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本人当年接触外汇交易，是从许强先生的三本“外汇宝”开始的，感觉里面的交易理念、方法很正统，常阅之、思之，每每有获。今天拿里面的两篇成功案例同大家分享下，希望对大家能有所启发~* N/ _1 b* F5 K9 g; O0 H

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6 h- `3 |* q1 m3 \0 Z  {A.汇市杨百万的故事
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+ d  r. i! U$ ^0 D% }$ @' M（一） 等待三角形突破机会
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* @0 s; k$ _3 V( \* n实践是检验真理的唯一标准，也惟有用成功的实例才能真正激发投资人的正确投资观念。 ! Y' `/ b& `( Z$ `, V

5 D1 I3 r6 [; w- `2 _7 F以下数篇，将以我的一位大客户在汇市中一战成名的成功故事，讲解成功操盘手的赢钱招式。这其中包括有“等待三角突破机会”，“输钱不加码、赢钱招式。这其中包括有“等待突破机会”，“输钱不加码、赢钱才加码”，“金字塔炼金术”，“黄金分割率”，“顺市而行”等等名家高招。招招引人入胜、扣人心弦。   t4 Q7 U7 ^+ H; d5 g! N

: S9 l, E1 v1 G% f: z* p5 e9 E& b9 B主角背景简介 人物：杨先生 年龄：42岁 居住：台湾 ; j7 `) d+ e9 X" \% g

3 |4 r% l5 J  E! R绰号：经此战役之后，市场朋友称他为“Mr.Yen”（日元先生，YEN与杨谐音），或杨百万（正好赚到100万美元）。
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操作资金：10万美元，家人朋友委托代操基金。
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1 {* Q- R6 K/ g) O% x" L1 U工作经历：曾任数家银行交易员、经理，资产管理公司顾问兼基金经理。目前专职操作私人基金。
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2 P: b" ?" g6 n8 f8 G2001年4月23日，我应粤港信息日报社、中国银行广东省分行、德励财富资讯之邀在广州蓓蕾剧院对1000多汇民做投资演讲。当时列举了一些成功案例。在这些成功赚钱的实例中，最为认同的是我的客户杨先生的例子。因为在这个个案中包括了多项成功的操盘法则。投资人亦可清楚、快速地学到正确的操盘方法，踏入成功之门。 / Y* K  ]( C/ V3 ^
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他使用的操盘法第一招就是——“等待三角突破机会”。2000年11月中之前，美元兑日元被压缩在狭窄空间来回振荡，而且幅度愈来愈窄，眼见有向上挤压喷出的可能性（见图8）。杨先生见机不可失，先存入美元9。4万元做期初保证金（国际市场可做25倍的杠杆），并于2000年11月13日三角形底部附近10771价位买入美元兑日元100万美金。当日的线型是自10700价位缓步上升轨道中前进，故杨先生于此时此价建仓是专业的决定。另于下方10650价位设停损点，万一行情回头，只不过损失121点。但按交易计划来看，此盘整三角形一旦突破喷出，目标是11900（具体计算方法后文中会探讨），故十分划算。
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8 z) G' {9 ^: ]5 o第二天，杨先生又在10789价位加码100万美元——“输钱不加码，赢钱才加码”。11月14日纽约以10814收盘，杨先生说不忙好戏还在后头。 5 V  S2 d) H. }/ c

) u; z; F( ~7 r) Y$ ~2000年11月17日，美元兑日元已惨淡经营到10867。杨先生利用赚到的价差再加码100万美元。当日纽约收盘报10884。11月20日，杨先生汇入美8。5万元，增加保证金余额。随后在10915价位再以100万美元买入日元。当日收盘10994。此时共持有美金头寸400万元兑日元。
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11月22日，美元兑日元结束了长达1年的大三角盘整，向上突破三角形上方长期压力区11000（读者自行参考日元的周线图，便清楚可见）。杨先生见大盘上冲11000价位涨势不止，不仅抱牢老头寸，且于同年12月12日再度买入200万美元头寸，分别在11089及11150价位，加码美金兑日元。当日收盘11147。杨大户（此时已可改称）已拥有美金600万元的头寸。 5 |3 @' a; V0 t6 J9 \

