市場怪傑, 怪得有道理
六月初我们总公司在纽约市举办了一个大型的外汇博览会, 一连两日, 参观者达三千, 在同类型的外汇博览会中, 算是最大型的一次了。在博览会上, 讲座按排得相当紧凑, 十多位的演讲喜宾, 有古诺( L. Kudlow), 史域加 (J. Schwager), 埃达 (A. Elder), 利森 (S. Nison)。! r: e( _& h0 O
0 g/ Q( j0 R0 d( {古诺在美国是有名的经济政策顾问,在CNBC 上主持节目, 但对一众炒家来说, 其知名度不及其它三位。利森是第一个把现在相当流行的阴阳烛分析带到美国, 埃达的两本着作 “Trading for a Living” 及 “Come into my trading room” 是近十来很受欢迎的著作。 史域加写了一系列三本的Market Wizards, 中译”市场怪杰” , 书中访问了众多炒家, 让他们谈谈自己的交易经验。书中受访的炒家其炒卖成绩只能用难以致信来形容! 中文书名改得好, 因为书中怪论很多。
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7 U: R* E7 {" j/ U$ E* p2 O9 kWilliam O’neil 建议不要看股票的市盈率, 而如果选中了优质股票, 更要在创新高时买入! 他的徒弟 Ryan, 参加了三年全美投资大赛, 两次第一, 一次第二。 回报率每年都是3位数! 大炒家索罗斯的拍挡 Jim Roger , 宏观经济预测几乎每言必中, 近年不断放言看好商品价格, 据闻又因看好大陆经济, 把自己的女儿送到上海读中学。Michael Marcus本来可作一个心理学教授, 但却因为误信朋友之言, 请其作投资顾问走去炒期货, 最后发现朋友对期货一窍不通, 结果很快赔光, 自此开始自己的交易生涯, 经过三年的不断赔光, 直至他学会耐性等待交易机会后, 他在十年之间, 使他公司的资金增长了二千五百倍。 Paul T. Jones 交易时尤如打仗, 一个上午损失了一百万美元, 竟然还有心情接受访问, 谈笑风生, 不知者几乎以为他赚了大钱。Paul连续五年的年投资回报率都到达三位数字, 看错马上止损, 改变立场速度比政客要快十倍。, J% I" [; j9 m, O1 ^
/ |' ~: i. f" h最怪的是马丁 舒华兹, 他作了九年分析员, 交易成绩是九连败, 更曾因此经宣告破产。最后因为明白止损的重要性, 以及改用技术分析, 从1979年开始，平均每年投资报酬率一直高得令人难以置信，而且平均每月的亏损从没有越过其资产价值的3％, 他解释亏损的原因是他的两个儿子出世了, 不能集中精神交易。他共参加过10次全美投资大赛中的四个月期交易竞赛项目，获得9次冠军。他在这9次夺得冠军的比赛中，平均投资回报率高达210％，而他所赚的钱也几乎是其它参赛者的总和。另外，他也曾经参加过一次全美投资大赛中的一年期交易竞赛项目，结果他创下了投资报酬率高781％的佳绩。马丁早前出版了自传,< Pit Bull>, 书上说他最喜欢的技术分析指标是一条十天移动平均线!! q. a/ k8 c3 |" B# F' @
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天下最怪, 最成功的交易员都在这套书内找到, 经典无疑了。 史域加在讲座上, 综合了他所采访炒家的特质。认为他们的成功不是因为找到什么必胜术, 或什么市场规律, 而是找到配合自己性格的交易方式。有些喜欢用图表, 有些喜欢看数据, 有些什么到不看, 只在场内看报价。但他们性格上到有一些共同特点, 如自信十足, 纪律性强, 思想开放灵活, 工作狂, 每次入市必定知道什么位置要止损, 以及亏损金额。最重要的一点是, 他们都是能保持一贯的盈利能力, 而不是那种今天是交易冠军, 明天却溃不成军的业余炒家, 这一点是因为对资金运用的严格控制。
