轻仓

　　为了缓解流动性过剩,中国政府连续出招,从降低利息税/发行1.55万亿特别国债来缓解国内的流动性过剩.QDII也成为缓解流动性过剩的一大法宝.

　　与政策相对应的是,沪深股市大幅下跌,人民币汇率持续升高,楼市价格大幅上涨.

　　如果人民币持续升值,则流动性过剩根本无法得到缓解,因为境外热钱就是冲着人民币升值而来.

　　为什么这些招数根本无非缓解呢?

　　市场中的现金除了缴纳的税金外,是守恒的,由于人民币持续升值的预期存在,热钱绝对不会离开中国,只会从一个市场流入另外一个市场,这就出现了楼市暴涨而股市暴跌的可笑局面.

　　而且,随着QDII的实现,热钱一直忧虑的如何从中国逃出的途径得到了解决,大量在股市楼市升值中收益的热钱可以通过QDII堂而皇之的流出中国,中国政府正好给了热钱一个流出的途径,这就是最近股市暴跌但是人民币还在持续升值的怪现象.

　　热钱为什么不愿意短期离开中国,主要原因是,只有在崩溃的时候热钱才能赚倒大钱,因此,国外的热钱并不是简单冲着人民币哪一点升值而来,而是在不久的将来,人民币升值到了一个无非容忍的底部,而国内的通货膨胀又持续升高的时候,中国的货币体系将不可避免的出现一个崩溃过程,这就给境外热钱一个充分做空的时机.

　　如何做空呢?

　　很简单,现在的热钱会大量的流入中国,然后存在国内银行或者进入股市楼市.你中国不是要成立外汇投资公司吗,外汇投资公司的钱从那里来,发行国债,大部分国债还是向银行发行的,这样热钱就可以巧妙的把钱借给中国政府.外汇投资公司投资境外,肯定持有大量境外上市公司的股票.

　　热钱就在一个临界点,突然大笔的通过QDII撤出中国,由于热钱是通过银行变相借给政府,那么中国政府就必须向银行赎回债券,如何赎回,就必须出售境外投资公司的股票收益来赎回,股票既然卖出就必然下跌,境外的热钱就正好大量的借入中国所投资公司的股票,在撤出中国之前开始做空.一面热钱通过人民币升值赚取利润,另外一面做空中国政府投资的股票,大量的卖出,而外汇投资公司出于偿还国债的需要,被迫卖出股份,这样热钱可以同时从两个阶层做空中国.

　　最近黑石公司的股票价格暴跌已经给了中国政府当头一棒,今天的黑石就是未来中国所投资的股票,希望政府能够警醒,不要头痛医头,脚痛医脚.

　　缓解市场流动性的唯一方式就是尽量堵死热钱进出入中国的口子,大量发行证券,降低房地产价格(比如可以征收高额的二手房转让税)这是缓解流动性过剩的唯一方式..