桂林青鸟

秦洪     上海证券报     2007-2-16 7:47:00

      做多中国要搭准经济脉搏
　　的确如业内人士分析的那样，各路机构资金均有大幅加仓A股市场的现象，而经过近大半年的扩容等因素的影响，A股市场与宏观经济发展趋势的重叠度越来越明显，A股市场的宏观经济的晴雨表作用越来越明显，难怪分析人士称，各路机构资金加仓A股市场，其实就是在做多中国。
     而从机构资金做多中国的投资思路来看，主要体现在两个方面：
　　一是装备制造业，这是近两年来我国发展势头最为迅猛的行业，也是我国经济增长的基石。工程机械、港口机械、煤炭机械、造船等等细分行业的增长趋势非常明显，其中涌现出诸多牛股，振华港机、太原重工、山河智能、三一重工、广船国际等。而装备制造业的发展势头不仅仅反映出经济增长的前景，而且也反映出经济增长的质量，所以，机构加仓装备制造业股是最为明智的投资选择，在晋西车轴等个股的年报可以看出QFII等机构资金的这一动向。
　　二是经济增长的引导性行业更是成为机构资金加仓的对象。如果说装备制造业是经济增长的基础性行业，那么，金融业、地产业、汽车业等则是经济增长的引擎，是典型的引导经济增长的推动力。所以，资本市场嗅觉最为灵敏的基金、QFII、社保基金、保险资金甚至包括券商自营盘对金融、地产、汽车加仓最为积极，如金融街、宇通客车等个股有明显的增仓趋势。看来，机构资金的选股思路依然有着典型的把握经济脉搏的特征。
　　机构资金发掘业绩拐点股
　　当然，经济脉搏是主流资金的选股思路，但由于行业发展不均衡等因素，一些非经济增长主流的行业也可能会出现优质成长股，从而给目光敏锐的机构资金带来新的奶酪，其中2007年业绩呈现拐点特征的个股更是成为机构资金重点增持的对象。
　　这主要包括两类，首先是定向增发所带来的2007年业绩拐点股，比如说锌业股份，由于相关资料显示出，该公司2007年在收购矿产资源之后，净利润将大幅增长，从而带来2007年业绩增长拐点，因此，中原证券购买了655万股，中国人寿也以197万股跻身于无限售流通股东的第6位。由此看来，机构资金重视对锌业股份在2007年业绩拐点所带来的投资机会，类似个股还有万通先锋。
　　其次是新项目竣工所带来的业绩拐点，比如说澄星股份，在年报中显示，随着云南宣威“矿、电、磷”一体化项目的完成，公司的盈利能力将在2007年有较快的增长，2007年一季度的预喜颇能说明这一点，如此看来，澄星股份在2007年出现业绩拐点希望很大，也吸引着新多资金的关注，保险资金大幅加仓就是最好的说明，类似个股尚有云维股份等。
　　关注着新的加仓对象
　　在实际操作中，业内人士认为虽然把握与经济脉搏息息相关的装备制造业、汽车业、地产业、金融业等相关行业的上市公司估值水平仍会因2007年的经济高增长而拓展新的上升空间。但毕竟股价涨幅过高，且面临着新多资金换手的压力，所以，在操作方面，具有一定的不确定性。
　　但对于2007年业绩增长出现拐点的个股，由于近期市场重视程度不够，所以，此类个股目前的估值水平仍不高，且由于此类个股在2006年业绩不佳，因此，新多资金是刚刚加盟的，既如此，持股成本与目前市价相差不多，那么，他们就有着极强的拉高意愿，故新资金加仓的2007年业绩拐点股有望获得较高的投资机会，建议投资者关注。
　　

桂林青鸟

本人从去年底就一直关注看好:
1).粘胶化纤板块
目前该板块已有一定的涨幅,不宜再追涨买进了,但是回落时可考虑买入;个股关注000420;
000949.

2).水泥板块
某些公司07年的业绩会好转.水泥板块会有重组并购发生.个股关注600217.

以上纯属个人观点,仅供参考.据此入市,风险自负.

狗尾巴草

多谢青鸟兄！

subike

收藏