[股票基础] 实战技巧——操作方法

人民公仆

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1楼大中小发表于 2008-3-15 11:50 只看该作者

实战技巧——操作方法

1.赚大钱之不二法门   V2 m1 _8 j! G+ u
从理论上说，在牛市中应该赚钱，就目前情况看，赚大钱是很难的。但在牛市中赚钱说容易也容易，至少赚适度的钱并不难。如果你跟上了大盘指标股行情，不要说买在底部，就是买在中途，你的资金也能增值不少。如果你看错了热点，没有跟上大盘指标股行情，在大盘指标股疯狂的时候买入并一直持有，你的收益也有30%以上。  g0 Z3 v& y& D; Q8 t7 n

在牛市中操作心态非常重要，这个心态说白了就是捂，牛市赚钱就靠这一招。为什么捂能在牛市中赚钱甚至是赚大钱呢？这是因为价值投资使股价不断上涨，经济的发展和业绩的增长导致上市公司更具投资价值。

主力资金量大，进出都难，他们一方面要推动股价上涨，还要造舆论、融资、搞研究，成本高着呢。他们如果想要全身而退，必须有足够的空间才能且战且退并实现盈利。所以，机构庞大的运作体系使得其必须长期运作，否则就会功亏一篑。我们要弄清主力的运作思路，坚定持股的信心。
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当然，所谓的捂并不是盲目地捂，捂必须有四个前提条件：一是行业基本面要好，公司的市盈率偏低，这种股票很容易连续暴涨，并且很安全；二是价格要低。只有价格低才有上升的空间；三是要有主力建仓，但前期上涨幅度不能太大，这类股票人气旺，上方的抛售压力不大，即使有抛盘，主力也会照单全收；四是已经启动或已经出现突破的股票，牛市中的主要操作策略之一就是追击已经突破的龙头品种，只要是行情的热点，突破就是真突破，而突破后上涨空间巨大，获利空间也很大。

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2.蓄之既久，其发必速
1、发动力量 7 m2 ]3 @& W( t( Q' u& }4 u
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盘整是相对的，涨或跌是绝对的，一可以这样认为：盘整是为了涨或者跌服务的，不经过蓄势，也能发动，只不过蓄势越久，越值得注意。

2、追涨（杀跌）力量。
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尤其是技术派对颈线位的理解。一旦巨量向上突破颈线位，并在回拉中不破颈线，则理论上中期涨幅可以从颈线位到底的高度的二倍，既然如此，不追涨更待何时。它们相信度量值迟早会达到，故每一次回档都积极介入。相反，当出现复合头肩顶形态时，放巨量向下突破颈线位，一旦确认有效，下跌的位置就是颈线位—（顶—颈线全）。例如1994年沪市从1000点下跌，在700点区域形成标准的复合头肩顶态势，这种长期形态并非某个大主力能塑造，多空双方在颈线位700区域多次、反复较量，最终该区域被有效击破后，则理论探底的位置为700—（100—700）＝400，实际探至386点。 ) T/ I3 T" \0 U8 ]$ u
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3.重势不重价
重势不重价的由来是对超势的理解。
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所谓的趋势指的是如果趋势看好。任何一点买入都是对的，只有一点即头部买入是错的。所以在上扬过程中，主要是看势，不必计较股价的高低，因为你买的股票不是与昨天比价位，而是与明日比价位。在下跌中，即使出现大幅度的下挫，也不急于抢反弹，因为你买的股票不是和上面的价位相比，而是和明日可能出现相对较低的价位相比。

1996年沪市上扬行情中出现了四个“头部”：739、894、1047、1258点，在趋势看好的过程中，即使739、894、1047点回落后，又不逢低回补，最终又造成循环的高价追进，故涨亦不知所措，跌更没有方向。这主要是对于趋势认识不清。 * Q6 C9 D+ q* V' I
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1996年深强沪弱，许多投资于上海的投资者晚节不保，于年末杀入股市，结果市场竟出现了沪强深弱，原先呆滞的个股由于有巨量配合，走势“怒发冲冠”，“小矮人”变成了“白雪公主”。没有充分认识到作为资本市场的二个重要组成部分，必然保持同一趋势！而去片面地强调深强沪弱或者独立行情。在同一基本面下，不可能产生二中截然不同的走势，市场看不见的手最终会调节。
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4.拔高吸货和压低出货
市场是都认为拔高才能出货或者打压才能建仓，其实不然，上述两种方法属顺势而成，被大多数人所采纳，但也有与之相反的且行之有效的方法，那就是逆向思维的拔高吸货和压低出货。2 G: w: n5 G. F' t3 B$ v7 D
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拔高吸货的手法：迅速拉抬股价甚至其成交密集区，这时解套盘就会纷纷“出笼”，但此时的获利盘往往还贪得不厌，不肯兑现。作为主力，如何把他震出来呢？可以让股价放量横盘，当此时大盘屡创新高时，该股往往没有反应，并不创新高，造成“虎头蛇尾”之状（这是一种反技术），此时的活力盘就会因吃不准而急于结帐。这样主力在“解套盘”和“获利盘”的双重打压下，吸到了大量筹码。这种方法有时候用在大盘涨势中，例如：“95.3.27”“外高桥(行情论坛)”的拔高吸货（“领涨股隐现，一轮升势呼之欲出”是笔者在“95.3.27”在上证报的一篇文章，与主力的实战不谋而合。“外高桥”一周内上涨了10元）；也用在大盘大跌势中，例如：“96.9.18”的“琼民源”及“96.7.12”“广东梅雁”。 * j9 d$ i6 S% j& C0 \% `: y4 V. Z