4 v* V+ J9 z" t6 |! t5 `# B12月15日，大盘续涨。杨先生于11180价位再度加码100万美元。当日纽约收盘11259价位。杨先生至此已抱有700万美元兑日元部位。至于如何保住战果，光荣下车，容下几回分解。
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杨先生于此役中，首先掌握了“等待三角形突破机会”，“输钱不加码、赢才加码”之精髓，而且另外还运用了一个极其重要的战术，那就是“金字塔加码术”。下篇将与大家详细讨论加码之技巧。 ' p5 [2 b* m; o) h

+ A5 A" u3 x" }3 G: T4 [等待三角突破是投资者获胜的机会之一。

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汇市杨百万的故事（二）   金字塔炼金术
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# d  \- e8 Q$ f$ L: a4 i$ x每次参加交易员或投资人之研讨聚会，大家常会探讨的一个重要问题既是：当帐户中出现浮动利润之后，又预测行情可能有机会发展时，如何增加注码头寸？加得好可求取大胜利；加得不好，不但先前的浮动利润要吐回，而且可能倒输一把。 ; F# [" m0 N: v# G

1 R6 Q0 b8 {$ p4 ]* k3 U  O答案是加码只有三种方法：
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第一法：“倒金字塔式加码”，即每次加码的数量都比原来多。例：
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1 ~; M' C6 M4 ~; D' h, [1 s 第3笔交易：在11000价位，买入美元兑日元300万；第2笔交易；在10900价位，买入美元兑日元200万；第1笔交易：在10800价位，买入美元兑日元100万。
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结果共买入美元兑日元600万，平均价位在10933。 # ^( H2 e0 g$ I5 Q0 u9 F
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第二法：“直筒式均价加码”，即每次加码的数量皆相同。例： , u& h8 M" J4 v3 w1 [! u- w
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第3笔交易：在11011价位，买入美元兑日元200万；第2笔交易：在10900价位，买入兑日元200万；第1笔交易：在10800价位，买入美元兑日元200万；
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5 e1 J* \1 l, j& Z/ m: B结果共买入美元兑日元600万。平均价位在10900。
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  S$ g6 F- f1 d" `  R* C' b第三法：“正金字塔式加码”，即每次加码的数量都比原来少。例：
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) O2 T& k/ p. B 第3笔在11000价位，买美元兑日元100万；第2笔交易：在10900价位，买美元兑日元200万；第1笔交易：在10800价位，买入美元兑日元300万。 5 U" C& p, g4 p7 J% k$ \' G: w
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结果共买入美元兑日元600万，平均价位在10867。 + P* @' G; o- p' T( X+ `' f& A$ J/ O
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如果是如自己所料，一路大涨，那么上述三种方法皆可赚钱。但一般来说 ，就算在大牛市中，也会大涨小回。市况反复上下，最终才涨到心目中的价位。在这种情况下，立刻可看出第一种方法“倒金字塔加码”最不可取。因其成本垫得最高至10933价位。只要一个小幅获利回吐行情反扑，投资人就易砍仓出场。但不幸的是大多数的投资人都是采取这种方式。因交易方法的错误，导致常年不能赚钱。而第二种“直筒式均价加码法”常搞到不赚不赔，平手出场。只有第三种“正金字塔式加码”才能真正求取大胜利。   g- H0 D2 w) h* @' j% S/ R

' p% [/ @  I5 E% |( W杨大户在此役中加码技巧分析如下：
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107—108波段： 5 r" z2 y$ k  O$ x: \
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1） 2000年11月13日，以100万美元于10771位买入日元；   M3 I: \' B2 h# `# [

" ?9 I) {# a! ?% q2） 1月工资4日，以100万美元于10867位买入日元； 8 W$ u: U6 j* Z7 V
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108—109波段： ' J& P$ q% u+ ]5 I& X' G/ O% x

