短线交易----从查理-D说起
此文的目的并不仅仅是推崇超短线交易* _7 R# S2 N" I6 c3 g
只是向朋友们揭示一种交易方法
0 U8 }; o0 y8 p3 X# H7 u8 x 与世界上生物的多样性一样. ~- D8 S) D- D# W5 ~4 O" c
交易赚钱的方法也是呈多样性且可共存于市场中的% m9 ]' e5 _1 ^ {+ j: X$ g) b
2 L; ]5 i0 W( } 查理－D－－－最伟大的短线交易员6 f+ T* i( F" J" U' b* ?- H
他的一身, k9 I% T. p' G* q E+ v) x2 M
是一个传奇
4 x9 m w* O$ @8 c# d: U 他可能是人类迄今为止最伟大的交易员
2 d j! ?0 X; I7 g 在他短短的10年交易生涯中8 Z$ Y& D4 c4 E1 \& B
每年皆可赚到千万美元
% W6 X9 k( w1 T2 ], w 且这些钱全是以超短线的方式获得的
1 ^6 @- C1 Z8 _- x- o 在悟出交易的真谛后
( _7 l& M3 {2 L3 ] 他劝说他的兄弟也改做此行
' I6 Z1 l: q: P) M' k1 @% z& G 终其一生
, U0 h) z5 }( r8 ` i( C 他都在劝周围的可能的人改做此行! c' f4 l4 O# J3 H) _* ]) _) y; s- [
他以为这是世上最好的职业( [3 E1 ]' o% u( s
用比其它行业少得多的风险3 I" E; y# O5 j' @) [' p
获取着外行人不敢想象的利润
/ }' S; m3 q& E
% m7 q, e$ Y+ N! `+ ~ 查理－D1 u" P& G* w/ J1 @( |/ h
是世界上最大的债券交易所中的场内交易员. ~, C- E$ v! C, ^
他只为自己做交易
+ P1 L7 K% Z' M" Z8 n" \ 在债券市场上
6 K3 I6 T% Z) L t$ \ 他的威望等同于股票市场上的巴菲特
' B9 D& \' `0 J0 Y 也可类比与对冲基金的索罗斯+ F/ O9 ^' a% Y# i9 z2 h( X9 l
他的绰号是----薄利撒旦（sultanofscalp）. s3 ^) x' Q, G* A# U
3 k0 c7 b, a2 M& N& f- w- C
做为一个风险的嗜好者
, `4 I: \: H& I3 {6 B) z- z 他将交易示为终极运动1 d$ z: J& p; k! J
他日常交易的头寸
1 j- ?2 L5 K a* y5 S 往往远大过哪些做为他对手的银行和机构& T: `* U# Z5 h1 F$ m1 f
$ I( L: z/ n$ H- a0 K
查理D从1982年起到他去世止
, @8 U. C' k8 d( n! K 在近十年的时间中) v" v3 E/ w- V1 d% G3 n2 _
他一直是交易量最大的交易员
' a+ K3 I1 U5 } 他总是远远领先于其他人
0 {3 U1 | Z7 z' s! U" ~ 从交易上看" L# Q6 ^) n' h3 t' T5 p/ P. q: b
没有人能与他相比/ M$ L G! T/ o4 Y
他每天的交易总数都超过了1万笔
4 I( j: s3 L- m3 n- D* C* B8 I$ Y/ m- | 并且近十年来一直如此
- p4 v; o7 i" ^) ?) Z! H 0 n% @5 l0 g2 r( U3 D d" Z$ r
在相当长的时间里
7 q# s* T* P6 L/ O4 A 没有人能够超越他8 S. u2 k& ?4 U+ s# v( Z
当然
/ q3 x9 V2 s6 b3 T" Q 现在市场大了
1 k3 c0 Z+ q! Q6 _ 有些交易员也能够做到这点了
/ x8 _0 H. b3 [6 G' L- {; u$ M 可在当时% B' @- B/ {, C! M- f
他有时一天交易的可超过18000笔9 @2 Y8 M' E* s+ g' Z$ {
这是一个人类交易员难以触及的记录0 C4 [0 A& M' v& E
4 k! P: j" j: H1 h4 `- E （注：
/ q. l9 u- `% K: C+ s7 } }. i# _* A" a
& E' O0 F' m0 ], T 债券交易在引入日本的交易者后，几乎是可全天交易的品种了9 I$ s$ e* P* ]3 W% t9 \ W' o
它现在也是全球期货市场交易量最大的合约
& I+ @# ]. c* G, @" y% d9 u 我没有现在的数据，只是知道在93年时，它每天成交量已经在百万之上）5 W- c% M: h/ [( F9 ^4 R+ V
$ _# T ]3 K% [; p- i
他是一个真正的造市交易者
! j+ D& p/ y! X6 C6 s 有时8 e4 ?9 l3 r- y8 @
他的成交量常常占了芝加哥期货交易所的10%9 a! k. L: u+ f" {# A: T
市场的流动性就是他或象他一样的交易员提供的
) W$ U2 L) e: s' m. l' w1 x2 [ 并且他们一直在赚取着一份永远属于他们的金钱7 W; h, Z4 Z4 O0 `8 {5 ~+ k
, _! |% j" R2 l8 W2 t1 o 他们一次可以交易500张以上的合约
9 }. G; G" Y4 a: c 折合成实物就是价值5000万美元的国债& P I8 d% \0 X7 R. A
对于这个规模的合约而言! Z5 G# K1 b6 ?