压低出货的手法：假如沪市大盘单日上涨100点以上，当大家都涨时，唯独我“翻绿”，甚至跌幅第一，在下有巨大托盘的情况下，在上面有批量不时的压着价位，在牛市中，许多人不买帐，不就有大抛盘吗？来，吃掉它，因为只有它反绿，故市场中有不少买盘不自觉的对准了它，假如2000个人买它1万股，那么主力就出掉2000万股了。“95.5.18”行情中，沪市“自贡东碳”的压低出货和“96.10.14-96.10.15”深市“陕民生”的压低出货都较为成功。 / o7 F% o* \, g
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5.怎样捕捉热点
（一）热点的特性
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对市场原已有转暖的迹象起到催化作用并在这临界点上的可称“热点”，能够足以吸引盘中或者增量资金大胆介入的题材可称“热点题材”。“热”和“新颖”是热点的二大要素。
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1、“热点”题材为什么会受到追逐 ( j& a! ?% \# ?) _7 s$ ^5 |

沪深股市有一个最大的特点：“喜新厌旧”。一个“热点”题材的诞生，符合大集团资金短期内获取最大利润的目标，而其它“疲惫之旅”也借机换筹，中小投资者列努力参与，新闻媒介此时的焦点更集中在热点题材上，在“不怕风险，就怕没有机会”的新兴资本市场，使之热点又加热了。所谓的新颖最好是过去没有的，例如1995年的外资控股板块，潜在的转券题材。或者在相当一段长时间内才有的，无法横向比较的。

2、“热点”形成的初级阶段& U1 `0 _1 b; q
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该热点所形成的某个代表性股，其股价大涨后，大家不敢买，但其走势坚挺。市场对其从说纷纭，莫衷一是。 % n8 y5 ?; M# m" {& x: _  A
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3、“热点”形成的中级阶段 # B3 K2 {( H( w6 q; Z, e3 Y; E
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随着舆论升温，市场的再认识，以炒手为代表的短线客开始追逐，其相关板块明显升温。   D. h1 Q1 _' r% w2 i( C9 ~/ P
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4、“热点”形成的高级阶段 7 P' x* K& S0 g6 G7 x* L9 d
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所有的人都明白这个题材是现在的热点，普遍报着参与的态度介入，而该阶段具有爆炸性的风险。5 M  x7 g8 L+ D* e

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6.套牢以后怎么办
“套牢”分为热门股套牢和普通股套牢，又分为被动性的高位套牢和一般的中位套牢。套牢以后，套牢之苦接踵而来，然而就象围棋中的定式转换，完全可以化被动为主动。
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（一）热门股套牢以后怎么办 ' E# u2 u- \4 m/ W( l

热门股套牢以后怎么办和普通股套牢以后怎么办是不同的。前者，往往根据成交密集区来判断该股反弹所能摸高的位置和根据量价关系来判断该股反弹的时机。

1、热门股涨得快，跌得更快。如其下跌10%，还不宜补仓，更不用说在同一成本增仓，因为一旦过早补仓，往往“弹尽粮绝”。由于高位追逐热门股被套，首先必须确立下一个宗旨：是救自己而不是再谋求盈利，因为第一步已经走错，千万不能走错第二步，不然“洞”越补越大，以后“翻身”的日子都没有。
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2、在以后的大盘反弹或上升趋势中，原先热点很可能已经沉寂，即使大盘逐波走高，原热点题材很可能像普通股走势一样，随波逐流，所以采取的措施既不要急又不能拖。 4 A7 z$ h  L8 {- ?! D- J
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7.价升量增、价跌量减是好事吗？ 5 o6 B5 V  c* D: a( R' V
（一）价升量增是好事吗？% E" U& W+ H- Y( ?) c5 }9 O