; E9 D  u9 Y+ e$ t3 O3） 11月17日，以100万美元于10867位买入日元； 5 C/ h: g4 k5 M: E  {4 Y

" u+ n, r7 z1 A& r+ u+ S4） 11月20日，以100万美元于10915位买入日元； / h4 q5 s0 T7 z
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110—111波段：
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2 I; |, w2 O, m( ~2 F8 w5） 12月12日，以100万美元于11089位买入日元； ( Q, w) s7 }7 C0 F8 v4 X5 [
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6） 同日，加100万美元于11150—11200左右买入日元： $ d- I1 h0 r" s) m* c1 s

4 g3 _" }! h  n9 L8 {/ u: R7） 12月15日，以100万美元于11180位买入日元；
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总共买入美元兑日元700万，平均价位10967。此种专业且正确的加码技巧奠定了其成功的基础。 $ o8 g+ u* A. a# G1 O( c

- ?0 f5 j/ k; R; s2 V美元兑日元在2000年底及2001年初如脱缰野马一路上冲11900—12000价位。杨大户沿途调整仓位，且一路收割，不出几个月，成了名符其实的“杨百万”。现在各位知道正确的使用“金字塔型加码”这招“炼金术”了吧！
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( X# W9 w7 @; S1 L1 d; I. y学会运用金字塔炼金术

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汇市杨百万的故事（三）    黄金分割律”中提取黄金
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7 S# i" u# f5 z$ d5 q此法源自古希腊的美学及数学数列，简单易学。   i1 |* q) o$ D# F, G3 }

0 I% J- ~) c' Z. y7 {数列是由一序列的数字组成： $ g# w3 M" ~# }; H( P% z% n2 V

2 Y& J- o  j7 b' R( K1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144……
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该数列有以下几个特征：
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1） 每两个连锁的数字相加，即等于第三个数字。 1 g2 l4 Z2 D" N7 L! L

- O" G& [! O" ?9 a9 q* @3 B例：1+2=2，1+2=3，2+3=5……
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7 t1 O+ Z& U2 G2） 除起始4个数字外，任何一个数字在列上相当于后面一个数字的0。618倍。 ; _" E+ ~+ m3 w1 J3 P) z

4 n6 o  }* m6 H! ~# P; J* Y" o5 c例：21/34=0。618，34/55=0。618……
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1 q5 a; n" ]& g( E1 R; x7 v- K3） 任何一个数字为前一个数字的1。618倍。 4 ?* p4 I* m9 ]4 M. i0 h4 y$ S. [

/ W9 P; A) i! m' I/ r- y% j, S& ^/ y例：21/13=1。618，34/21=1。618……
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/ a: y9 c. z: r( A. k4） 任何一个数字为其前第二个数字的2。618倍。 % o/ v+ \) t$ P( ?4 `: ~- `
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例：34/13=2。618，55/21=2。618……
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! k7 b8 t8 ?: @- Y7 _5） 任何一个数字为其后第二个数字的0。382倍。 ) ]7 `9 O: Y, H+ O' U1 [/ ]0 z

' Z9 _: F; k- |' U例：8/21=0。382，13/34=0。382…… ! O, j1 a/ k5 K3 c+ @9 D

4 q  A3 h! `4 A8 D" \5 ^在实务运用上，“黄金分割律”预测反弹上升波段的幅度，将会是前一个大跌熊市波段幅度的0。382倍、0。50倍、0。618倍、1倍、1。382倍、1。5倍或1。618倍……等等。 + A1 r  w5 g( V" G6 q6 e* @3 s