一个价位的变动8 W# a8 x' P" z# ]& U8 U3 P. [3 ]5 Q
就是15750美元的赚或赔( ?/ v3 {* N6 {# r2 ^
( \& a/ |1 h; y- h3 J" z5 k; \ 1980年5月# Z2 H' {2 d B$ a# O% ^% |
他开始了自己的场内交易生涯* g9 o( \" P9 W5 v9 X
租来的席位' U9 n1 k3 U( G2 d% F
三个月的租期: B7 X1 k, y! @' }# Y5 o
起动的本钱则更少+ R: w4 j) q& I, S+ Q* \$ F. o% o
只有3000美元
p: R; x& [/ @+ X. ^6 j
: r; r0 Q6 B" [( \6 a 一开始极为不顺 ?9 [) x: M# U9 |) c
赚多少就赔多少) L3 l2 A" c+ n; L1 ~
倒霉的他在头两个半月中' H% e6 l- q( B* n; T
时常一整天只能做一次一张合约的交易3 H2 G5 t$ v4 \* ~" E# N
. Q6 G2 W9 {7 w: W3 W6 w( o 他总是让苦恼萦绕着 l- S) ^9 e+ X1 v( e
且挥之不去
5 X) I% [% Y/ v7 U" [0 ^! P 偶尔赚了
/ _0 t6 t+ c7 _ 不知其因
/ D. a1 n+ n: a; C3 p9 G9 X' k7 `- o' t 赔了9 c5 Y) M2 a. l# v
亦不知其因
, ~8 v2 {/ K3 b8 R+ m5 ]% S. J; [' u旁边的交易员要买入时( S* _9 E) Y- ~* {, t, w6 D4 \
他跟着喊% n' F. A7 P3 u
却总是买不到
8 O T/ K; i2 \% Z 别人要卖时
/ D/ |: V! C$ p; L( R. F 他同样跟不上3 P1 [5 b9 Q- p/ N0 c- P- o4 l& W
他不知为什么去买
# f( u# z- l1 e8 E7 h" Q; g 也不知是什么理由要卖9 h3 U9 k! v$ G; n
他最不能理解地就是) c2 x: v7 w4 [ Q$ \' ]; q' s7 D# |
为什么在价高时要买入
6 s/ K/ K" f% x' g$ e# {; R 接着却又要马上在低价卖出8 }) w# G$ L* w8 I1 z8 t. }2 U9 L
, s$ j" _' u( R$ _1 w 他就象一只飞到热带雨林中的鸽子
( `$ z+ V! l5 C2 p5 U 无助地独自面对着这荆棘丛生且杂乱无章的市场丛林
/ ~& h) n% V; i" c 他不想继续下去
9 S" y- q# W$ H% J* s* v, T 可是他没有回头之路可走
4 I3 m% m& P. R7 {1 D# y/ x
* ]7 u! c; w9 h, N% j 这一年
5 h6 E! V0 c4 L- h: R/ _ 他28岁9 j7 t, _% E+ P: n8 {( _% R
离过一次婚$ B2 j$ i* N. Z" l& c
他的居所是租来的
" {4 K7 ]3 q. ^3 h3 } 室内除了一张书桌
8 j! a' x" e1 N" q& E( |4 ?' _ 一张床
j2 F& ~& ?' j7 [: m 什么也没有/ A d! ]' w6 w F4 B
& c6 g# c+ H" @3 l1 Y
1980年8月的一天2 V/ Y" a, N8 D' b2 c5 Z `* T
情况有了变化
/ _$ O6 ~: i7 ?1 a+ @5 ~3 C 这一天8 B2 M0 h, z/ E; L0 ^, h+ [9 o
他做了10次交易6 l; k; r7 t8 E1 ]
4笔是赚的5 j9 d3 ~ D, L( [! W6 l
1笔是赔的) g2 T/ @* [0 ]6 w2 D, u
还有5笔是不赚不赔
2 |) V. C$ I- S+ R9 q e 尽管他对此结果还不能解释# A) x7 |$ c) k c1 J
但他似乎明白了“做差价”的含意9 @0 t0 C' b& L7 w; E
& d9 n: z/ P, g. {, W
他的思路清晰了
: A0 v. z' s9 s& E& Y; ^; w 他的头脑也清醒了
t. I ^4 o4 `4 k ` 在最后的一个小时里( \! e8 s |! n( Z* X" N& ~
他交易了265份合约" y1 F) j) C7 b9 G; x
他知道自己的技巧笨拙极了! J2 b8 G) `: E9 R
实在谈不上高明2 J; y! B) U' `$ Q* q
可他赚了$ U/ [1 t+ b, S3 l3 x
赚了过去不敢想的5000元
$ T$ B% V- B0 d& P' C9 W! C) H & P- D" k3 F% `" a. G) ~% F I
过去的失败化为了财富
) K, U2 [0 |" @ f* ^% ~ 曾经的阻碍变成了动力4 r: @2 G( R: [* U5 { k4 W
在此后的几个星期中
3 {6 @. E B& n 他一直在赚
" H0 W4 Z; Y3 z. M2 K0 `! g % M h8 Z- p* Y5 L2 p$ |/ k
有一天交易结束后
2 S) \% E9 X) h, Q: ~* D/ Q2 _ 他给他的兄弟打了电话
8 A, X/ g% Q) b0 ~ 他的兄弟当时是一个教师+ C. O k7 i4 M; N
年收入是11000美元+ r2 ]% H$ {* k2 X2 n+ S* E
“你应当到这里来淘金”
" K0 F! ~* Y0 _) I% K% U 电话中他这样说
6 T5 d6 K# n# U( \7 S 0 O: S! ~3 ^$ u- C1 W: H
1980年9月5 Z- {- U( X% i; W
他与比他大6岁的女友结了婚
m; M: w. \6 f7 P# J 这时的他
7 t7 Y1 p6 M' x5 @! k6 l 已经是一个老练的交易员了