价升量增是好事吗？你就自己问自己，明日还能放得出这么大的量吗？如放得出，还可以看高一线，如放不出，当然要调整了，这种习惯思路有一定的局限性。在持续的上扬中，适度的价升量减反而是好事，而一旦成交量过大，量增很有可能包含了老主力拉抬并准备出货的因素。市场上往往会出现等量上涨天天涨的局面，显示价升不一定要量增，这主要是由于大量筹码被锁定所造成的。“96.8.8”上市的“山西焦化(行情论坛)”，从8.51元的最低一路上升至28.60元，并没有遵循价升量增原理。如用价升必须量增的眼光来看，要么只能看懂局部走势，要么以为庄家恶炒（实则不然）。

“价升量增”的原理在于只有增量和能维持流通市值的增值部分，价格上扬中靠增量基本消耗获利量能及解套盘，这才是股价扎实的基础。许多只懂一些技术分析皮毛的人，往往会“断章取义”，动不动就数“浪”：在外面被别人骗，在家里骗自己人。天量出天价，价升量增，价跌量减，更是他们放之四海皆准的真理。“95.5.18”行情第一天的成交量为76亿，第二天的成交量为95亿，第三天的成交量为116亿，第三天的量最大，而当日涨幅最小。显然，机械的认为“价升量增、价跌量减”是好的思路是行不通的。 $ J! r  P8 D: n% D
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（二）价升量增和价升量滞
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1996年沪深二地同步上扬，日成交总量从50亿起步到达100亿、150亿、250亿、300亿、350亿几个数量级。伴随着日成交总量的增加，表明增量资金持续介入并推高股价，从50—250亿，大盘日涨幅个股超过20%的比比皆是，但到了250—300亿、300—350亿级数时，个股涨幅反而减少，相当部分低价股包括公认的龙头股“发展”也需要日成交几千万股才能上扬0.10元，表面上仍处于价升量增的良性循环，实际上已是量增价滞，只不过这一隐患不容易马上暴露出来，而许多人憧憬着350亿这一级数向更高的级数迈进时，市场机警人士却认为：从增量资金的速率看，即使能达到，上涨空间也有限了。
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（三）在涨跌停板制度下，高量后，日成交量的低量封住涨停板，表明所吸筹码锁定，上扬空间大，持续涨停后，日成交量开始明显放大，表明底部筹码有套现现象，短期要回档了。 ) {5 M+ a. T8 u1 |* p; r2 k

低量封住跌停板后持续跌停板，价跌量减大都反弹无力，价跌量增或者封住跌停板处的量大，都是反转信号。   B4 ?3 j  N, j1 G, H5 _
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8.宁可信其有,不可信其无宁可信其无,不可信其有 . }  ~! b: O- h! \7 T
（一）个股的利多和利空 * V1 U6 ^/ a' M5 X6 g

众所周知，实质性的利多或利空往往能阶段性的左右股价，但人们更容易处在朦胧的利多或利空中游走，究竟怎么对待它呢？
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（二）大盘的利多和利空 & z8 _+ p4 D2 Z8 p: ~; D

沪市在500—1000点箱型运行了4年。1996年的512点，1995年的524点不可谓不低，但正是该指数区域市场还在传健康问题，法人股转配问题，新股额度、保值贴补率等等消息，可事实又如何呢？
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1996年的524点区域正是保值贴补率创新高之际，但当时股价击破546点的敏感位置时，却怎么也击不破500点大关。是量能提前告诉我们：下跌能量已尽。所以在远离成交密集区且人气散淡的500点区域，宁可信其无利空，择优建仓或者补仓，实战中都是先发出笑声的人。 7 [$ @, W: ^& c# u8 V1 Q

1995年的928点、1996年的1258点不可谓不高，但正是该指数区域市场充满乐观和遐想，前者看1200点，后者看1700点，视突发性的天量和持续性的高量不见，不注重投资，单纯的依靠价量关系来分析，人人笑逐开，就等股指再上台阶，好抛个好价位。盘口显示，虽然个股依然活跃，但热点转移速率加快，在上升时多头能量消耗太大而步履沉重，可以说随便哪一个个股，没有几千万股的日成交量，就不可能上攻。纯靠增量资金的入市速率来维持日涨夜涨的市场总值，更何况人民日报等主要报刊一再告诫风险意识，回想当初1558点的“高处不胜寒”，当股价击破五日均线后，宁可信其有利空，停损出局，实战中又躲过了一次暴跌。
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点评：在低量低价区域，有利空可视作无利空，在高量高价区域，有利多可见作无利多。 % i/ t) `6 e! _  @1 ]

