就在于“赚大赔小”！为什么大部份投资人明知道历史绩效确实能够稳定获利，跟单最后却还是发生亏损并不了了之呢？原因在于眼光短浅、不能忍受小赔的心理煎熬、选择性跟单、参杂自己人为判断等......。简单地说，就是没有执行力！而执行力就是程式交易最重要的纪律之一！
& |1 T7 i0 K6 i+ V  u没有执行力就会发生亏损之后不敢再跟单，或者出现小利就急着获利了结的心态，结果偏偏眼睁睁看着此波大赚而自己却待在场外懊悔，此波过后痛定思痛发誓绝对要跟单，不幸地又出现亏损，结果仍敌不过心理的煎熬下次又不敢跟，如此循环不已.....如果您就是这样，阿弥陀佛，愿主保佑你！7 P! x- R" `% B" @2 b8 S4 X( i

* e& M( n0 Q9 u# \  @" V( @为什么会有执行力薄弱的问题？其实就是因为顺势系统的波段程式交易胜率并不算高，大概只有50%~60%，也就是说每做10次可能就会有4~5次的机率出现亏损，所以每次程式发出讯号，下单前心里都会不由自主地产生迟疑，想说这次是否又会亏损？要不要进场？我觉得....等等参杂情绪的疑虑，这是自然现象，因为这就是人性。
6 o8 _' ^3 g5 V3 [疏不知“赚大赔小”的策略，获利将远远超过亏损，这就是交易的终极秘诀！选择性跟单，或许几次对了，但只要没做到一次“大赚”的机会，虽然小赔躲过了，大赚你也赚不到，到头来只是得不偿失，与其这样不如不跟，自己判断就好了。【交易之路www.irich.info收集整理】1 U8 V  i  k# d7 o
# P# Q5 F7 u* v1 O( C$ _  e- e
程式交易为什么能够获利，因为它没有人性，该多就多，该空就空，做错就停损出场，获利就抱牢不放，说来简单，但要做到确实很难，因为我们是人，是人就会有恐惧与贪婪。  x* {) k4 u' a% H+ K
6 V' L# q) m) }9 b
由此可知，胜率对获利绩效的影响并不是非常重要，60%就已经不错了，市场上很多隐身的操盘高手胜率也差不多这样﹝经过统计，华尔街的市场赢家(赚很多钱的高手)长期平均胜率约为35%，试问，您有比他们厉害吗？您自己操作赚钱了吗？﹞，真正重要的是“赚大赔小”策略与“执行力”，而“执行力”就是您自身纪律的问题了。矛盾吗？困难吗？“知易行难”