/ }7 g. ?7 l2 m1 ?& S) Z* g 每天日进斗金- W2 _# L9 R1 t( T& U0 W0 ]
每天赚10万元美金对他已经是寻常之事0 e6 n |" q: l/ w# n* c
# B+ a$ N+ h$ g, s2 \: y/ T! S 一天, x6 j6 R3 K- n8 I
他对妻子说出了他的梦想
" M8 n* M0 o7 D# s& Z" Q7 T 他要做人们见到过的交易规模最大的交易员% w$ F5 j0 ~; n, k# L
' G& n8 H0 q8 A" p! A
有时
; d+ @ f1 T# C; |" u( ?2 f6 G 他也会去交易员们常去的酒吧听别的交易员们高谈阔论
+ N" ?: J6 l: A6 q 时常有资历较深的交易员会传授些交易的小窍门
4 z2 f: o( `0 [7 q0 i2 N 他只是静静地听
! `9 g+ y+ U; H) J Y 他从不愿意提得一个事实是' P6 J+ U$ n# D# L3 L# t
他赚的比他们多得多# A# R& A1 j6 V7 d( F) t2 X5 M
9 z# V. U' L! H; Y& H 在期货市场中
- d/ f: ?7 \4 i$ l& } 唯一比金钱赚赔流动的更快地就是名望与声誉
8 K# Z8 Q( r" h7 c G: z 查理之名如流星般地快速上行, K& e6 X+ f0 E1 z
每天他都会带着厚厚的交易记录去他的清算行' Y' p: D" i- c0 E9 U
他常常是一天就在市场中做了20000笔买的交易9 o: p( r( o m6 X. O
同时又做了20000笔卖的交易
" I4 X- t0 P+ k9 D# I& h * M% m& M" w K7 Y/ ]
他的交易量比绝大多数的公司的交易量还要大* ~. E/ U( C6 \+ E% z1 J0 |( p
. m. G. }/ O3 p, `# M （注：
2 \7 [7 W7 \, x# D! p8 f4 M 这里有疑问的是交易次数# k: f" ^* ?6 d, \9 ^3 i+ t; d
也许是每日买卖各2000次）6 \$ a& {& u; \( U* k( x4 w
查理－D认为：
8 u; t- M! f+ q V' ]) e# F , d+ X4 o% q7 [9 d
我们在日常为了生存而进行的所有活动中* l& M9 s' y v9 O& k( B, b1 q
全都承担着某种形式的风险7 V) }# f: X1 V Z8 k$ T( s! O
并且总要与他人竟争
' [2 a! A, r9 ]/ z8 V5 V1 |
4 i; I) b' b) I$ a 我们的决策应建立在观察到的信息的基础上, V! H2 t7 n7 m9 ^% O
而不是建立在担心可能发生的情况上+ x8 J& j+ B9 R& z5 I
: t$ ^; u+ _6 ^. \ ^) V. w
要想在交易中赚钱; x/ z! z- r3 t' F6 o Y
只要做到能遵守纪律
) z3 S) Y5 D1 D2 z- t 能在适当时" A6 N; x1 t" [! i% f! `6 c* x
战胜自己的个性弱点与人性的共性弱点就足够了( B. h) ~( h% g- b0 e4 X
6 @6 G- F6 G! U" P3 O7 n0 a9 t 交易不是什么尖端科学
0 N! W6 Z: C8 s9 R: V. }0 L$ Z 如果猴子能够说话 ]2 t* q/ L& j5 ^2 D* S4 W$ ]4 r' q/ `
它也能做交易! Y) l8 g% S$ r0 s! Z4 @! y2 Y
交易是不需动脑的游戏' A" t" m" U6 M- @$ W; g
1 J# j4 V* w& c) R 交易时6 K! ]! B: G( [: E+ F X; Z
他更象个运动员
% ?( I5 d% I) W. s! a! d1 ?( f. G 他的买卖行为皆是本能的反应而不是出自思考
, ~$ T: h! [6 v$ M3 p 9 t5 G+ b: ~2 V- I2 ~5 X
技巧上身时
* O2 g+ p3 s! e% q. u 心就忘记了它
9 b2 N8 J7 R( G
* p% L, V3 U, o 交易比得就是如何控制与传递风险
; l% I8 i0 V" }3 l! v" ? 比得就是在有限信息的基础上快速做决定的能力
! B! z5 r5 n: x7 {
/ l) P* I; F7 T1 O! C% t 方向4 r# _9 ~; ^* v. `5 Q' Q
仓量+ ?+ T% W- q2 q1 B7 n7 u7 V! m
价位% D* k+ @! l' k+ w, c0 a
力度
0 v, I8 J R$ J1 ~) S* J# ] 幅度
: R; u# v+ d* B0 k0 p 弹性
7 g8 p0 b2 Z" w+ L 变换4 F4 g! W- v2 g! ^2 U1 X1 n
几乎就是交易的全部概念% `' A+ C6 \, F/ y1 L; b
2 o' i7 `" ] _ r/ C7 ? 查理－D用自己与周围人的实例证明了一个事实1 D- V( }2 y1 Q( g0 v7 s5 Z
对于真正的超短线交易者来说2 E Z8 R P9 L$ m' g1 w
交易不是一个零和游戏) S9 }, y0 U, S$ v8 O8 _
你
. `& s( c& h! H* v; r# D( ]0 C2 L' O 我
4 r+ M( \* y6 ~. m+ { 他4 y! {3 p: E& i. `6 b- K2 m2 [ s$ `
我们大家皆可赚钱
3 `- t1 _( L) {% M 这里遍地是金子! a' S6 E, [/ v) L
到处皆有发财的机会$ ]5 G+ X# N$ y/ @' h2 U
对于手续费用低廉的交易者来说* l( ~9 F3 \4 ^
他们从事着世界上最好的职业
) U( U$ G' o; q, y& f 他们在风险更低的情况下# c. I, M8 q' |5 x2 ?