新兴的证券市场不受消息的干扰是不可能的，关键是看自己如何利用这些消息，排折的人本身就是一种恐惧，盲从的人且不论输赢，永远长不大。
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9.如何判断大盘的强或弱
（一）传统的市场分析派往往无从分析大盘着手

如判断大盘正处于或即将处于强势时，再来研判个股的取或舍，强调大盘的基本面（阶段性供求关系等），技术面（各项技术指标处于什么位置？）来判断大盘的强或弱。 + J# i! b+ j/ R, U3 n0 u/ w/ F5 h0 J
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1、日K线如出现重心下移的四根阴险，大盘弱

“94.9.13”沪市创1052.98后，大盘曾在1000区域连续出现四根阴线。当时的“中川国际”已连拉了七根阴线。一般来说，当股指到达一个新的高点，受获利盘打压，允许出现三根阴线，但如出现第四根阴线，则其所处的位置就可能已在敏感的五日均线下，表明多头维持新高位的能量不足，重心将下移。当然，这里有二个股特例。 # G: `4 k% X9 r
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第一个特例就是庄家的刻意画图。 $ B* J% k2 }# i/ q+ N
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第二个就是“四川长虹” * P8 t% t2 n- i6 N* S) l) D

“96.6.7”长虹登上20元大关，“96.6.10及96.6.11”连续二日在23元整理，随后出现了四根并列小阴线，但这并没有形成短期头部，紧跟着，“96.6.18”的一根“长红”再度宣告该股上25元台阶。
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所以，这里有一个条件，就是看重心。如连续四根阴线不断创出新低，则后市淡，不然仍属洗盘性质。“长虹”的这个特例也反映出1996年“长虹”的与众不同。

2、量能是判断大盘强或弱的重要标志。
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如周成交量过小，大盘反而酝酿生机，如周成交量过大，大盘反而盛极而衰。1993年，JP摩根狂扫港股，成交量迭爆天量，但量能也没有较长时间处于高位区，是“恒指”攻上万点而不能久居万点大关的一个重要原因。故量能趋于饱和，即大盘趋弱。

上述的这种方法虽能判断出大盘的强或弱，但由于从宏观处着眼，有一定的滞后因素，无法分辨大盘的细微转折之处，无法及时抓住变盘的契机。新兴的市场分析派更强调“内功”：即通过对强势股的涨跌幅前列、流通市值和市价值前列、强势板块的轮跳格局等综合研判来分析大盘正处于哪一种状态，因为他们认为强势股的动向，实际上是市场综合因素的反应，是市场上的“共振”！ + f( `( g- S- M7 r

（二）只要把握强势股的脉搏，就能判断大盘的强或弱 6 R- ]' Q$ E% X: Y7 K$ J! S

1、强势股领先大盘创新高，大盘强；指数创新高，强势股未创新高，大盘弱。) W: Y$ h4 H* w  N8 n. ]8 N/ S
1）强势股板块对股指上扬空间有着举足轻重的影响，因为领先于股指的新姿态才是主流行情。1995年股指冲至894点时，绩优成长股的代表又是流通市值第一的“长虹”已经领先于大盘横向整理不创新高，“上海石化”率先击破构筑较长时间的5元平台，表明大盘中期趋如果，结果大盘从894点开始产生二波回调直达750区域。
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（2）当股指在1258时，又是“石化”率先击破8元整数关平台。随后大盘击破五日均线。1 U' I) c( y3 f& ]
2、领涨股一涨，一呼百应，大盘强。 ! `" x! y% ?' c3 w  @
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“金桥”的崛起。“金桥”在“93.3.23-93.5.20”从“9.52-36.50”元，带动大盘从1000点反弹至1350区域（参见中国股市内在规律研究的“内因和外因”）。

3、领涨股持续涨，孤军深入，大盘弱。
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1995年3月，“外高桥(行情论坛)”曾领涨大盘，当其从18元涨至25元时，整个浦东概念股为之雀跃，而当其从25元涨至28元时，浦东概念股不但不跟，反而逐波下调，“外高桥”成为孤家寡人，大盘就开始掉头向下。 / p* [' ]" E5 u3 i- @
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4、“树叶落下来也能砸到分析师的头上”，大盘弱。