8 M3 f% \" F+ O" l9 d4 ?套用到1998年至今的美元兑日元的行情可看出（见图9），1998年8月15日自147。61大跌到1999年11月27日的10127，熊市行情结束，随后展开反弹上涨的牛市行情。而自10127价位，在美元开始强劲反弹的过程中各个可能目标价位可依“黄金分割律”推算如下： : D$ f' E+ h* S  v4 Q
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1）（14761—10127）*0。382+10127=11897；
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& j: v0 O2 z+ G+ i6 r( G$ V" a2）（14761—10127）*0。500+10127=12444；
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# s5 K( z( x6 U" e4 U; j* Z& T3）（14761—10127）*0。618+10127=12991…… " y# r$ s, u" [8 f
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根据经验法则，通常汇市的目标价位会加减法1大点，也就是说杨大户认为11000的重要关卡价位突破后，美元兑日元的第一个目标区是11797—11997价位（11897±1）。这也是我于2000年11月赴上海东方电视台接受采访，对听从预测美元兑日元会涨至11700—11900价位的主要根据。故杨大户搭顺风车于2000年12月15日在11180买入第7个头寸后一起抱牢，到2001年1月18日在11895（黄金分割律的第一个0。382反弹点）才开始获利回吐，平仓卖出第一个100万美元兑日元。然后再于11902及11961卖出第二个及第三个100万等等。
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此交易战果真是精彩万分。第一段的黄金分割段0。382的目标价11897被他赚足11895—11071=824，是824个基本点。之后美元兑日元回档至11600价位之后再度狂拉飙升到12500价位（黄金分割律的第二个目标价位为12444），这一波段又被杨大户以同样手法再度赚进一大笔。外汇市场中，朋友对其改称“日元先生”。杨大户也从此赢得“百万获利经理人”的美誉。 2 _- V% G6 L5 y' P
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由此可见，赚大钱并没有那么难，只要你能掌握住一两个简单的基本法则并加以灵活运用。例如此篇的“黄金分割律”，就值得你学习而终生受用。
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“黄金分割律”可让投资者找到大行情。

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汇市杨百万的故事（四）  顺风而为 乘风破浪- _8 b: R: B! _: e2 H) p& `
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“切忌猜头猜尾，不可每次找低点买，找高点卖。”这是我初入行时师傅教我名言，至今我仍记忆犹新。 7 X% K- m% ^, t

, y8 I' E. {5 o/ j初进交易室我有幸被银行派往国外大交易室实习。领队的外国资深交易员告诫：“Buy Low Sell High is wrong！”意即传统的方法中找低点买，找高点卖是错的。因为你买低，明日可能更低；卖高，明日可能更高。故一般投资人禀此信念做投资大多失败。
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那么，该如何做呢？
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3 X& |# i# W  v( e我认为，应该因势利导跟随趋势。买高可卖更高；卖低，明日更低回补。“顺势而为，事半功倍”，这才是成功的投资法门。 1 W- n: V- W8 n1 m
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那为何大多数投资人不能做到此点呢？因为大多数人最容易犯的错误就是根据本身主观的“愿望与情绪”去做交易。明明市况牛气十足，气势如虹，且行情一波比一波高地向上飙升，却“情绪化”地猜想“该到顶了吧”，“涨了那么多，该获利回吐一下吧”，“找个高点，卖空看看，跑个短线就好”，“涨了那么多，怎么买得下手，看看再说吧！”
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或者，眼见趋势有如泰山压顶，一波比一波跌得深跌得急，却想“抢一下反弹吧”，“跌了那么多，不可能跌到哪里去”，“跌到历史低点了，是买入便宜货的时候”。贪小便宜或贸然入市，结果泥足深陷，惨遭更猛的后继下跌波段套牢。] - M& t: D- F! H, n; q6 {
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汇市一天成交量介于美金1万亿至1。4万亿之多。就算你富可敌国，如一国的中央银行，其资金不过杯水车薪，沧海之一粟。若要赚钱就必须站在对的、强的一边。在汇市中没有“专家”，只有“赢家与输家”；没有“看对”、“看错”，只有“跟对”或“跟错”。顺着大势去做，就是站在强的、对的一边。大势所趋，事半功倍，因势利导便可乘风破浪，胜算在握。
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3 j8 [" r9 K9 d: A. p* P  T杨大户自2000年11月中自10771价位开始买入美元兑日元100万。而后陆续在10798、10867、10915、11089、11150、11180各价位买入其余美元兑日元600万，各位可曾发现，皆是价位愈高，遵循“顺市而为”，“买高，可卖更高”的基本法则。故可保住胜利的战果，在市场中持续丰富地获利。
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( k: ]& ]2 N/ @顺着大势去做，因势利导便可乘风破浪，胜算在握。