赚着其它行业中的人做梦也不敢想的利润4 |% M( f8 ?4 x3 Y' _& b+ u
6 M4 H k/ H" l. T! l
他认为
* a8 F% h2 k0 I& Z8 X, p# Y- | 在市场允许的前提下1 r; H) m9 h9 f. b6 R' p
交易量越大越好
+ P2 o# A `, E+ D6 s5 x& ~! R 交易时间越短越好; Z) m, B* |0 f+ x# m5 F
只有这样
0 C/ H, D' C8 j- V 才能在更少的时间
5 M' U" j/ |) E6 x 更低的风险的情况下! f: W& k: A5 N; H2 n y: l% S- A
赚更多的金钱2 J1 a. ]# c# I- n
5 {8 P8 k+ F! T1 O/ O 关于持仓量$ _0 A1 Q4 O, [( b( T
& |0 Z& w% c5 v( Q# Q, g) T 持仓量越大的品种越有故事2 F' S( |; e" t4 g
巨大的持仓量标志着有众多的玩家介入' F5 G X3 q' E, M4 |
此时的市场最可能发生戏剧性的变化) P. ] w- E$ w8 j% G
关于波动性
) U0 F/ K( k- G0 `& N5 T5 ]
! P. {9 ^. j3 T( T$ h& R 有波动是交易的前提7 r2 j& F% G5 J7 L. t
也是交易的基础. h& }" l# b. \6 u0 L: p7 B
我们的交易策略总是建立在波动率上的: G8 c2 Q! a/ O4 u0 ^1 t4 |
. u3 n- {! v0 k+ _ O- [
在市场允许的情况下9 F( A% J4 @' c8 v6 ~$ Q* I8 c
保持合理的仓量0 y1 c" T: u* v! [7 H/ X2 `" [' Q
不要成为大笨象* b4 Y) N% H w7 ?# s$ v! `- B
失去弹性就是死亡的前兆
$ k8 c3 Z @$ f7 l' o! p0 ` 也不能做小耗子
) r( q0 D# J/ ]5 P# [# p 夹板下生存是十分艰辛的" c# ?+ h4 C( j4 s6 }4 \7 x
) i) T1 }8 I$ X# d) Z* f" u L
了解你周围发生的所有事情' B: B2 Z1 w W( B' a
不能如白痴般地交易
$ i Y! U" O' u; K+ _" a1 ~ 跟随是最好的策略
9 z. [8 ~$ O$ i5 d7 o# ?
5 z, r& Z9 [# T0 V1 V$ `6 A% c 努力做一个获取微利的交易者
$ s) s4 X% a0 Y: v% l8 e s% h 按赚取微利的原则行事! u- i( S, X! k* A5 Z- t; f' |
3 v4 l3 Y7 x8 `0 G& E$ S( A
本质上言+ Q, S. F6 k0 }) X
查理的交易策略就是
' }% r. I8 H5 `) k! V; B4 k- |7 I 用最短的时间0 U; L# E# \% _9 } W3 U" Y% C
来把握任何一个可以获取微利的机会
. [! }6 [' ^2 [
; l Q7 Z1 M5 T) k 交易中
3 G1 Z, Y1 L- l/ `1 m0 } 是没有新鲜事的
: R9 |6 k% ~' H! y 你现在做的* w6 C! s& i4 ^
与前人做过的9 F! {7 j* ^( t1 O3 O* P9 {
与后来人将要做的
! @! {* `, @$ a 不会有本质上的不同
w8 u {- W# E _5 v: J 正如
( m5 m, y1 l9 a7 Z 我们不需要重复发明轮子是一样的道理
* D% h( r3 K+ x) L# l$ t2 |2 g 5 F% T/ D( e' J+ X: E8 {$ j
学会模仿& z- |- O6 a: g$ J
成为一名优秀交易员的最好最便捷的方法就是做一个模仿者# l; _& @& v/ c8 u
仔细盯着最优秀的交易员们
6 {$ X( s' C5 G) E+ K- q, K& j6 n 模仿他们的行为
) m1 U' R5 m: W/ ~ 探寻他们的想法" k1 Z. b+ Z0 b) r* A7 F
知其然也要知其所以然; e3 K+ [+ |: Z7 S( ?