总有那么一个惯例，强势股不涨时，市场在冷门股的补涨效应下眼花缭乱，这反映出市场总体追涨意愿不足，导致寻找涨幅较小的个股做避风港，思路的一次性导致冷门股开始上扬，但我们意识到这种思路是奠基在不追涨热门股的基础上的，试想这样热门股（强势股）不就没有后劲了吗？补涨完毕，不就是一轮行情告一段落吗？
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因为大主力总是在市场一片沸腾中分段出货。众多分析师的涌现本身就显示危机。“95.5.18”开始的连续二天的狂涨。许多人又忘了过去的“伤疤”。街头巷尾都议论股票发财，各界人士都频频出现在惹祸朝天的股市沙龙上；市场又在传可以看到1500点、2000点，但市场机警人士从大主力的角度出发思索着这样一个问题：除了“一气金杯”外几乎都炒过一番，当市场都在讨论行情的高度时，满仓者偏多，造成股市失去弹性，就可以分段抛股票了。?/FONT>9 b1 @& n3 }, w! v4 L0 \

从内到外，从外到内的二种分析大盘强或弱的分析方法，如能溶为一体，必将少走弯路。 8 e) Z; u+ m9 Y. F- t) z
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点评：生病后才去看病，这是无奈，是被动的。遵循养生之道，把病因消灭在萌芽状态，才是主动的。通过强势股来判断大盘的强或弱，“生病”的概率就较小。 / a* l# P' A  ]

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10.把自己放在市场主力的位置 + O" N" M1 g/ ]
（一）自己就是市场主力
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现在是主力入局的时机吗？如入局，凭什么题材，能一呼百应吗？

现在主力是否已具备出局的条件，如出局，会用什么布局来迷惑？ ; g! G( p- E6 J  p8 k9 `: n# F

沪市历来有旗杆、旗面再旗杆的走势。对于踏空第一波的人来说，就必需设身处地为主力着想，因为新主力往往在旗面整理时挖掘题材。这是跟着新主力最，容易骑上“黑马”。所以，在大盘旗面整理时，是否有新题材、新主力介入，是观察的焦点。 6 h' {% y. B6 \3 X' z8 @' p

这里有二种情况。第一种是第一上升旗杆中，主流板块主宰局面，一涨再涨，而其它板块默默无闻。假如我是市场主力，在没有新题材出现之际，就在旗面整理时进行换筹，目标为涨幅较小流通市值较大的股票，关注其成交量的变化，往往能在第二上升旗杆中受益不菲。“96.7.19-7.25”股指从824—894点，是再旗杆的低价大盘股行情。“96.10.10-10.29”，股指从878—1047点，是再旗杆的以“石化”为首的低价大盘股行情。

第二种是第一上升旗杆中老题材交替反复使用，“油水炸干”。假如我是市场主力，在大盘盘整时，一旦新题材介入就顺水推舟的树立第二上升旗杆。例如1994年的“凌桥”和1995年的“北旅”。 3 N; m2 o3 O+ d' @; H/ ^  C0 S5 q* ]
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把自己放在市场主力位置所得出的结论和盘口动向引证，一旦合拍，就能首先抓住最新动态，顺应市场新潮流。 9 L2 g9 Y+ {& f6 k5 U6 q
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（二）让主力告诉我们动向 + S: {( v" N8 W" a3 C5 i

1996年年末，有人认为二线股要启动，实际上是控股板块大放光彩，其中“爱使”连续三日涨幅第一位，“申华”数度进入资金流向排行榜前三位。我们在把握板块轮跳的节奏时，不要主观设想哪个板块会启动，而要让主力来告诉我们：可以通过资金流向榜等其它分析手段来研判主力的动向。
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大主力着仅在某个市场中动脑筋，还往往跨市操作。在股票市场中为了服从大资金的整体利益，往往采用跨市操作的牵一发而动全身的策略。为了让沪市冲击1250点以上，竟调动深市的“格力电器(行情论坛)”，手段不可谓不高明。 6 Z5 M: R4 ~; h4 h