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B.汇海女神龙的故事(1)    e( m2 _2 @4 X$ j* y) h8 o. g
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+ S9 i( Q) @# z/ P$ a* \    近年来，我最喜欢做的一件事就是与成功的投资朋友、客户或操盘高手相约去喝下午茶，向其请教成功的操作方法及经验，交换“征服”市场的心得。   5 }: G. {; G- K7 z  S7 ~& g. L7 ~
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    2002年7月7日下午，我约了我的客户兼好朋友K小姐去喝下午茶，原因无它，因为她的欧元仓位刚刚以赚了近900点的胜利姿态，获利平仓出场，我想向她请教成功的“秘诀”。 ; `! }) \1 Q! y* r. p' k
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    深入研讨之前先介绍一下K小姐的背景资料：她30出头(这证明英雄出少年，只要策略对，不必“老手”亦可赚大钱)。曾任交易员，现任银行贵宾理财部、客户理财高级专业经理人。居住在新加坡。    ! f) K; u# f8 U0 T
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    2001年4月23日，我应粤港信息日报社、中国银行和德励财富资讯之邀在广州蓓蕾剧院演讲，当时讲过汇市杨百万的故事。之后，一直希望寻找另一个成功的范例与读者分享实战经验。盼了大半年，终于出现另一名成功的经典客户范例。在其同意之下我现公布她此次战役的辉煌战果。   ( }* i! g6 k3 K  q

1 [4 a; K/ W4 k4 L& \    K小姐于2002年3月12日汇入36682美元做保证金开户，接着如此操作：    3月14日，在0.8830价位买入欧元50万    3月22日，在0.8806价位加码买入欧元25万元    3月28日，再汇入5432美元以充实保证金后备    4月12日，在0.8801价位再加码买入欧元25万元    利用赚来的浮动利润再如此操作：    4月18日，在0.8904价位加码买入欧元50万    4月25日，在0.8964价位再加码买入欧元50万    4月26日，在0.8999价位再加码买入欧元100万，当日收盘欧元已站上0.9020价位    此时K小姐的头寸是买入欧元多头300万，已赚了3.1万美元。 7 y2 H8 i- C0 s& s  c' B8 Y

: U+ J5 P6 h, Y& E. d( Z& O& F    K小姐把自己的状态作了个比喻，“不慌张，沉住气，行情才刚开始。安全带系好，坐稳了，别随便下车。”    6月12日欧元已涨到0.9400以上价位，K小姐再度加码50万欧元，总头寸达到350万欧元。获利已超过25万美元。   
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# D7 f) ~- \) x) B! Z& o- r    6月26日，K小姐在0.9879价位卖出全部350万欧元仓位大获全胜出场，赚了308975美元，获利883点。(0.9879-0.8996＝0.0883)，350万欧元的平均买入价位在0.8996。   ! A( h9 ?2 s" {+ R
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    K小姐的收益报酬率是USD308975/(USD36682＋USD5423)＝734%    多惊人的获利率！只用了几个月时间，我问K小姐秘诀在哪里？ K小姐说：一年抓一波啊！

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汇海女神龙的故事(2)  
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     K小姐“一年抓一波”是何意？K小姐答道：“我认为汇市中很容易在几种主流货币中找到一个有趣的现象，就是总有一两种货币在当年度会有一个几百点的行情。每年我只等这一波，大胆假设，小心观察。不需借助电脑或技术分析程序。你只要用你的”肉眼“就可以很清楚地看出总有一种货币在走一个大行情。去年(2001年)欧元反弹上0.9500那一波也被我抓到了，赚了几百点才出场。      # F' ^9 ~  b: b" w. }6 Z