; l0 X/ p- T4 \ m: ]7 {) S6 a 在风险市场中$ s) j$ s. k. ~7 o# [9 j4 w' O& G
以类论之
3 w: a& r5 U1 ]( {* t; C0 G; M 绝大多数的人都随着时光的流失而被淘汰出局
3 v# D( Y6 o9 B& P# O! [ 无论你是投资者 y& T, w& O6 e! n, t. A
还是投机者
! l% x. A! N+ m, M9 u 或是所谓的套取保值者$ N1 m' i- T2 _$ O9 e: L, T
) j( k3 M! F! C/ [ 但有一类交易者一直在赚钱
: p: q, T& Q9 F& D 他们是赚取薄利差价的超短线交易者( q# h! L! Q% F6 X1 l1 r& Z
他们一次赚一点
4 y1 r( U# g$ m+ C* l 一点一点地赚
0 t( f; |6 \) h4 G; h1 h 积小成多
- t6 E$ }$ g# s! I5 W8 D5 K Z 最后将自己怕财富汇聚成了金钱的海洋" c& ?1 X2 ~5 m1 N9 s: f8 N
0 f' A+ l2 ]7 _4 N5 c3 g1 w4 o9 s
从本质上看
9 L/ n* t' \2 q8 j3 _+ z; N- i 市场为了提高自己的效率（为了表述方便，这里将市场拟人化）
o9 v5 t5 n3 w* ^' H 交易者为了自己的流动性与尽可能快地介入与退出市场
6 k2 e, ^, I* B5 y; [ 每一份的交易指令都给了短线交易者以差价, [# B* C6 v5 Y$ L3 |& o ?
使他们可以赚取最小风险的金钱
. ~+ D4 x; K9 g4 l
& B/ s5 i) O. e8 |7 `6 z' ` 这是超短线者能赚钱的主因; e3 |1 U" F3 L2 h( ^0 v, N
只是这蛋糕单次看并不大7 {# `; ?2 w& r6 T4 r
且让手快身捷者先取用了
3 h+ ^! S' K7 [: k $ k% l6 l R5 {: ~; V' ^
做为一个超短线交易者5 ]' m9 ~+ Z% P' D
他的技巧简单且明了至极
# B) N8 J) C- q8 k3 n9 { 他不需用脑
8 S$ e& ~3 W6 r( I' v- ^! v6 f 只要学会跟随/ t H, x; H% r& E& A( [+ H9 p
只要懂得将风险传递出去就行* X7 s% z; I h l
8 v# C' }* Z' `9 A4 `/ \' r 老子说过“吾有三宝，慈、俭、不敢为天下先。”
- F( f9 T. O' O/ o+ R慈
' L- q& X- E1 t: Z 多为他人想5 B. m% [7 C' Z: w! y
他人因贪婪买进时
# z; M. l" p2 _ 我给他们( U% V/ E+ u/ }: D- @7 x
他人因惧怕而卖出时* ~2 J$ d6 q% _& ]; @/ _; ~
我来承接
& y0 `, l& o' i K% Z" S& l 最后, l$ v4 E* q, v# y# \6 h
他们获得了心理上的平安% B! R; b7 B' L" D+ K! |
而反向者获得了他们的金钱2 W S/ ^6 R4 a7 ]4 _8 c1 q8 V
. |* ]* S# E- G* r/ S) K7 ] G 俭
1 \ L0 x9 C2 w4 R8 r 赚小钱只赚小钱
$ W2 E1 F) Z1 ^ 小钱才能在最小风险的情况下成就最大的辉煌' j* r6 V( }" X
. B* n i, B7 {4 q* I2 L/ D 不敢为天下先
/ W# S+ r3 k5 E% y, } 跟随
& G: }+ i, V* I: q" j1 u 先做一个好的跟随者
$ F: x- S( Q9 p 然后才能做一个好的交易者) c0 t9 i4 M4 E$ Q Q
长久地看( m: N. }& D5 }% h* i6 f
最终的优胜者都出于此处3 C- q+ M/ ?# @
2 g- K- I( Z, D8 i
尽可能地控制你的风险
3 d& u. Z4 {- H+ }$ U1 C7 G 控制风险并不要什么特殊的技能
. c$ M4 o3 y3 ]3 Q$ b! _( c6 i. I 只要你能明了错误在本质上是交易的成本就行* M# m) ~# L, I1 l( b! A8 I) ^8 H& S
只要你能守纪就行4 a( |# K1 ^3 R( x0 U; \# ~
只要你能在压力仍能做出正确铁行为就行
- d5 Q8 }4 Z4 [% Z% v- I- h; @: ]
: t5 {4 D: p6 H; T% g, H 尽可能地保住你的位置
" D0 ?0 T* \6 D4 Y: `. I 只要你还在市场中
% e! Z$ c; n& e7 ` 你就总有赚钱的机会. g5 y( f8 d. q* ^' y' p4 g% i; L
老赌徒常爱说的一句话是' h5 j! F! x# k8 f
有赌不算输' Q$ O. O; a5 z4 K$ q+ K3 h4 O
他们隐含着相同的道理( } D# h; J$ t2 ^4 |
+ O/ d* B8 I- N! E! _2 C
承受损失) C+ j/ k5 N$ D
! S# J; b/ ?) u: |* H 对于任何一个介入市场的交易者
3 `" P! o# z) \0 R* F 知道什么时候承担损失都是极其重要的- g2 D0 k9 `$ o! M/ F- [5 d$ Y) }
如果一个交易者不能在交易中承担损失的话/ y0 J! g- S7 ^1 v% d