1996年末，沪指直逼1250点，深成份指数攀上4500点。没有持续的250亿成交量（深沪日成交量的累加），就推不动股指的上扬，这时沪市的大盘绩优股“长虹”和深市的大盘绩优股“深发展”都踯躅不前，难以充分调动市场的人气。此时沪深二市主力看中了当时股价最高（含权）、业绩最好的“格力电器”，那么“格力电器”从50元上升至60元、70元直逼80元大关时，它用意何在？显然，主力如此发动高价小盘绩优股，除了其本身优异题材外，更重要的是让一线股、二线股。三线股重新定位。当初“陆家嘴(行情论坛)”走上40元，曾打开沪市的股价上扬空间，这次市场会重演吗？果然，沪市的“春兰”率先作出反映，突破中期的箱顶30元向40元挺进，这样，既向上推动了“陆家嘴”（当时的“陆家嘴”尚未送股除权），更重要的是给“长虹”腾出了上扬空间。流通市值最大的“长虹”向上发动，市场人气随之亢奋，空翻多的迹象明显，从而最大盘冲破1250点大关。 , q7 o! W- T7 P* x' L
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3、主升浪中由谁来充当先锋？由“深发展”的抢权，“深发展”的填权、老股的全线启动，使成分指数从934点上升至2800点区域。当2500点区域的W底构筑成功后，“96.10.7”，深成分指数有效突破前期新高2855点，从而进入新的里程碑，此时，只见涨幅排行榜中，几乎都是新股、次新股的天下，表明主力已全线介入次新股板块。主力的动向告诉我们：应该选择涨幅不大的次新股。
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“96.10.4”，深成分股指以2805点报收，至“96.12.11”的收盘为4479点，涨幅为60%，而同一时间内次新股板块的“南油物业”从8.05元至23.10元，涨幅为187%；“通程东百”从11.65元至35.70元，涨幅为206%；“徐工股份”从8.70元至18.36元，涨幅为111%；“华天酒店(行情论坛)”从11.18元至44.4元（除权后的24.68元），涨幅为297%，即使是“96.11.21”上市的“三木集团”也从开盘价的16.08元在15个交易日内翻了一番。远远超过大盘该轮次平均涨幅。可见主力告诉我们：资金已从低价股板块转至次新股板块。

（三）在涨跌停板制度下，如果面对重心下移的大盘，市场主力会想什么？
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把自己放在市场主力的位置，想他所想，急他所急，就能“抄底”。那么，大势向下盘跌过程，尤其是涨跌停板制度下，如果给自己定位？ : k/ W  U! H) w% ~2 }5 d

在大盘盘跌中，重心下移造成一线股下挫，封住了二线股的上扬空间，二线股只得退让，又封住了三线股的上扬空间，许多强势股也只能作出低姿态的调整，但其调整过程与一般股不同，通常采用成交量一步到位的盘跌，表面看，下跌无支撑，实际上主力的成本即为中期支撑，无量盘跌相对应的必然是无量空涨，一俟强反弹，或者大行情启动，主力怎么舍得低价位筹码让别人捡去，于是连续涨停，至少到他的成本区域，他才放开涨停“和人谈判”。由此可见，如果有个次新股收集筹码后持续涨停，这有什么用呢？是不会引起兴奋的，也就是说，超跌强势股中反而具有持续涨停的条件，就算阴跌一个月可能就是三个连续涨停的事。所以，逢低坚决吸纳远离主力成本，有业绩增长的强势股实际上是符合主力或者说市场的中期意图。

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11.主动性买盘与主动性抛盘
众所周知，在上扬行情中，总有对倒的成交量出现。仅在收盘以后看成交量，往往被骗线所迷惑。我们可以通过主动性买盘和主动性抛盘来研判主力的真正动向。大盘在下跌过程中，某个个股的买盘和卖盘之比呈明显的积极，即股指在不断的往下探，而股价却在成交量的配合下，悄悄地往上走，这样的买盘也称为主动性买盘，主动性买盘的性质就是一路买。一旦大盘止跌或反弹，则这个个股就容易在当日或者阶段性地创新高。
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抛盘分为二种，一种是指上档的抛压，一种是对着买盘的主动出击。在股价的上扬过程中，伴随着股价的上扬，由于市值的增加使浮动筹码增加，自然抛盘开始增加，如果股价的上扬和抛盘是成正比的，始终有抛盘对着买盘就抛，使得其股价逐波往下走，这就称为主动性的抛盘。

主动性的买盘和主动性的抛盘都是主力主动出击的结果，往往能够阶段性的左右股价的走势，而我们如能掌握买盘或者抛盘的性质，就能百战百胜。 ' }: n% t9 `3 M4 A
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一、主动性买盘

1、成交量领先于大盘均量，用能持续放出：股价领先于指数止跌，并做出上攻姿态。大盘跌，股价小跌、大盘反弹，股价大幅回升。都是主动性买盘的结果。

二、主动性的抛盘

“西南药业(行情论坛)”的出货（笔者在《南京大众证券报》“94.4.4”总第77其上曾极为成功的预测了“西南药业”将在24元“爆炸”）

“94.3.2”“西南药业”从8.20元启动，至“94.3.16”的10.40元，随后从10.65元开始，连拉13根阳线至23.46元，惊心动魄的事发生在“94.4.5”，该股在近200多万股集合竞价的成交量伴随作为，以23.50元略高开，仅上摸23.80元，随后跌去1元、2元、3元、4元、5元……前阶段眼睁睁看着该股上涨而不敢动手的人，前阶段在其盘中“跳水”而勇于承接并获利者，见其股价下跌如此迅猛，只认为是主力的又一次洗筹，故越跌越买，结果，当日在22元买进，即套牢，在20元补仓也迅速套牢，再在18元补仓，照样没反弹也套牢，咬咬牙再在15元补仓，股价又迅速下沉。当其跌去整整10元时，许多仓重者已经瘫痪，不少大户在该股中变成散户?。该股主力利用众人抢反弹的心理，运用连续的主动性抛盘使其当日狂泻了10.36元。也正是其属于主动性抛盘的性质，故“94.4.5”的最低价13.10元几乎成了三年来的最高价。