) j" _; l7 x% B5 i    今年年初我看好欧元在0.8300～0.8500打底完成，且向上不断挤压，好似快形成底然后喷出的行情。于是我决定就抓今年这一波。      2 g8 G0 L. a9 L+ Q
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    我反问道，你进场的方式，虽也是采用渐进式的加码布局，主要头寸自0.8800一路买到0.8999共买入300万欧元。但你有无事先制定撤退计划？例如在何处止蚀？      5 _: m: a1 ?0 R( `7 H/ |
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     K小姐笑着说，我止蚀的原则其实很简单，我每年自资产中拨出一笔资金，但心中先打定一个主意：这笔钱不是急需之款项，可以输光不影响家计或夫妻感情。再说明白一点，就是你进场前，先问你自己准备输多少？可以输多少而不影响原来的生活。也是说，输完了就算了，下次存够了再来。我每年都会准备一笔钱去投资，而且是打算输到差不多就停损出场绝不加码。去年也是依此原则去投资，在欧元上也是赚了一个不小的波段。      
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/ e' O$ ~# o# k- x: d& C    我当场便表示很赞成K小姐这种做法，此法也就是说一开始进场便将最大停损规范好。亏损到一定金额便离场。心中便可很放心地去留隔夜头寸，晚上可以安睡到天明。这是一个很好的抓大波段的策略，K小姐已连续两年赚大钱，今年也已赚饱出场，现正等待寻求下一个进场机会。

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汇海女神龙的故事(3)  
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! d+ B+ v9 |$ D) Z- j) e  D    K小姐在与我研讨她的投资策略之际，语重心长地说了一条她的宝贵经验。      
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    她说：“我一直认为，投资行为是自己的事，自己得对整个投资过程负全部责任，成败一肩挑，不可听太多旁边的杂讯。以这个波段而言，欧元涨到0.9200时，有亲友劝我平盘出场，说自0.8800一路买一路涨到0.9200还不够吗？其实不是够不够的问题，而是有无违背我的最初投资原则。我的最初投资原则是‘一年抓一大波段’。”      
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    她还说：“若一见有利润就平仓出场，便会落回短线炒作的操作模式，那不是我所乐见的。那会破坏我的整个布局与操盘心态，甚至乱了步调。在输输赢赢之间迷失自己，又岂能赚到大钱？”      
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3 M+ Z+ M& }  S4 U% d, h3 p4 a    是的，涨跌操作输赢一线间，成败之间关键往往在于你有无守住最基本的简单原则。在持仓过程中有太多真高手、假高手、真关心你的人、妒忌你的人、不懂装懂的人，想要给你意见。      
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    随着市场的涨涨跌跌，你对于这些是是非非也难分辨孰对孰错，听太多只会使心态更乱。把持住自己最原始的初衷、最基本的投资原则才可以赚到该赚的行情。

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汇海女神龙的故事(4)  : t- \. V3 ^8 `7 z' G7 W
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4 x& ~7 N  q) J2 w( K: W/ p    K小姐在长时间抱持350万欧元仓位期间，经常打电话与我讨论如何管理控制风险及如何下车平仓获利了结。
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0 U8 h* @* E, N    我的建议很简单，第一，在下方留停利单(Stop profit order)；第二，在上方做一个选择权交易，一则可加强收益，另则可用之停利获利出场。    为何要这么做呢？可以这样解释：当时的欧元现货报价为0.9786，虽然K小姐预测欧元会涨到1.0000以上，但对隔夜风险也不敢掉以轻心；故我建议她在0.9600留停利卖出单。    * Y# R. ~. U4 [2 W  G1 P" u, x

  x8 K' R5 m( z* m! c6 |3 z    另外在上方1.0300价位可卖出一个2个月的欧元买权选择权(EUR CALL)。每100万欧元约可收到美金3200元，K小姐有欧元仓位350万元，则可收到美元11200的权利金，即3200×3.5＝11200。若在2个月之内欧元上冲至1.0300，则K小姐等于在1.0300平仓她的欧元多头头寸，获利出场，且可多赚11200美元。此即利用外汇选择权加强仓位的收益性。K小姐在操作的过程中，十分努力用心地采用各种策略及新金融产品以管理其头寸，这即是她操作之所以能成功的特质之一。

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两篇文章发完啦，会看的看门道，不会看的看热闹，有收获就好！ 耽搁了大家的宝贵时间，谢谢了！

waihui精算师

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