他就不可能长久地玩交易这个游戏- _1 F: }9 r. h; p
9 `0 u9 _6 m$ b) R, R; W 面对损失
5 C; c( K( J& w( \# d* N) t7 _2 R 象一个真正地男人一样面对它
. w8 n# G' D+ M6 R4 }8 N 而不是逃避) p/ Y1 a7 J2 j) B0 V, K4 W
这是另一层面上的勇气- S1 e2 X3 m6 i- X" U
这世上的大多数人都少有的一种勇气1 V- }# O9 k$ T! `, Y' s, U r
这是一种在市场说你错了时就敢否定自己的勇气3 n$ H8 L4 r6 p6 j1 C
: V/ { r: j3 a% }! G3 w& F 对于超短线交易者
" L4 U9 @0 ~% T0 t# d3 {0 H 当你刚入市时的赔
6 [9 |+ f5 A* }" n 就是明确的信号! y( A0 Q* b7 P9 y! e2 N
是市场在劝说3 d- A. J F. U' E( d% N, t5 i
你错了8 y& T |2 B; \
要听话3 h" g. F! c! R; O K0 `
快改正自己的行为5 U3 Z# }& U; O9 G; X
1 Y2 p' b# \1 s+ Z" D8 C 超短线交易者知道+ d! @0 ]0 c& c9 E, u; h
最初的损失从来都是最小的损失
' o% z2 Q9 Z# |5 b7 I9 |! k 他们的入市点就是对错的定性点
% }! e5 t8 u; ?% D3 [
$ v! U( f$ t, z) E D% \ 错了就是错了
: d: x% [) I4 t9 m* p( P 只要快速改正就行
, ?0 a4 e1 @) M- Q* w# u 不必也不能将问题复杂化
4 H4 z; m, r* F2 w* K 2 X' e) }* f. `$ P k" N, \
善败者不乱
9 f+ E- H: s# @8 @9 q 善胜者不争
' p8 B& x* e$ { \7 v" i1 g 对于一个交易者
: z- b& e$ h" m 最重要也最难学的一件事就是学会如何出市
1 _5 k+ e* ?" p" ? N6 e) W! X+ r' b: ~
2 t% w! C# a: Y% e# c8 G3 M 对于一个超短线的交易者" g+ V* Y6 L( W/ h9 P4 M
赚钱了
& S' c+ B7 @: f- O: S3 c 他要走
; N. |! ~! L& ^4 n7 O3 F 不赚- F5 \8 M; T. Z9 L) q- ~9 c5 @
他也要走
' ~1 x) G( d3 R- M. n 赔了. D) A$ [& Q2 X8 r4 P; _
他更要走 b" j E4 w" L4 a* @, C( J* B S$ M; V
这点与毛的兵法是暗和的
. D! _% e; R% a 毛之用兵用神
& ~ V1 E2 m9 J" `. f: p" \ 亦可用“走”之一字概之/ A5 n' `4 ]9 m' d2 G
0 Q$ T. \" k7 {7 p$ q# y) U& N$ F/ M
一定意义上说7 `/ K' t4 ?0 r) m1 N* Z/ ?( |
金融市场是最好的修行场
# a4 I0 T7 g4 E4 e' n) S 它浓缩了人生5 F. ~ ` t1 I2 I! g
它也尽显了人性5 d5 d; u' ^: v0 U7 {0 C- e# n( `
在这个市场中生存下来的人
* U# p3 I7 }2 a 拥有远比其它行业之人多的优点
2 n* @* j# e+ l 更少的缺点7 `! p7 _9 Y/ G, u$ s* Y3 r
更多的人生感悟
7 t' Z* @1 q1 e2 l' {# X 可以这样说
% j( E, j& J6 G9 a 他们的一生等同于其它人的无数生
, d9 A0 Z- ], r/ \6 L- f/ j
/ J8 G; J8 S7 o" R1 O y6 o 一个好的交易者
6 h$ N/ S( ~5 m7 v5 n% Z7 _" ^9 l 其心性似同太极图般: l! g/ M* y$ u9 a1 r
是集阴阳也就是矛盾于一体的! N, C: x1 X6 O* w- i% `* k& f
在他人不可调和处 Q' \/ e- h% z, K: `+ C
他们能和谐地变换身形
1 k8 g& G1 Q' e, m9 z/ i 做出恰当地举动
7 s: L: P) n6 f8 o5 w) \' e 他们的行为似艺术
( a! i& W) L2 h" r% V 是难于述说与仿效的5 b; I6 `; b- V9 j. K
' T B: _" W# G
有些东西是不能直接描述的
8 L/ W) j. W [ 就有点象我们无法用眼直接看太阳一样4 |! p% s' k! K$ b0 M
* }/ s1 E( {+ `' {8 m) D6 ~4 ^9 X
世间的许多理4 i' L/ x6 e: \+ p- e$ Q) f8 T
总是要渐修后才有顿悟
4 e& y5 U9 q I5 d
4 ^! n0 p5 ^, X: E, t r 查理的伟大并不仅仅是其的交易能力" q( x ]8 O# q+ N1 _, k7 g
他的助人且不求回报的爱心更是无人能比
! |2 P0 z5 k9 X9 A$ O 这里不用细例举之6 U( z; l$ c7 F
只是因为这些事偏离了交易的核心# |9 h) F( C! t+ K) {0 O! O
! ]) g3 ~, \ O; P
查理有个特点+ T7 D7 w3 k- E