操作策略：在关键价位是否有主动性的买盘，是观察个股力量强、弱的一种手段，例如五日均线、十日均线处。

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12.高抛后一定要低吸吗？
众所周知，在上扬行情中，总有对倒的成交量出现。仅在收盘以后看成交量，往往被骗线所迷惑。我们可以通过主动性买盘和主动性抛盘来研判主力的真正动向。大盘在下跌过程中，某个个股的买盘和卖盘之比呈明显的积极，即股指在不断的往下探，而股价却在成交量的配合下，悄悄地往上走，这样的买盘也称为主动性买盘，主动性买盘的性质就是一路买。一旦大盘止跌或反弹，则这个个股就容易在当日或者阶段性地创新高。 7 d- y$ e( h) Y5 C  \9 K) Y

抛盘分为二种，一种是指上档的抛压，一种是对着买盘的主动出击。在股价的上扬过程中，伴随着股价的上扬，由于市值的增加使浮动筹码增加，自然抛盘开始增加，如果股价的上扬和抛盘是成正比的，始终有抛盘对着买盘就抛，使得其股价逐波往下走，这就称为主动性的抛盘。
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主动性的买盘和主动性的抛盘都是主力主动出击的结果，往往能够阶段性的左右股价的走势，而我们如能掌握买盘或者抛盘的性质，就能百战百胜。 $ E' v( y/ d0 o* f

一、主动性买盘

1、成交量领先于大盘均量，用能持续放出：股价领先于指数止跌，并做出上攻姿态。大盘跌，股价小跌、大盘反弹，股价大幅回升。都是主动性买盘的结果。9 @4 ~2 o* ~% j- F9 C

1996年年末，“无锡太极”正是在源源不断的主动性买盘支撑率先反弹至相当大盘1100点的位置（暴跌前的收盘价）。

（1）该股“96.12.26”的收盘价已创出其反弹以来的新高，相当于大盘1000点，而当时的大盘收盘指数为924点。 ! ~0 w) O% k0 Y/ w5 r) M
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（2）在大盘成交量逐次萎缩的情况下，该股于“97.1.7”创出其反弹以来的天量，收盘股价也为反弹以来的最高收盘价。
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13.庄家股和强势股的不同
庄家股在大盘下跌过程中，往往成为避风港，而在大盘整个上扬过程中，其总体表现一般不会太好，要么先声夺人，但往往虎头蛇尾，要么后发制人，但高潮迅速退却。因为庄家以“熊市”做庄、“牛市”发牌为主，而强势股由于有多家主力介入，所以并非某个主力所能控制，在下跌初期，跌幅也和一般股平均跌幅一样、在下跌末期，跌势明显放缓，甚至开始上涨，在行情主升段过程中，强势股要比庄家股来得更为活跃。强势股有指标股的风采。
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1、庄家股和大盘的节拍很不吻合，但又保持一定的特性。这种控盘能力非一般强势股可比。 ( f7 J; z- i$ }6 T* r7 l# H
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作为庄股之一的“彩虹股份”在1996年度表现时好时坏，大盘不动，它可以持续大涨，大盘动，它动得就较小。往往在大盘主升段尾期，成交量成倍放大，但没有后劲。虽然每个庄家的实力和用意并不相同，很难揣摩，有时候受到资金制约。即使这样，该股由于持仓量较重，运行仍有一条规律：7.5-10.5元这3元间反复震荡，无论你如何杀跌，股价较难有效跌破7.5元，无论你如何追涨，10.50元以上买进的，如不及时出手，都要受一段时间的套牢。

2、强势股和大盘的节拍吻合，并能对大盘进行微调。这种同步性是庄家股望尘莫及的。 $ n2 o! M8 l; f6 I( t1 n
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1996年风采照人的“济南轻骑”，则更好的体现了强势股的特性，每当大盘成交量放大，该股的当日资金流向就会靠前，与之相对应的涨幅（跌幅）就放大。 * a3 `1 j3 J8 f2 s9 m' `
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14.客观宣传的重要性和必要性 ' L/ y" D& G6 P! E& \  S
（一）正确对待宣传的重要性和必要性 7 t+ F( H9 R4 t  h" p
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为什么要宣传呢？一位成功人士说过这样的话：企业的壮大一般要有三个步骤，第一个步骤是靠质量取胜，可见具备了“金字招牌”才有长久的生命力。要做到这一点，就必须扎扎实实地迈出第一步、第二步、第三步，尤其是第二步，是承上启下的取胜之道。

