摘抄的
股市技术分析指标CCI$ o8 h1 V5 W1 y( ~4 ^7 d# [
7 q+ |, n* c6 [7 V( e* D$ lCCI指标又叫顺势指标，其英文全称为“Commodity Channel Index”，是由美国股市分析家唐纳德·蓝伯特（Donald Lambert）所创造的，是一种重点研判股价偏离度的股市分析工具。5 g$ f1 r+ K2 P5 z1 {! L$ A& p/ s
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CCI指标的原理和计算方法
$ a' A1 w. ?0 a一、CCI指标的原理. z0 M3 _, i5 H+ s9 ~
' ]% B0 j ]1 B- I2 ^CCI指标是唐纳德·蓝伯特于上世纪80年代提出的，是一种比较新颖的技术指标。它最早是用于期货市场的判断，后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同，CCI指标是根据统计学原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一种比较独特的技术分析指标。+ u$ W6 q8 R0 u
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CCI指标是专门衡量股价是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。象KDJ、WR%、CCI等大多数超买超卖型指标都有“0——100”上下界限，因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。
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二、CCI指标的计算方法1 @4 K2 F" ]9 i
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和其他技术分析指标一样，由于选用的计算周期不同，顺势指标CCI也包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标以及分钟CCI指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同，但基本方法一样。
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, b. B. b2 v6 J+ @+ J! S& T# G以日CCI计算为例，其计算方法有两种。4 B, E; [4 e8 Y$ \& k3 S
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第一种计算过程如下：
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CCI（N日）=（TP－MA）÷MD÷0.015
, [' L2 a5 \8 S7 L9 s6 E
) o& C7 Q6 T3 R# J其中，TP=（最高价+最低价+收盘价）÷3
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MA=最近N日收盘价的累计之和÷N, ^! z- s- p2 t
& u6 x0 E& H6 G3 R! k& ZMD=最近N日（MA－收盘价）的累计之和÷N
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0.015为计算系数，N为计算周期
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- _- r6 K/ K5 c3 z+ g: f( `第二种计算方法表述为中价与中价的N日内移动平均的差除以N日内中价的平均绝对偏差
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4 r$ i5 q% e( y9 N其中，中价等于最高价、最低价和收盘价之和除以39 _/ A6 }7 B' k1 h( W
* A( c- C# |2 W [平均绝对偏差为统计函数. j0 M( k1 U" n" E' J: t
% u( e# G/ C, y! N7 Q( B: x4 f从上面的计算过程我们可以看出，相对于其他技术分析指标，CCI指标的计算是比较复杂的。由于现在股市技术分析软件的普及，对于投资者来说无需进行CCI值的计算，主要是通过对CCI指标的计算方法的了解，更加熟练地运用它来如何研判股市行情。
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! ~5 j1 {6 q( g+ Y4 D4 }8 F% ~% ACCI指标的一般研判标准
$ ^& c5 i2 x: r- w" @) B! QCCI指标对于研判非常态行情的走势具有独到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI区间的划分、CCI区间的判断等方面。" `0 J" S2 F1 U8 _% K
! x$ g( A' c( c5 f9 b( H+ Z" X! f一、CCI指标区间的划分 N- D$ [. w/ m$ @+ p6 s4 y
3 X$ p0 F: F% Q: z. Q! M+ b在以钱龙软件为代表的大部分股市分析软件上，CCI指标的分析区间集中在﹣100——﹢100之间，而以分析家为代表股市分软件上，CCI指标的分析区间则扩大到﹣200—﹢200之间。为了让投资者便于理解，在下面章节中，关于CCI的研判我们还是以﹣100——﹢100为CCI指标的分析区间。 2 p9 U& `9 J/ v
( c- a% _9 H# L E7 T1、按市场的通行的标准，CCI指标的运行区间可分为三大类：大于﹢100、小于﹣100和﹢100——﹣100之间。
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2、当CCI＞﹢100时，表明股价已经进入非常态区间——超买区间，股价的异动现象应多加关注。
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8 e2 c0 ?0 ^$ ^ `/ {& S3、当CCI＜﹣100时，表明股价已经进入另一个非常态区间——超卖区间，投资者可以逢低吸纳股票。
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4、当CCI介于﹢100——﹣100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间——常态区间，投资者应以观望为主。2 I }- K- w( z2 ~4 l T4 z8 F) |
! l( j ~ s% n8 _5 W二、CCI指标区间的判断* M( i. {" [0 z" f; T! C2 w
) E _0 t3 L& |8 `& G$ | S1、当CCI指标从下向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，中短线应及时买入，如果有比较大的成交量配合，买入信号则更为可靠。
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( \! O& B0 D4 ]6 f/ R2、当CCI指标从上向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投资者应以持币观望为主。0 s" h: b! G. r( ]# y9 @2 X- a
! H/ }% O- ?, {: |- v3、当CCI指标从上向下突破﹢100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出股票。& Z/ e* ~( ?( Z& P; \ G( j
% n. W/ |; e- H: i3 E3 ^4、当CCI指标从下向上突破﹣100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，又将进入一个盘整阶段。投资者可以逢低少量买入股票。5 f9 e4 l/ |) `. z3 z. y