在谈到他独特的交易方法论时4 R* j+ Q+ o1 W* z) p7 C- x& \
他永远保持着晦涩难懂的讲解方式% U+ l) ?2 m" l
他的言语中总是充满着信息$ H, l: W$ s, |7 X( o
但他的内容别人却又总是难于把握% r/ [+ W* V$ q/ J( T
许多东西他可能没有说出
1 a& _7 b. Q: E: H 而隐含在了话外
( a2 `) X, r1 R1 O4 J/ Y2 L' ? 但他说出的全是真话& n4 I9 e" b9 B" S7 `3 }
6 V( G! a6 Y M; Z/ r; P1 r 说出的与未说的同样重要5 L0 Y. i5 a4 d) w9 o
如何分析' m0 i: J+ o8 O6 _" {( c
把握
6 L g2 a0 T% @& y i' I 取舍
( h4 a4 f0 R( V0 U& N; ^- m 全在于我们自己怕选择了1 y& V' P+ k ]) L9 e4 S, [
毕竟5 S! c9 h, E2 n: ~$ n, T% D" v
象其形者死! Q! [% e v$ `3 e. @8 K: M
似其神者生
* a! m2 z; T1 s' g8 O 是交易市场的特性9 X; ?$ _7 B% Q
; z( X- Z- z* p
在金融市场是交易
7 ~; w* I% _0 v, I 就似同在飓风吹过的路上行走+ k1 C4 }8 H( O6 `9 a9 R1 X, R5 O
狂风包褱着你
: S. o& W. `* c8 L7 }2 V0 ~ 到处是乱石与飞沙' ]- u$ J. E: p2 M+ v" C1 s/ x7 U0 C
我们无处藏身
$ J5 I b R7 J8 o9 C3 D& S 哪里是安全的地方呢) M9 d6 [& R' t8 I/ K6 ?
/ Z9 M7 M, W9 Z. { 交易老手们知道
" W8 Z7 z/ M; N 因他们都躲藏在飓风的中心3 `5 R2 f. q" d+ ]! F4 a& S' _# p0 ~
在风眼中7 ?- `+ F6 ~; }% M* `; U" W
0 S0 `( ]6 u/ H2 X! \
这正如火炉上的壶
0 Q7 R/ c* Q3 e$ e- l# T0 T 只有其内有水. ^- \# P$ V4 z: f1 X) _, e
它是永远烧不坏的9 K0 W+ x2 M5 v' x( W9 f5 I. u
因所有热量都传递给了水
4 L, S# b. p( s7 v: x - b% Z- J( u" G; W+ D
交易是风险的行业; H% k6 c2 y" N
如何面对、如何回避、如何传递风险) e& k4 f E+ @9 C8 Q! _1 v
构成了交易的全部知识与技能! |* S, B9 @6 s8 x
( t4 S+ c3 |6 f
一个好的交易者
0 b% R2 M) i, r, h# F3 `, Q 每次入市都截取了当获得的利润
) D* \7 {4 y9 `" f6 t+ E: Y! m 将控制不了的利润与风险传递给了其它交易者4 x, g$ i' m! e5 y" {
在他们手中
' x) W1 z9 e) v; U+ }* F- w+ F 风险与利润是不对称的2 q/ i, O8 A3 J5 ?6 F
他们承受着尽可能小的风险却获取着尽可能大的利润: x8 d$ i( y1 F" n1 Z
市场之神总是对他们宠爱有加
1 h, k2 a, E7 S4 @ g0 x* R6 c$ ~) u; p7 w+ C7 Q
加注与放大仓量, W) h9 C# n e7 Y5 S: D# O: a
H: W4 R6 T! B/ s# y 人性的弱点使交易者总是过早地出掉赚钱的仓位
/ i" f; t6 m" i. f 人们总是太过急于地想证明自己的能力
- q' d+ a( j& S3 u$ l( g 人性的弱点又总是使交易者不断地持有亏损的仓位而不能止损出局2 J7 u) t- b: b
人们总是习惯用大错来掩饰小错
' Z8 W+ [' O, Y- z; e( q
1 t2 Q: V- d8 l 永不持有任何亏损的仓位
( }1 |( g8 ^) W0 C4 k' N6 Z 永远在赚钱的仓位上加注% x6 u6 F6 z8 e" m8 A
在一定意义上说
+ m1 E4 k$ ^- ~7 a J, @" i& f 是交易的全部真谛' ^" L& |0 B3 `, E* f+ B! P
0 O, E/ B7 D7 m+ T4 k u, d1 _
知道吗8 ~% \* r1 g! s
绝大多数的交易者
/ S4 N0 V+ S- H. e0 h! e. B% K/ m 在交易许久后
) t9 ~! A" f7 k 可能从来也没有在赚钱的仓位上加过注
" W. R0 Z' b5 ^ ; v; f/ H! Z, ]( H$ ?0 L6 P
所以就是有顺风时
' D' N- H# G( x8 F/ Y: o 他们的帆般也总是行不远% Y8 X) Y! B5 N' V, @1 }, n8 |9 o
4 W; I8 y; ?) r0 ^* W
交易者是讲意志力的
: H ^: O, n0 `: J6 F ? 似一个刚性物体$ Q/ R# d w# e4 b
无论在多大的压力下也不能变形
T+ L; g0 d! v. S2 D
1 w4 W w, x0 I$ f 交易是对人性弱点设置的游戏" q" q% } O, J, y( `+ f/ f
常人的恐惧与贪婪其本质就是在压力下情绪变了形