对股市而言，业绩就是质量，而恰如其份地强调主营业务所能创造的理润及面临的行业风险，才是宣传的根本，目的是增强投资者主动投资的说服力，而牌子当然指的是股性的活跃和业绩高成长性所带来的有口皆碑。   }' K+ c& C# D3 p' M
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（二）走出宣传即为出货的误区 : W" f" n5 K* p
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不少主力认为，消息面的好、坏，直接决定了股票是否有大量的人跟风，于是发布持续的个股朦胧利好消息支撑股价，让人有想象的空间，但还是难以出局；不少主力的宣传与众不同，让市场有一种学术上的探讨氛围，试图对某股有一种全新的认识，但反应冷淡。他们虽然注重到了宣传的重要性和必要性，但是都认为宣传是为出货配合的，他们大错特错了！他们忽略了一个共同点：宣传的真正意义在于股票内在推子价值怎样在市场中正确定位，只有从价值中枢出发，告诉股民投资对象远低于价值中枢，而不是单纯的结论，为投资者着想，才能取信于民。 4 N) ~* }9 s+ \/ B
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15.主力的四种典型操作形式
（一）慢庄。以活跃股性、塑造形态、等待时机为主，资金占该股总市值的25%为宜。 ) M4 c% T; S" j

优点：有一定的群众基础，如口碑较好，则大行情来时，有不少人会追涨该股。
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缺点：较难全身而退。
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适应时期：熊市。 / Y: y4 }; k# S7 x
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口诀：“熊市”做庄，“牛市”发牌。 / f  t  N) a! z: u

如果收集的筹码不充分或发动行情的火候未到，冒然推高就会导致“全国人民一次性的抛盘”。所以，主力采用反反复复的洗盘策略唱低调调整，目的是为了市场对其中期定位认识不足，不少股民见其走势疲软，就可能换筹出局，使得主力吸足筹码，底部持仓量的大增意味着“蓄势已久，其发必速”。
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1996年的“龙电和厦门机场”就是此种类型。“96.5.20”“龙电”上市，许多人对它期望甚高，因为其B股做沪市B股市场的三驾马车之一（另二驾马车分别为“冰箱”及“陆家嘴(行情论坛)”B股），表明国外推子者对其后劲极为看好，但其A股走势大失所望：既明显地滞后于大盘，股价重心又在不断下移。实际上，主力反复采用拉高再打压的操作手法。挤出短线客，形成上冲乏力局面，形态上又逐波下行，但价值中枢告诉我们，这是不正常的情况：股价的高低一方面取决于供求关系。
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16.笑里藏刀
所谓“笑里藏刀”就是使敌人相信我方，而安然无防，这样可以暗中图谋他也；凡事准备好才能行动，不要使敌人早知有变。这就是外表柔和内里刚颜的取胜之道。 ! x$ [: r. S% s" N
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股海中的搏杀是人生的一大乐趣。在股市中经历了暴涨暴跌，人的思维空间才会拓展，人的意志才会磨练得更加坚强，尤其是如何洞察市场大主力的动向极为关键。对于中、小投资者来说，如何从“歌舞升平”的表现看本质，从而躲过主力的“杀手”，在“刀”尚未出鞘以前及时规避风险是一门必须掌握的学问。 % [1 x6 g* y3 E: C$ d

“笑里藏刀”生动的勾画出一幅外表和善，内心阴险狡诈的形象。不少市场大主力凭他们的资金、信息、跑道等优势纵横股市，但也正因为目前的上海股市是个大市场，投资者完全可以从蛛丝马迹中充分运用逆向思维，及时把握市场。 5 R2 B' a. k( K- Z9 v$ j7 ?: y

1994年9月，“沪指”千点左右，市场大主力发出了向1200点进军的冲锋号，闹得满城风雨，都在吃后悔药：不该抛应该加码买，使一些从来不涉足股市的人心都沸腾起来，几乎所有股市沙龙都特别兴旺，这时你是不是看到大机构正在笑呢？结果在一片“笑”声中，一批又一批中、小散户（包括小机构）前仆后继地冲了进去，等待他们的却是有计划的“枪林弹雨”，大机构的坚决出货，使层层套牢者苦不堪言。

兵书中说：“敌人态度表现的卑恭屈膝一定是暗中在加紧战备，还是向我发起攻击的假象……没有具体条约文字而来请求媾和的，一定是另有阴谋。”所以，凡是敌人装扮成花言巧语，这都是暗设杀机的假象。

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