9 ?5 M8 w3 y" o# G* {* g) f' i+ E5、当CCI指标在﹢100线——﹣100线的常态区间运行时，投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标进行研判。
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CCI指标的特殊研判方法- f3 J+ k: h, G3 w7 h
CCI指标的特殊研判方法主要集中在CCI指标的背离、CCI曲线的形状、CCI曲线的走势以及CCI指标的参数修改等四个方面。5 t% h3 l; D: p4 A: b$ }2 A! q
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一、CCI指标的背离- u( U6 @, Q5 N( @) F
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CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。
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8 W* x& r) s, ?( N: l4 p9 l; T1、顶背离( c" q/ p1 l X" u$ v
' Y2 T& l9 F( L9 _- E7 F7 V" K0 l2 V当CCI曲线处于远离﹢100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。 ' A8 _8 x( y8 q
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在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。
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2、底背离
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CCI的底背离一般是出现在远离﹣100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。 G7 D3 m3 G+ D1 T, h9 [- O. A
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与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，CCI在远离﹢100线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。) Z5 o. z* N @: X6 d
. A1 v* b+ H* S% U( j$ U二、CCI曲线的形状
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: q) }& u6 W; f# I: g) n( ACCI曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。7 v' }- q; l+ {3 V/ W9 l( r
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1、当CCI曲线在远离﹢100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。8 I" z0 v8 c" R/ e. Z" v
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2、当CCI曲线在远离﹣100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
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3、CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
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! e( \# ~$ X8 t# b- L+ v( Y三、CCI曲线的走势
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1、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间时，表明股价开始进入强势状态，投资者应及时买入股票。 k" S2 L j8 Q' s/ d6 b
! Z; i( S4 m1 _% @5 Z0 A+ X1 A+ M2、当CCI曲线向上突破﹢100线而进入非常态区间后，只要CCI曲线一直朝上运行，就表明股价强势依旧，投资者可一路持股待涨。
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3、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间,在远离﹢100线的地方开始掉头向下时，表明股价的强势状态将难以维持，是股价比较强的转势信号。如果前期的短期涨幅过高时，更可确认。此时，投资者应及时逢高卖出股票。# P" H3 t$ l5 }2 D% _- k8 f" w: ]" ]
* q7 ]4 V6 K; R6 I$ d1 v9 w4、当CCI曲线在﹢100线以上的非常态区间，在远离﹢100线的地方处一路下跌时，表明股价的强势状态已经结束，投资者还应以逢高卖出股票为主。 \9 A" c! E8 b/ \) i' C
5 Q$ B1 j) i& [6 Z5 y7 K5、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的弱势状态已经形成，投资者应以持币观望为主。2 ?2 d5 E3 g6 f* n/ t [
: {- Y5 q. V- `* A* R- q- {6、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间后，只要CCI曲线一路朝下运行，就表明股价弱势依旧，投资者可一路观望。
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7、当CCI曲线向下突破﹣100线而进入另一个非常态区间，如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明股价的短期底部初步找到，投资者可少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，越可以确认短期的底部。
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( x/ s! K5 H5 _. v* ~四、参数的修改 `3 ?" D) P* _1 Z2 p
; S6 ^- M$ a [) k' y从CCI指标的计算方法可以看出CCI指标也是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采取任意的时间长度，在大部分主流的股市分析软件（如钱龙、分析家）上，各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在1——99内，如1日——99日、1周——99周等。也有一些股市分析软件对参数的设定扩大到1——999的范围，但这部分的软件比较少，因此，本节的CCI指标的参数设定还是限定在1——99的范围内。 9 V) |9 X9 ^ n1 D) {
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从CCI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日CCI指标参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势，其CCI指标所得出的数值的变动范围大部分是在﹣100——﹢100之间，而且波动频率过于繁琐。和其它技术分析指标一样，在这么一个狭小空间里想用CCI曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数，结合K线、均线等股市理论来综合研判股票走势。