6 f0 U" T1 N8 W y. I! k! C, P 好的交易者能明了这类人性的变化
* |: Y: F, g* J: R: ^) g$ X) {! P 他们总是在恰当时出现在反面! y6 ~$ j# m: j3 W1 ?( Z+ ~( p
* B5 p' z: ~4 [# @, K | 只有在此时
. M, U0 |# ^+ f+ `/ q* `/ J 博弈的双方才将差距放大: V& a U; f% f7 W0 r
% h7 r& F) H4 w( ~
查理是做差价交易的7 V9 E" `6 u6 @; B4 [! r
以他的类型而言9 ~& d: m# f5 k% f3 i9 O7 l3 O |
他绝对是最棒的
, n' |; W( ?7 V. c5 A$ @ 他在市场有两边同时做交易
( j4 q7 |1 `; M) Y. n2 r- F0 b 低买然后高卖8 [" s2 q# t" K3 r: m @9 Q) o
高卖马上低买
; V/ b1 ]1 k9 y0 G; M* e 只要有一个点的差价% E# ]9 M& x( T. d
他就能在市场中买进卖出
- s7 f0 _( [" f: V7 n 他能从开市交易到收市
6 D3 E# v- T( `/ Z) R4 @ 其间总是持有仓位
: \1 t/ j# ~# ^ 又总是空仓等着时机+ _$ w. D+ R6 j, p" r
8 `8 D- ?* w8 n3 g
这种操作手法8 @ b7 l6 W ?9 \0 k+ ~2 e
使他在进行巨额交易的同时保持着相对较低的风险, O4 g2 R% e# c+ Y
在规模巨大的交易中
8 K7 ~* J6 y' c+ D W2 n 他只赚取微利
% p& [- X* v1 U6 ]" y 但却是积少成多
/ D0 o Z! p# v1 q' T7 |. K 最后积累了巨大的利润
6 w' T7 h. Q3 |( u, b1 R" C + e# V: a' Z+ b2 k* e
金融市场的/ W$ f: b! N( m! P: y
一面布满歧路与陷阱# E6 e' G# k1 i" a1 [
另一面又洒满了鲜花与佳肴
7 a. e* ]" R0 r& H* z; d9 [
& @% A; t2 p- b% ~* s4 U* p# k) H 这里的铁律是
0 s: L( z0 b# H7 e8 x 风险与利润是极对称的3 N6 s5 g2 k6 D( D
承受多大的风险4 N1 k" E, ~. {# E
收获多大的成果4 x. C3 V+ e1 s
; w: v& m4 \ E5 c6 H
最好的交易者需要能处理巨额交易仓量的能力
; m; } Q+ W5 ?; B2 x! C Q 此能力是超乎寻常的
- g/ `. c% J0 O. T+ @( y a) n 是一般人终其一行难以学到的4 M0 z4 t9 C, Q! S$ g- m( O2 \
4 J6 h0 |+ v5 s3 u, W 查理是一个这样的天才6 ]* r9 L# k5 w
如果将价格变动比喻为“热山芋”
# X3 X# l( W0 a( w& A4 W6 O- a 几乎没有人能象他一样在巨大的压力下* J- [& x; I( e6 M$ f" b$ f' }
又能极为优雅且轻描淡写般地将这个“热山芋”递给别人; o5 X Y! S( H; \9 v9 l; E
这是一种艺术
9 N2 S3 J. E+ o2 G+ \; k/ J 微妙地只有少数人能够掌握的艺术
: R& F `2 H) U B3 b$ \ 绝大多数的交易者都缺少取得成功所必需的钢铁般地意志
- L# B( ?& y7 G* U" x3 F+ U 也缺少查理所拥有的难以言述的市场意识. u! j3 {. G1 C1 n* h U) v
* h, u' h0 R& f d9 N! E+ [ 他总是能最大程度地利用其它交易员的各类情绪
# c* H2 d0 x( K' t5 ?4 ?' I 对其他人的自负、贪婪、恐惧等情感& a0 x* c) X' R
他总是洞若观火般明了) I; z5 x0 S; X2 x9 Z
% ]* A. H( |1 N 查理的交易特点是
$ e+ Y% \4 [* J* z$ O5 j: U9 M. M* @ 5 Z, s8 B) ]0 c
每时每刻皆持有仓位4 n9 f; c k3 c' l/ h1 }3 W& h
又一直在变换着仓位$ n; W( T, I" S! j7 W
, s% G$ }/ _$ J
每一天都是从开盘交易到收盘! I( b0 N4 J9 x! E/ m2 ]
他总是能在赢利时加仓/ B4 k+ H. `$ V6 j, l
; E4 p! e1 k( E1 W+ Y8 \+ H& j 亏损时加仓) a% A7 X+ c) O- k- a0 `
是一种本能
" f4 u1 r& E# ~5 j% L8 l& B6 E . T1 ]2 C. J$ n# R
赢利时能加仓0 S' |- N9 ~5 F( `" K1 Z
是一种能力
! F9 S- m9 u) W# m& \2 M 0 c5 b/ |' M& ?/ k
这类剑走偏锋的交易技巧是常人难于效仿的
5 Y; v& E1 U8 W5 [2 ~ 也唯于此
6 u# R0 [2 j( ?, I9 i" P& ^) k$ j2 d 才能保证了长久的利润与功效
" n8 K$ C% h" I+ j) b
2 N+ s' ~8 p0 h# ^$ a3 [1 J7 B& i) \8 x. D
/ B" A9 Y: |0 H[ 本帖最后由 西毒 于 2007-10-26 15:55 编辑 ]
